투자 '트럼프 관세' 쇼크로 휘청! 주가가 출렁이는 지금 개인투자자가 해야 할 단 한가지 일

[お持て成し]

'트럼프 관세' 쇼크로 휘청! 주가가 출렁이는 지금 개인투자자가 해야 할 단 한가지 일 / 4/9(수) / 현대 비즈니스
 
레이와의 블랙먼데이가 다시 돌아왔다. 「트럼프 관세」가 현실의 것이 되어, 닛케이 평균주가가 날뛰고 있다. 하지만 당황할 것은 없다. 지금 개인 투자가가 할 일은 단 1개 밖에 없다」라고 개인 투자가의 오케이돈 씨는 말한다. 블랙 먼데이에의 대응 방법을, 저서 「보통의 사람을 위한 투자: 가장 손쉽고 무섭지 않은 「여유로운 투자」입문」(동양경제신보사)이 호평한 오케이 씨가 해설한다.

◇ 세계 동시 주가 하락에서 일전…

마침내 '트럼프 관세'가 발동되었습니다. 그동안 관세는 딜을 위한 포즈 다시 하고 있어로 비치기도 했지만 현실화됐습니다.

닛케이 평균은 연초 이래로 하락 추세에 있었지만, 관세 발표에 따라 급락했습니다. 평정심으로 있을 수 없는 투자자가 적지 않다고 생각합니다. 트럼프 랠리를 기대했는데 트럼프 쇼크가 일어났으니 낙담하는 것도 무리가 아닙니다. 그렇다고 해도 초조해할 것은 없습니다. 개인 투자자로서 대처할 수 있는 것은 거의 없기 때문에, 이상하게 움직이지 않는 것이 좋습니다. 이 글에서는 폭락 시 개인 투자자가 해야 할 단 한 가지 일에 대해 씁니다. 

닛케이 평균의 움직임을 되돌아봅시다. 연초에는 4만엔 정도였던 닛케이 평균은 서서히 하락해 3월 28일에는 3만 7000엔 정도가 되었습니다. 거기서 단 며칠 만에 3만 1000엔대까지 급락했어요. 하루에 1000엔, 1500엔의 폭락, 게다가 4월 7일에는 약 2600엔의 대폭락을 연기했습니다. 닛케이 평균 뿐만이 아니라, TOPIX도, NY 다우도 S&P500도 NASDAQ 종합 지수도, 또 유로·스톡스 50 지수도 인도 Nifty 50 지수도, 상해 종합 지수도, 빠짐없이 급락을 공동 출연했습니다. 세계동시주 약세입니다. 그런가 하면, 4월 8일에 닛케이 평균은 2000엔 가까이 되돌려서, 그야말로 널뛰기 양상입니다. 

스마트폰이나 PC에서 자주 주가를 보고는, 「하락아, 멈춰라」 「주가야, 올라가라」라고 기도하신 분도 계셨을 것입니다. 멘탈을 흔들린 투자자가 많을 거예요. 

하지만 투자는 장기로 하는 것이기 때문에 투자자 인생에서 이런 경험은 몇 년마다 하는 것입니다. 투자는 멘탈이 90%라고 해도 과언이 아니라고 생각합니다. 주가 급락 시 얼마나 마음을 강하게 가질지, 평정심으로 있을 지가 중요하다고 할 수 있을 것입니다.

◇ 예전에는 저도 주가를 보고 있었습니다

저는 투자 경력 26년입니다. 예전에는 주가에 붙어 있던 시절도 있습니다. 몇 시간마다 TV나 인터넷에서 닛케이 평균이나 TOPIX 등 지수를 확인하고, 출근시나 영업 활동 중에 증권사나 은행 앞을 통과하면 주가를 표시하는 전광판을 본 것입니다. 또 스마트폰으로부터 포트폴리오에 로그인해서는 「돈이 늘었다」 「돈이 줄었다」 등으로 일희일비하고 있었습니다. 

