금 관련 경제 소식들(1/13)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           인플레이션이 가열되면서 중국은 기업 부채 수준을 억제하기로 천명-Reuters

           트럼프 상승장의 최선의 신호는 시들고 있는가? 2017년에 주식들은 금에 의해 으깨지고 있다- market watch

3. 달러의 몰락과 금

           1) Michael Belkin, 2017년에 모든 길은 금으로

           2) Greyerz, 연이은 충격들이 세계 금융 시장 최대의 붕괴를 일으킬 것

           3) John Embry, 세계는 역사상 이런 초대형 위기에 처한 적이 없었다

           4) Michael Belkin, 2017년은 청산의 날이 될 것

           5) 은행들은 파산하게 되는 것이 아니라 이미 파산되었다- Rick Rule

           6) 미국 경제가 좋다면 월마트와 보잉은 왜 직원들을 내보내는가?-Michael Snyder

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

인플레이션이 가열되면서 중국은 기업 부채 수준을 억제하기로 천명

2017년 1월 10일, Reuters

http://www.reuters.com/article/us-china-economy-inflation-idUSKBN14U05Y

베이징은 자산 거품을 불안정하게 하는 것을 피하는 한편으로 굳건하고 더 균형 잡힌 경제 성장을 유지하려는 시도를 하면서 화요일 중국은 높은 기업 부채 수준을 억제하고 과잉 석탄과 철 생산량을 추가로 줄이기로 천명하였다.

세계 2위의 경제는 지난 해에 약 6.7% 성장을 한 듯하며 이는 정부 목표 범위의 대략 중간이자만 2017년의 커지는 불확실성을 직면하고 있다고 중국의 국가 계획 기관의 책임자는 뉴스 브리핑에서 말했다.

세계 투자자들은 중국의 지도자들이 올해 더욱 더 수수한 성장을 기꺼이 받아들이려 할 것인지에 대하여 웅성거리고 있으며 공식 목표들을 맞추려는 정치적 강박관념에 의해 부채질된 부채들의 몇 년의 부양에서 오는 위험들에 대하여 우려한다.

중국의 신용 성장은 세계 표준에선 대단히 빨랐고 그 부채를 다룰 총체적인 전략 없이는 은행 시스템 위기 혹은 더욱 급락하는 성장 혹은 두 가지 모두를 안게 되는 커지는 위험이 있다고 IMF는 10월에 말했었다.

"비록 국내 경제가 안정적이고 개선되고 있다고 해도 그것은 여전히 반대와 문제들에 직면하고 있다"고 국가 개발과 개혁 위원회의 고위 관료인 수 샤오시가 말하였다.

"우리는 타당한 범위 내에서 경제를 확실히 운영하기 위한 신뢰, 연건과 능력을 가지고 있다."

수는 말하기를 중국은 비금융 기업들의 부채가 현재 수준을 넘어서지 않게 할 것이라고 말했고 기업들로 하여금 그들 부채를 구조 조정하도록 격려하는 노력을 강화할 것이라고 했다. 중국의 기업 부채는 GDP의 169%로 치솟았다.

정책 내부자들은 말하기를 중국의 지도자들은 올해 6.5% 가량의 성장을 받아들일 듯하다고 한다.

이론적으로 그것은 정부에게 국가의 부채 누적을 다루고 작년에 주택, 원자재들과 부채 시장들에서 보았던 투기들을 틀어막는데 초점을 맞추기 위한 더 많은 여유를 줄 것이다.

그러나 너무 활발한 공식적인 제동은 경제 탄력을 멈추게 할 위협을 가할 것이다.

2016년의 힘든 출발 후에 정부의 간접 자본 지출, 주택 상승과 국영 은행들의 건설 호황 부추김에 의한 기록적인 대출로 중국의 경제는 많은 경제 전문가들이 예상하였던 것보다 나은 실적을 보였다.

특히 생산자 가격들은 5년 간의 디플레이션으로부터 9월에 일어서면서 놀라운 전환을 보였고 세계적인 경기 부양을 부추기는데 일조를 하였다.

그것은 오래 앓고 있는 제조업 부분을 안정적인 발판 위에 놓고 수익을 부추기고 공장들로 하여금 더 많은 현금 유입이 되도록 일조하였다.

