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<p>◈ POSCO, 현대제철 4Q 프리뷰 (키움증권)</p><p> </p><p>▶️ POSCO홀딩스</p><p> </p><p>- 4분기 영업이익 1,890억원 예상. 키움 기존 추정치 5,800억원, 컨센서스 7,870억원</p><p> </p><p>- 1) 포항제철소 복구에 따른 판매량 감소와 일회성 복구비용, 2) 글로벌 철강업황 부진에 따른 철강 자회사 중심의 수익성 하락이 주요 원인</p><p> </p><p>- 1분기 영업이익은 1조원 수준으로 가파른 회복 기대. 1) 포항제철소 복구 마무리로 생산/판매 정상화, 2) 1월 열연강판 5만원 인상을 시작으로 제품가격 인상 추진 </p><p> </p><p>▶️ 현대제철</p><p> </p><p>- 4분기 영업이익 47억원 예상. 키움 기존 추정치 2,870억원, 컨센서스 1,850억원</p><p> </p><p>- 노조와 화물연대 파업에 따른 생산/출하 차질, 2) 국내외 철강시황 부진으로 판재류를 중심으로 수익성 악화 예상</p><p> </p><p>- 1분기 영업이익은 2,830억원으로 회복 기대. 1) 파업 종료로 생산/판매 정상화, 2) 열연을 필두로 판재류 제품가격 인상</p><p> </p><p>▶️ 철강업황</p><p> </p><p>- 중국의 코로나 확산과 미국 경기침체 우려에도 이전과 달리 글로벌 철강가격과 위안화는 견조</p><p> </p><p>- 중국을 필두로 글로벌 철강업황 회복은 작년말부터 이미 시작</p><p> </p><p>- 탑픽 POSCO홀딩스</p><p> </p><p>보고서 링크 </p><p> </p><p>POSCO홀딩스 https://bit.ly/3GjnDO4</p><p> </p><p>현대제철 https://bit.ly/3CVwDbF</p>
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