늘어서 기뻐하는 건 좋은 것 같아요. 하지만 급락 시 주가나 포트폴리오를 보면 무슨 일이 일어나는가? 뭘 할 수 있어? ……대답은, 특별히 아무것도 할 수 없습니다. 실망스럽고 멘탈에 좋지 않을 뿐이라는 것을 깨달았습니다. 물론 급락장에 따라 약세를 보인 우량 종목에 추가 투자하는 것은 유효합니다. 하지만 그것을 마치면 역시 아무것도 할 수 있는 것은 없습니다.

개인 투자자에게는 결산이라는 개념이 없습니다. 이 3개월에 얼마를 벌지 않으면 안 되는 등 단기 성적에 신경 쓸 것은 없습니다. 우리는 장기적으로 자산을 늘리면 됩니다. 따라서 급락장에서 무리한 단기매매나 신용거래 등을 해서 성적을 올리려고 할 필요는 없습니다. 

주가는 장기적으로는 기업 가치와 연결됩니다. 즉, 우리 개인투자자는 주가만 응시하지 말고 기업이 성장해 나가고 주가도 그에 링크해 성장하는 것에 기대야 하는 것입니다. 

◇ 역사를 믿다, 인류를 믿다, 기업을 믿다, 경제를 믿다

주가를 하루, 일주일, 한 달 등 단기로 보면 급락장에서는 멘탈을 흔들립니다. 닛케이 평균과 NY 다우 등 주요 지수의 장기 차트를 확인해 보십시오. 10년으로 보면 주가(지수)는 성장해 왔습니다. 때로 조정을 하면서도 장기적으로는 우상향을 그려 왔습니다.

지구의 인구는 증가하고 있습니다. 그것은 수요 증가가 됩니다. 또한 인류는 편리함을 계속 추구합니다. 그것은 수요 창조가 됩니다. 이 두 가지로 인해, 물건이나 서비스의 수요는 계속 증가하고, 거기에 공급을 늘릴 수 있는 기업은 돈을 벌게 됩니다. 기업이 돈을 벌면 주가는 올라갑니다. 

전 지구적인 과제가 있습니다. 과제를 해결하는 것은 기업입니다. 나라마다 식량 문제나 에너지 문제 등이 있습니다. 정치도 관련된다고는 하지만 직접적으로 그 문제를 해결하는 것은 기업입니다. 사람에게는 질병 등 고민이 있습니다. 고민을 해소하는 것은 기업입니다. 사람은 편리한 것을 좋아합니다. 편리한 것을 개발하는 것은 기업입니다. 기업이 이들 수요에 부응해 공급한 결과 성장하면 주가는 연동됩니다. 

제발 근시안적으로 되지 말고 역사를 믿어주세요. 인류를 믿으세요. 기업을 믿으세요. 경제를 믿으세요.

◇ 소매 투자자들이 해야 할 단 한 가지 일

우리 개인 투자자들이 주가 급락을 겪고 있는 지금, 해야 할 일은 무엇일까요?

장기 투자를 하는 저는 지금과 같은 주가 급락 시에는 주가를 거의 보지 않습니다. 포트폴리오에는 급락 이후 전혀 로그인하지 않았습니다. 그래서 정점에서 얼마나 돈이 줄었는지 파악하지 못하고 있습니다. 지금의 평가액(자산액)도 모릅니다.

반대로 그런 것을 알 필요성을 느끼지 못합니다. 오늘 주식을 팔아야 하는 것도 아닌데, 알면 뭐가 될까요? 실망할 뿐입니다. 실망할 것을 알고 굳이 할 필요가 있을까요? 비가 많이 오는 날 깊은 웅덩이가 있어서 그곳에 빠지면 신발 속까지 침수되어 실망합니다. 그렇게 될 것을 알고 있는데 일부러 웅덩이에 돌진하는 사람은 없습니다. 그거랑 똑같은 거죠.

주가 급락이나 약세장이 지속될 때는 주가를 보지 않고 포트폴리오에 로그인하지 않는다. 이것만으로 멘탈 흔들릴 일이 없어집니다. 결과적으로 NISA를 손절하한다든지, 손해를 되찾기 위해 무리한 투자를 한다든지, 투자는 위험하기 때문에 그만두겠다든지, 그런 오판을 피할 수 있습니다. 인간에게는 감정이 있습니다. 감정은 때때로 잘못된 판단으로 이어집니다. 그렇게 되지 않기 위해 주가 급락 시 개인투자자들이 해야 할 단 한 가지는 『주가 노룩』에 불과하다고 생각합니다.