화요일 자료는 석탄과 건축 자재들이 치솟으면서 12월 생산자 인플레이션이 5년 넘는 기간 동안 가장 빠른, 전년도 비교하여 5.5% 급등하는 가운데 2016년이 끝나가면서 생산자 가격들이 계속 상승한 것을 보여주었다.

트럼프 상승장의 최고의 신호는 시들고 있는가? 2017년에 주식들은 금에 의해 으깨지고 있다

2017년 1월 12일, market watch

http://www.marketwatch.com/story/dont-look-now-gold-is-crushing-the-stock-market-in-2017-2017-01-12

트럼프 대통령 당선자에 고무된 상승장은 멈추기 시작하고 있다는 가장 분명한 지표들 중 하나는 아마도 수줍어 하고 노란 색이며 넉넉하게 다른 자산들보다 나은 실적을 내고 있는 것이다.

금 선물은 온스당 1,200달러에서 거래되고 있으며 2017년 지금까지 약 4% 상승했고 다우의 미지근한 0.7% 상승, 과 비교된다.

물론 시장들은 2017년에 겨우 8일 거래되고 있고 일들은 급속하게 방향을 바꿀 수도 있다. 주식들은 상승하여 새로운 기록으로 돌진하기 전에 역사상 최악의 새해 시작으로 2016년을 시작했었다.

작년 초부터 2016년 1월 12일까지 금은 겨우 2.4% 상승했고 한편으로 다우와 S&P 500은 5% 이상 하락했었다.

금의 동생 은은 5% 가량 올라서 2017년에 더욱 잘 나가고 있다. 작년 시작부터 1월 12일까지 은은 0.4 하락했었다.

그러나 주식들에 대한 지연으로 보이는 것은 11월 8일 트럼프 당선 후에 주식들에서 상승을 가속했던 요인들의 일부를 투자자들이 재평가하는 것을 강조하고 있다. 이론적으로 경제 성장의 전망과 상승하는 인플레이션은 달러, 주식들에 긍정적이지만 이자가 없고 달러로 가격이 매겨지는 금과 같은 자산들에겐 나쁜 소식이다.

“2017년 지금까지 금과 미국 주식들 사이의 상대적인 실적에서 우리가 보아왔던 역전에 나는 놀라지 않는다. 작년 말의 큰 상승장은 트럼프가 대통령으로서 경제에 할 수 있는 것에 대한 추측으로 일부 주도된 것이며 일부는 자금 운영자들이 대기하고 있던 현금을 털어내려고 기를 써서 연말까지 시장에 들어갔기 때문이고 이제 그것은 끝났다"고 CMC마켓의 수석 시장 전략가인 콜린 시즌스키가 말했다. "다우는 트랙터 빔에 붙들리고 있었음에도 20,000을 향하여 끌려가는 듯 내겐 보였다"고 그는 말했다.

주식을 새로운 고점으로 올렸던, 재정 부양, 감세 그리고 완화되는 구제의 개념에 의해 강화되었던 그 넘치는 기운은 당장 세부적인 것에 대한 요구와 당선자가 재정적인 물건들을 건네줄 있는 것에 대한 의심으로 대체되었다. 그런 요소들은 적어도 단기적으로 금이 더 높이 상승할 수 있는 공간을 제고할 수도 있다.

14년 넘는 기간 동안 최고가에서 점진적으로 끌어내린 달러의 하락과 12월 중순 2.61%에서 2.32%에 있는 10년 만기 미국 국채 수익률의 더 낮은 움직임은 국채 매도의 최근 약화됨을 강조하고 있다. 채권 가격이 오르면 채권 수익률은 하락한다.

최근 금 매수와 채권의 매수는 2017년 금리 인상의 속도에 대하여 의문들을 제기한 연준의 회의록 때문일 수 있다.

트럼프 상승장이 끝났다고 하기엔 너무 빠를 수도 있다. 주식들은 올해 상승을 여전히 뽐내고 있으며 다우는 20,000 여정표로 가는 길에 있지만 주식들에 대한 슬램 덩크라는 트럼프의 개념은 확실하지 않다는 일부 신호들이 있다.

