삼강엠앤티(100090) 이제부터 실적으로 보여줄 것

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삼강엠앤티(100090) 이제부터 실적으로 보여줄 것
 

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투자의견 BUY, 목표주가 11,000원 유지

삼강엠앤티에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 11,000원 유지. 조선업 불황에도 불구 일본 조선소로부터 신규 수주가 증가하며, 3분기부터 큰 폭의 실적 개선 시작될 것. 지금부터 시작 될 실적 개선은 일회성이 아닌 전방산업 변화의 구조적 영향으로 꾸준히 지속될 것. 최근 주가 조정은 오히려 매수 기회를 제공했다고 판단. 조선기자재 업체 Top Pick으로 제시

3Q15 Preview: 매출 485억원(YoY +11.7%, QoQ +25.9%), 영업이익 53 억원(YoY +97.5%, QoQ +294.8%)

동사의 3분기 실적은 매출 485억원(YoY +11.7%, QoQ +25.9%), 영업이익 53억원(YoY +97.5%, QoQ +294.8%)을 전망. 3분기는 조업일수가 적어 계절적 비수기임에도 불구 전년 동기 및 전분기 대비 큰 폭의 매출 성장 나타날 것. 이에 따라 수익성 역시 고정비가 감소하며 크게 개선될 전망. 3분기부터 실적 개선이 크게 나타나는 이유는 일본 조선소향 물량 증가에 기인

스토리를 알면 주가가 보인다

동사의 가장 확실한 투자포인트는 산업 구조 변화의 수혜. 일본 조선소들은 2012년 시작된 엔화 약세에 힘입어 2013년부터 수주량이 증가하기 시작. 호황기 수준의 물량을 확보. 특히 올해 상반기에는 2.7백만CGT를 수주하며 9년만에 중국 조선소들을 제치고 글로벌 2위의 수주 실적을 달성. 글로벌 경기 불황에도 불구 자국물량 증대 및 엔화 약세 등에 힘입어 영업 경쟁력 확대 중. 일본 조선소 수주 증가의 수혜주로 삼강엠앤티를 추천