물론 매수 여력이 여유가 있으신 분들은 추가 투자하는 것이 선택사항이 될 것입니다. 크게 패인 만큼 리바운드를 잡을 수 있기 때문입니다. 그렇다고 해서, 계속 살 수 있는 것도 아니기 때문에, 추가 투자한 후에는, 역시 「주가 노룩(no look)」으로 일관합시다.

마지막으로 그치지 않는 비는 없습니다. 날이 밝지 않은 밤도 없습니다. 주가도 반드시 떨어질 것입니다. 지금은 「주식보다 경단」정도의 기분으로, 여유 투자에 힘써 주세요. 주가 노룩으로 주식 이외의 것에 의식을 돌립시다.

◆ 저자 관련 서적 소개
◆ 면책사항

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오케이 돈 투자가 글쓴이

https://news.yahoo.co.jp/articles/53f782e418f84e4a343036d8971feda7127ad162?page=1

「トランプ関税」ショックで大荒れ！ 株価が乱高下する今、個人投資家がすべき「たった1つの

「トランプ関税」ショックで大荒れ！ 株価が乱高下する今、個人投資家がすべき「たった1つのこと」
4/9(水) 8:03配信

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現代ビジネス
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令和のブラックマンデーが再来した。『トランプ関税』が現実のものとなり、日経平均株価が暴れている。しかし、「慌てることはない。いま個人投資家がすべきことはたったの1つしかない」と個人投資家の桶井道(おけいどん)氏は言う。ブラックマンデーへの対応方法を、著書『普通の人のための投資:いちばん手軽で怖くない「ゆとり投資」入門』(東洋経済新報社)が好評な桶井氏が解説する。

【一覧】あのバフェットも注目…！日本株「4月大復活」に備える「珠玉の30銘柄」

世界同時株安から一転…
とうとう『トランプ関税』が発動されました。これまで、関税は『ディール』のための『ポーズ』…「またやってるよ」と見られることもありましたが、現実のものとなってしまいました。

日経平均は、年初来で下落傾向にありましたが、関税発表を受けて急落しました。平常心ではいられない投資家が少なくないと思います。『トランプラリー』を期待していたのに、『トランプショック』が起きてしまったのですから落胆するのも無理はありません。とはいえ、焦ることはありません。個人投資家として対処できることはほぼないのですから、変に動かないことが吉です。本稿では、暴落時に個人投資家がすべきたった1つのことについて書きます。

日経平均の動きを振り返りましょう。年初には4万円くらいだった日経平均はじわじわと下落して3月28日には3万7000円くらいになりました。そこからたったの数日で3万1000円台まで急落しました。1日にして1000円、1500円もの暴落、さらに4月7日には約2600円もの大暴落を演じました。日経平均だけではなく、TOPIXも、NYダウもS＆P500もNASDAQ総合指数も、またユーロ・ストックス50指数も印Nifty50指数も上海総合指数も、もれなく急落を共演しました。世界同時株安です。かと思えば、4月8日に日経平均は2000円近く戻し、まさに乱高下の様相です。

スマホやPCで、頻繁に株価を見ては、「下落よ、止まれ」「株価よ、上がれ」と祈られた方もいらっしゃったことでしょう。メンタルを揺さぶられた投資家が多いと思います。

しかし、投資は長期でするものですから、投資家人生の中ではこのような経験は数年ごとにするものです。投資はメンタルが9割と言っても過言ではないと思います。株価急落時にいかに心を強く持つか、平常心でいるかが大事と言えるでしょう。

かつては私も株価を見ていました
私は投資歴26年です。かつては株価に貼りついていた時代もあります。数時間ごとにテレビやネットで日経平均やTOPIXなど指数を確認し、出勤時や営業活動中に証券会社や銀行の前を通れば株価を表示する電光掲示板を見たものです。またスマホからポートフォリオにログインしては「お金が増えた」「お金が減った」などと一喜一憂していました。