3. 달러의 몰락과 금

1) Michael Belkin, 2017년에 모든 길은 금으로

(Michael Belkin Says All Roads Lead To Gold In 2017)

2017년 1월 7일, KWN

KWN은 가장 유명한 국부 펀드, 헷지 펀드와 기관 펀드들에 자문을 하는 Michael Belkin과의 대담을 하여 기쁘다.

Eric King:  “당신은 도쿄, 런던, 뉴욕 그리고 세계 전역에서 가장 큰 돈과 함께 방문을 한다. 그들로부터 무슨 말을 듣는가? 사람들이 알아야 할 것으로 무근 일이 세계 곳곳에서 일어나고 있는가?"

Michael Belkin:  “큰 그림으로 보자. 트럼프 당선 후 그것은 시장들에 던져진 부메랑 같은 것이었다. 그래서 사람들은 주식 시장으로 다시 뛰어들었고 더 높은 가격에서 거래되었지만 표면 아래에서 그들은 위험을 계속 하였다. 그래서 그들은 금융들을 샀고 금융 부분, 산업들과 소재들에선 엄청난 실적이 있었다. 

나의 고객들은 엄청난 액수의 돈을 통제하는 큰, 세계적 기관들이며 그들은 표면 아래에서 시장이 하고 있는 것에 대하여 우려를 한다. 기본적으로 모든 것이 방어적으로 전환하고 있다. 그들과 여러분 그리고 시청자들에 대한 나의 메시지는 금융, 산업 등등이 이제 모두 방어적이라는 것이다.

그래서 실제로 부진한 실적의 것들이 돌아왔다. 그것들은 실질적 관점에서 망가졌고 나는 사람들에게 방어적인 것들로 전환하라고 말하고 있다. 그리고 실적을 낼 것은 기술, 소비자 자유재량, 금융들이다. 나는 금융과 산업에서 새로운 매도 신호들을 가지고 있다. 그래서 모든 트럼프 물결은 후진할 것이다.

2017년에 모든 길은 금으로 통한다

그리고 막 일어난 다른 것으로 역전된 달러이다. 그것은 부분적으로 중국에서 큰 조작의 결과이다. 요점은 모든 길이 금과 금 자산으로 통한다는 것이다.

2) Greyerz, 연이은 충격들이 세계 금융 시장 최대의 붕괴를 일으킬 것

(ALERT: One Shock After Another Will Create The Biggest Collapse Ever In World Financial Markets In 2017)

2017년 1월 8일, KWN

QE를 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 연이은 충격들이 2017년 세계 금융 시장들의 최대의 붕괴를 일으킬 것이라고 KWN에 말하였다.

2017년의 겁나는 세계적 공포

Egon von Greyerz:  “2017년에 겨우 한 주 지났지만 일부 장기적 추세 변화들이 전개되고 있다. 새 해가 새 미국 대통령과 결합하여 세계 경제의 엄청난 사태들의 시작이 될 촉매로서 어떻게 움직일 것인지가 흥미롭다. 이것들 중 많은 것들은 KWN청중들에겐 놀라운 것으로 오지는 않을 것이지만 세계의 나머지에겐 겁나는 공포를 일으킬 연이은 충격이 될 것이다.

우리는 지금 많은 시장들에서 전환의 시작을 보고 있는 듯하다. 이 새로운 추세들 중 일부는 전개되는데 더 긴 시간이 걸릴 것이고 일부는 놀랍게도 신속히 일어날 수 있다. 대부분 주요 시장들은, 즉, 채권과 신용 시장들, 통화들, 주식들, 금속들, 귀금속 광산 주식들과 부동산, 영향을 받게 된다.

역사상 최대의 거품인 세계 채권 시장을 먼저 보자.

이는 실제로 1990년 10조 달러에서 오늘날 100조 달러로 폭발한 것이다. 그리고 2006년에 시작한 대금융 위기 이후 지난 10년 동안 부채 확장을 보면 세계 채권 시장은 70% 커졌다.

