우아하게 노령화: 인구통계학적 변화를 통해 은행 부문을 조종

[힘힘]

우아하게 노령화: 인구통계학적 변화를 통해 은행 부문을 조종

BIS 작업 보고서  |  1193번  |  

2024년 6월 12일

크리스티안 슈미더(Christian Schmieder)  와  패트릭  A 이맘(Patrick A Imam)

PDF 전문 

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  |  55페이지

요약집중하다

우리는 인구통계학적 변화, 특히 인구 노령화가 은행 비즈니스 모델과 금융 안정성에 미치는 영향을 조사합니다. 인구가 노령화됨에 따라 신용 수요가 감소함에 따라 은행은 운영 및 자산 배분을 조정하게 되었습니다. 인구 통계학적 전환의 점진적인 특성은 잠재적인 "민스키 순간", 즉 위기로 인해 촉발되는 갑작스러운 경각심을 방지하기 위해 관련 위험을 조기에 감지하고 모니터링해야 하는 규제 기관 및 감독자에게 과제를 제기합니다. 우리는 은행의 적응형 전략에서 나타나는 꼬리 리스크를 관리하기 위해 정책 프레임워크를 개선하는 것이 중요하다는 점을 강조하고, 인구 고령화에 직면하여 강력한 금융 안정성을 보장하기 위한 적극적인 금융 감시의 필요성을 강조합니다.

기부금

이는 국가적 맥락에 초점을 맞춘 이전 연구와 달리 선진국 전반에서 고령화가 은행 안정성에 미치는 영향을 조사한 최초의 연구입니다. 우리는 은행이 인구통계학적 변화에 대응하여 비즈니스 모델을 조정해야 함을 보여주는 실증적 증거를 제공합니다. 개념적, 경험적으로 은행 지불 능력에 대한 잠재적 영향을 평가함으로써 우리는 규제 기관, 은행 감독관 및 금융 기관에 대한 시나리오 분석 및 전략적 평가의 중요한 필요성을 강조합니다. 이러한 평가는 인구통계학적 변화와 은행 행동 사이의 미묘한 상호작용을 이해하고 준비하는 데 필수적이며, 이를 통해 금융 안정성에 대한 인구통계학적 영향에 관한 문헌에 크게 기여합니다.

결과

우리는 인구 노령화와 은행 안정성 사이의 이중 관계를 보여줍니다. 한편으로, 인구 노령화는 신용 수요 및 관련 위험 감수를 줄임으로써 은행 안정성 위험을 개선합니다. 반면, 이러한 변화로 인해 은행은 익숙하지 않고 잠재적으로 위험한 활동을 통해 더 높은 수익을 추구하게 되므로 꼬리 위험이 높아집니다. 우리는 생애주기 가설을 통해 전달 채널을 탐색하여 인구통계학적 고령화가 가계와 기업의 재무 상태에 어떻게 영향을 미치고, 결과적으로 은행에 영향을 미치는지 보여줍니다. 또한 은행이 국채에 대한 투자를 늘리고 새로운 사업 분야로 다각화하고 국제 시장으로 확장하는 등 성숙도 전환에서 역할이 줄어든 상황에서 은행이 전략적으로 어떻게 적응해야 하는지 강조합니다. 이러한 조정은 수익성을 유지하는 데 필요하지만 꼬리 위험을 증폭시킬 수 있으므로 이러한 결론을 뒷받침하기 위한 추가 연구와 장기 모니터링이 필요합니다.

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추상적인

우리는 2000년부터 2022년까지 인구 노령화가 은행의 대차대조표 및 위험 선호도 변화를 통해 은행 시스템의 안정성에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 분석합니다. 고령화로 인해 만기 변화가 감소할 것으로 예상되는 것은 위험 노출의 감소 가능성을 암시하는 반면, 인구 고령화로 인해 은행은 수익률 추구 행동을 하게 되어 기존 대출 업무의 중요성이 감소하는 것을 상쇄할 수 있습니다. 지난 20년 동안 선진국 경제를 종합적으로 조사한 결과, 인구 노령화와 관련하여 은행 안정성이 전반적으로 향상되었다는 사실이 밝혀졌습니다. 그러나 이러한 인구통계학적 변화에 대한 은행의 적응적 대응은 잠재적으로 꼬리 위험을 초래할 수 있습니다. 전 세계적으로 고령화 사회로의 급속한 변화를 고려할 때, 우리의 분석은 정책 입안자들이 적극적이고 경계해야 할 중요한 필요성을 강조합니다. 상대적인 안정 기간이 종종 새로운 위험의 전조였던 역사적 선례를 고려하면 이는 특히 적절합니다.

JEL 분류: G21, J11, G01, G28, G32, B26

키워드: 노령화, 인구통계, 은행 위험감수, 금융안정

저자 소개

크리스티안 슈마이더

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패트릭 A. 이맘

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