増えて喜ぶのは良いと思います。しかし、急落時に株価やポートフォリオを見て何が起こる？何ができる？……答えは、特に何もできないのです。ガッカリしてメンタルに良くないだけということに気がつきました。もちろん、急落相場に連れ安した優良銘柄に追加投資することは有効です。が、それを終えたら、やはり何もできることはありません。

個人投資家には、決算という概念がありません。この3ヶ月でいくら稼がなくてはならないなど短期の成績を気にすることはないのです。私たちは長期で資産を増やせばいいです。したがいまして、急落相場で無理な短期売買や信用取引などをして成績を上げようとする必要はありません。

株価は長期では企業価値にリンクします。つまり、私たち個人投資家は、株価だけを凝視せずに、企業が成長していき、株価もそれにリンクして成長することへ寄り添うべきなのです。

歴史を信じる、人類を信じる、企業を信じる、経済を信じる
株価を1日、1週間、1ヶ月など短期で見ると、急落相場ではメンタルを揺さぶられます。日経平均やNYダウなど主要指数の長期チャートを確認してみてください。10年で見れば、株価(指数)は成長してきました。ときに調整をしながらも、長期では右肩上がりを描いてきました。

地球の人口は増加しています。それは需要増加となります。また人類は便利を追求し続けます。それは需要創造となります。この2つによって、物やサービスの需要は増え続け、そこに供給を増やせる企業は儲かります。企業が儲かると株価は上がります。

地球規模の課題があります。課題を解決するのは企業です。国ごとに食料問題やエネルギー問題などがあります。政治も関わるとはいえ、直接的にその問題を解決するのは企業です。人には病気など悩みがあります。悩みを解消するのは企業です。人は便利なものを好みます。便利なものを開発するのは企業です。企業がこれら需要に応えて供給した結果、成長すれば、株価は連動してきます。

どうか近視眼的にならず、歴史を信じてください。人類を信じてください。企業を信じてください。経済を信じてください。

個人投資家がいますべきたった1つのこと
私たち個人投資家が株価急落のいま、すべきことは何でしょうか。

長期投資をする私は、いまのような株価急落時には、株価をほぼ見ません。ポートフォリオには急落以降まったくログインしていません。なので、ピークからどれだけお金が減っているのかを把握していません。いまの評価額(資産額)も知りません。

逆に、そんなことを知る必要性を感じません。今日株を売らねばならないわけでもないのに、知って何になるのでしょう？　ガッカリするだけです。ガッカリするとわかっていて、わざわざする必要があるでしょうか？　大雨の日に、深い水たまりがあって、そこにはまると靴の中まで浸水してガッカリします。そうなることをわかっているのに、わざわざ水たまりに突進するような人はいません。それと同じことです。

株価急落時や軟調相場が続くときは、株価を見ない、ポートフォリオにログインしない。これだけで、メンタルを揺さぶられることがなくなります。結果、NISAを損切りするとか、損を取り戻すために無理な投資をするとか、投資は危険なので辞めてしまうとか、そんな誤った判断を避けることができます。人間には感情があります。感情はときに誤った判断へと導きます。そうならないために、株価急落時に個人投資家がすべきたった1つのことは、『株価ノールック』に尽きると思います。

もちろん、買付余力に余裕がある方は、追加投資することが選択肢になるでしょう。大きく凹んだ分だけリバウンドを取れる可能性があるからです。とはいえ、ずっと買い続けられるわけでもありませんから、追加投資した後は、やはり『株価ノールック』に徹しましょう。

最後に、止まない雨はありません。明けない夜もありません。株価も必ず下げ止まります。いまは『株より団子』くらいの気持ちで、ゆとり投資に徹してください。『株価ノールック』で株以外のことへ意識を向けましょう。

◆著者による関連書籍の紹介

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この記事では株式投資についてご紹介しましたが、あらゆる意思決定、最終判断はご自身の責任において行われますようお願い致します。ご自身の資産運用等において、損害が発生した場合、編集部ならびに筆者は一切責任を負いません。ご了承ください。

桶井 道((おけい どん)・投資家・物書き)