1990년 세계 채권 시장에서 10배 증가와 함께 여러분은 세계 GDP의 성장을 예상했었겠지만 결코 그렇지 않다. 세계 GDP는 1990년 20조 달러에서 오늘날 74조 달러로 되었다. 이는 겨우 3.7배 성장이다. GDP에서 1달러마다 세계는 채권에서 2.7배를 발행하여야 했다. 이는 바로 수확 체감의 법칙이다. 세계 경제를 확대하기 위해 더 많은 부채가 필요한 것이다.

국채는 이 시장의 50%가 넘으며 부채 창출에서 가장 방탕한 것이 세계적 정부들이었다. 어느 정부도 실제 돈으로 이 부채를 갚을 처지에 있지 않다. 그들이 안고 있는 문제는 그들이 이 부채 이자를 갚을 수 없다는 것이다. 이는 마이너스 금리의 대략 15조 달러의 정부 부채이다. 이는 독일, 네덜란드, 스웨덴과 핀란드가 발행한 채권의 50%이상이다. 스위스에선 사실상 모든 국채들이 0% 이하이다.

세계 금융 시장들에서 최대의 붕괴

그래서 우리는 영% 금리와 결합된 세계 부채의 폭발을 보고 있는 중이다. 자유 시장에선 이는 결코 일어날 수 없다. 개입 없이 어떤 시장에서 기록적인 차입은 대단히 높은 금리를 이끌게 된다. 수요와 공급 법칙에 따라 돈처럼 어떤 원자재에 대한 높은 수요는 높은 비용을 이끈다. 그래서 우리가 보고 있는 것은 금융 억압 혹은 모든 금융 시장들의 조작처럼 금리 조작의 영향이다. 물론 이런 환상은 지속될 수 없다. 그리고 막 시작된 채권 시장에서 전환은 세계 금융 시장들에서 최대의 붕괴를 일으킬 것이다.

2016년 7월에 10년 만기 미국 국채는 1.33%에 이르렀고 그것은 사상 최저이며 1945년 저점 아래였다. 미국 금리의 35년 장기 상승은 1945년 2% 이하에서 상승하여 1981년 16%로 갔다. 1070년 닉슨이 금 본위제를 포기하기 전에 금리는 6.5%였고 다음 11년 동안 높은 인플레이션과 그 차기가 반 토막 난 달러는 미국 국채의 붕괴를 일으켰다. 어느 기간 동안 금리는 상당히 빠르게 올랐고 예를 들어 1980년 6월과 1981년 10월 사이에 10년 만기 금리는 9.5%에서 16%로 올랐다. 2017년에 시작되고 있는 유사한 정도의 상승을 보는 것에 나는 놀라지 않을 것이다. 결국 10년 만기 국채 금리는 1981년 16% 수준을 넘을 듯하다. 이는 물론 대부분 세계 부채 시장 뿐만 아니라 미국 채권 시장의 총체적 와해를 포함한다.

미국 채권의 붕괴는 세계 채권 시장만 아니라 통화 시장들에서도 공포를 일으킬 것이다. 채권 시장이 하락으로 전환한 것처럼 미국 달러는 정점을 친 듯하고 계속 장기 하락을 할 것이다. 달러 지수가 보여주는 것은 새로운 고점 조정이 기술적 지표들에 의해 확인되지 않았다는 것이다. 유로에 대한 달러는 유사한 그림을 보여준다.

달러가 강한 통화라는 착각에 사로잡힌 사람들은 아래 스위스 프랑에 대한 달러 차트를 보라. 나의 근로 일생 동안 달러는 스위스 프랑에 대하여 무려 76% 하락했다. 이는 강한 통화의 모습이 아니다. 달러의 다음 하락은 임박한 듯하다. 스위스 프랑에 대하여 나는 달러가 추가 50% 하락하여 0.50으로 갈 것으로 예상한다.그것은 스위스 프랑이 강할 것이라고 내가 믿고 있다는 것을 의미하는 것이 아니라 달러가 그 본질적인 가치인 0에 도달할 때까지 달러의 붕괴를 내가 내다본다는 것이다.

그래서 달러는 모든 통화들의 바닥으로 향하는 경주를 이끌 듯하다. 어느 통화도 곧장 하락하지는 않을 것이고 그들은 이 경주에서 교대로 달릴 것이다. 달러와 다른 통화들의 보유자들이 기억할 것은 신용 시장들과 통화 시장들의 동시 하락 동안 이들 사건들 둘 다 금융 시스템에, 특히 은행들에서 엄청난 압력을 이끌 것이기 때문에 정부들과 중앙 은행들은 엄청난 압력을 받게 될 것이라는 점이다. 정부들은 은행들을 구하기 위한 부질없는 시도로 엄격한 조치들을 취할 것이다. 대단히 적은 비용을 예외로 하고 그것조차 구하지 못할 수도 있는데 돈을 인출하는 것은 물론 불가능하게 될 수 있다. 은행 계좌에 있는 여러분 예금과 다른 자산들의 상당 부분을 정해지지 않은 기간 동안 유지될 정부 채권에 투자하는 것이 의무가 될 것이다.

동시에 대부분 은행 자산들이 동결되면서 대단히 엄격한 환 통제가 있을 것이다. 일부 상업적 거래를 제외하고 이것은 그 나라에서 자금을 빼내어 밖으로 보내는 것이 전혀 불가능하게 할 것이다. 투자자들이 집을 정리하고 필요한 부의 보존 조치들을 취하는데 그렇게 많은 시간이 남지 않았다. 이는 실물 금과 은을 여러분 주거 국가 밖에서 그리고 은행 시스템 밖에서 안전한 관할권에서 보유하는 것을 포함한다.

비트코인은 금융 시장들의 두려움에서 득을 보았고 2016년 1월 이후 100% 상승했다. 그러나 그것은 변동성 시장이고 지난 며칠 동안 우리는 25% 하락을 보았다. 이는 통화 제한들, 규제들, 은행 파산들, 혹은 압류를 피하기 위한 최선의 방법이라고 많은 투자자들이 믿기 때문에 비트코인은 계속 상승할 듯하다. 투기적 투자로서 비트코인은 더 많이 오를 수도 있다고 나는 본다. 그러나 투자자들이 기억할 것은 비트코인은 부의 보존과는 아무 관계가 없다는 것이다. 비트코인은 지폐와는 다른 것이 아닌 전자 화폐이다. 지폐처럼 비트코인은 0이라는 본질적 가치를 갖는다. 그리고 또한 엄청난 많은 위험들이 있다. 예를 들어 비트코인은 흔적 없이 사라질 수 있다. 인터넷에 어떤 일이 일어나면, 일시적인 폐쇄 혹은 사이버 공격과 같은, 투자자들은 그들 비트코인에 접속하는데 문제를 안게 된다. 정부 규제를 가장 큰 문제로 나는 본다.

만약 비트코인과 다른 사이버 통화들이 성공한다면 정부들은 그 시장이 다른 지폐가 될 때까지 규제를 시작할 것이다.

귀금속보다 더 나은 형태의 부의 보존을 나는 아직 모른다. 금은 여러 통화들에서 2013년에 바닥을 이루었다. 달러에서 금은 2015년 말에 바닥을 이루었다. 2016년 중반까지 강한 상승을 우리는 보았고 이후 금과 은은 조정을 받았다. 이 조정은 이제 끝난 듯 보이고 그것의 가장 분명한 표시는 HUI혹은 골드버그 지수이다. 2016년 12월 19일 이후 그 HUI는 이미 22% 상승했다.

금은 12월 15일 조정 저점 이후 달러로 겨우 4% 상승했다. 금과 은이 더 오래 이 수준에서 지속되든 혹은 여기서 급속히 상승하든 관계 없다. 그 이유는 2017년이 전체 귀금속에서 큰 상승을 볼 것이기 때문이고 이 상승은 눈부신 것이 될 것이다. 그러나 이 상승의 정도와는 무관하게 실물 금의 부의 보존 측면은 최고이다."

3) John Embry, 세계는 역사상 이런 초대형 위기에 처한 적이 없었다

(The World Has Never Been In A Mega-Crisis Like This In All Of Human History)

2017년 1월 9일, KWN

John Embry는 세계가 역사상 이런 초대형 위기에 처한 적이 없었다고 KWN에 말하였다.

John Embry:  “먼저 당신과 청취자들에게 행복한 새해가 되기를 바란다. 하지만 모든 곳에서 먹구름이 꾸준히 모여들면서 얼마나 행복한 한 해가 될지 나는 궁금하다.

가격 움직임이 시장 평을 하고 있으며 그것은 분명 9주 전 트럼프 당선 이후 그랬던 것으로 보인다. 선거 전에 상당한 우려에도 불구하고-그가 대통령이 되는 것의 결과는 부정적이라는- 당국은 선거 다음날 밤 중에 행동으로 당장 움직여서 그런 이야기를 완전히 바꾸어 버렸다.

금과 은은 바로 무너졌고 미국 주식 시장은 마술처럼 상승하였고 그 영향은 인식을 완전히 바꾸어버렸다. 그것은 트럼프의 대통령직이 경제, 경기, 시장들 그리고 심지어 지정학적 환경에 대한 것마저도 대단히 좋은 것들을 약속한다는 믿음을 만들어냈다. 불행하게도 나는 완전히 의견을 달리한다.

대공황의 기억들

오스트리아파 경제학의 진정한 믿는 사람으로서 세계적으로 통제되지 않고 있는 부채 문제를 처리할 때까지 그 어느 것도 지속 유지될 수 있는 경제 회복을 이끌 수 없다. 그리고 그것의 결과는 긍정적이 아니다. 게다가 트럼프는 관세 장벽의 교역 관계들에 충격을 줄 것에 대하여 말하고 있다. 1930년대의 스무트-할리 관세법의 충격을 누가 기억하고 있는가? 그것은 그 시대에서 대공황을 더욱 심화시켰다.

미국의 차입된 부채는 2016년에 1조 달러 늘어서 총 부채는 20조 달러가 되었다. 그래서 예산 적자 문제를 악화시키는 어떤 조치도 금리에 대단히 부정적인 영향을 주게 될 것이다. 그리고 대대적으로 과다 부채를 안고 있는 시스템은 더 높은 금리를 감내할 수 없다. 그것은 채권 시장, 주식 시장 그리고 부동산 시장을 파괴할 것이고 이 모든 것들은 역사적으로 심하게 높은 가격이 매겨져 있다.

레이건과 트럼프의 대통령직 사이를 비교하려고 하는 사람들을 내가 볼 때 나는 웃는다는 것을 난 인정하여야 한다. 관찰자들은 로널드 레이건이 대통령이 된 때 미국 부채는 편안하게 1조 달러 이하였으며 미차입 채무는 미미하였다는 것을 잊으려는 경향이 있다. 오늘날 차입된 부채는 20배 더 높고 미차입 채무는 그 유례가 없을 정도이다.

세계적 초대형 위기: 그 결과는 고통스러울 수밖에 없다

우리는 역사상 대단히 흥미로운 시기로 향하고 있으며 인류 역사상 이와 같은 상황에 있어 본 적이 없기 때문에 그 어느 누구도 그 결과를 예측할 수 없다. 분명하게 말할 수 있는 것은 그 결과가 과거의 과잉들을 우리가 해소하면서 고통스러울 수밖에 없다는 것이다. 금과 은은 시스템의 돈과 신용에 비하여 이렇게 값싼 적이 없었다. 그리고 대부분 투자자들은 귀금속을 알고 있다면 지난 5년 반 동안의 그들 반직관적이고 겁나는 가격 움직임 때문에 그것들을 부정적으로 보고 있다. 그래서 이것은 엄청난 상승 잠재력과 미미한 하락 위험과 더불어 놀라운 기회를 계속 표현하고 있다."

4) Michael Belkin, 2017년은 청산의 날이 될 것

(Man Who Advises Top Sovereign Wealth Funds In The World Says 2017 Will Be ‘The Year Of Reckoning’)

2017년 1월 10일, KWN

KWN은 세계의 저명한 국부 펀드, 헷지 펀드와 기관 펀드에 자문을 해주고 있는 Michael Belkin과 이야기하였다. 

2017년에 주요 시장 혼란을 예상하라

Michael Belkin:  “2017년은 청산의 해가 될 것이다. 많은 세계 시장들은 큰 전환점에 있다. 예를 들어 파이낸셜 타임즈는 보도하기를 국채에서 투기꾼들이 사상 최대의 816,000개의 매도 포지션에 있다고 했다. 그렇게 높은 숫자는 있었던 적이 없다. 나의 세계 고객들은 채권을 매도하고 있고 매도 쪽에서 우라는 15포인트를 낮추었다. 미국 국채에서 엄청난 매도 청산 압박이 있을 것으로 나는 생각하기 때문에 최근에 나는 그들에게 채권 매수를 조언하였다.

추락하고 있는 소매업 주식들

나는 또한 세계 전역에서 소매업들을 매도하는 고객들을 가지고 있다. 파이낸셜 타임즈는 보도하기를 시어즈, 메이시, 콜즈와 반스&노블즈는 도무 부진한 성탄절 판매를 보고했다고 한다. 지난 주 메이시 주식은 14% 하락, 콜즈 주식은 18% 하락 그리고 다른 많은 소매업들 역시 하락하였다. 미국의 주요 소매업인 리미티드는 그 소매업 점포들 중 250개 전부를 문닫고 있는 중이다. 그들은 2년 동안 Neiman Marcus를 취득하려고 애썼는데 소매 환경이 너무 나빠서 Neiman은 이제 그 기업공개를 철회하였다.

통화 붕괴를 막기 위해 필사적으로 애쓰고 있는 중국과 다른 나라들

미국 달러를 보면, 월 스트리트 저널은 보도하기를 지난 달 중국 외환 보유액은 6년래 최저 수준으로 하락하였다고 한다. 지금 중국은 통화 붕괴를 막기 위해 필사적으로 애쓰고 있다. 블룸버그는 보도하기를 터키 리라는 그 하락을 이어가고 있다고 했으며 페소는 2016년에 달러에 대하여 17% 가치 하락했다고 하였다. 그리고 지난 주 멕시코 은행은 대대적인 개입을 하였지만 성공하지 못하여 페소는 계속 하락하였다. 그래서 그 세 나라는 자신들 통화를 뒷받침하기 위해 필사적으로 애쓰고 있는 기능 마비의 나라들이다.

이코노미스트는 표지에 달러의 정상을 주장

그럼에도 나는 여전히 달러가 정상을 이루고 있다고 생각하는데 그 통화들에서만 그런 것이 아니라 다든 통화들에 그렇다. 달러는 매수 쪽에 몰려들어 거래되고 있는데 그것은 하락 쪽으로 전환될 것이다. 최근 이코노미스트의 표지를 보면 그들 잡지의 유명한 '막강한 달러' 표지가 될 것으로 달러의 정상을 주장했다. 그 표지는 달러에 대한 놀라운 그 반대의 지표이다.

이 모든 것을 합치면 기관들은 시장들의 잘못된 쪽에 위치하고 있다. 그들은 채권을 매도, 주식을 매수, 달러를 매수하고 있다. 그래서 일어나고 있는 것은 사람들이 속고 있으며 세계 주식들은 사람들이 잘못된 때에 잘못된 것들에 속고 있는 거대한 고통의 거래와 같다. 이것이 의미하는 것은 자금 운영자들이 주요 시장들에서 크게 잘못된 포지션을 취하고 있기 때문에 대부분 투자자들이 2017년에 불에 탈 것이라는 것이다.

이 모든 것은 금으로 통한다

이 모든 것은 금에 연료를 공급하는 것이고 기관 투자자들에선 그 누구도 금에 들어가 있지 않다. 그래서 나는 지난 주 여러분에게 말하기를 모든 것은 금으로 간다고 했다. 그들이 엄청나게 빼면서 금과 금 주식들은 엄청난 조정을 겪었고 이제 그들은 다시 도약을 시작하였다."

5) 은행들은 파산하게 되는 것이 아니라 이미 파산되었다- Rick Rule

(Banks Not Going Broke, They Are Broke-Rick Rule)

2017년 1월 11일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/banks-not-going-broke-they-are-broke-rick-rule/

Rick Rule은 금과 은을 포함한 천연자원 모든 종류의 투자에서 전문가이다. 그는 귀금속들에서 더 높은 가격으로 움직이는데 재앙적인 사건들을 취하지 않을 것으로 생각한다. 룰은 설명한다, "여러분은 1970년대의 10년을 기억하는가? 금융 시스템에 대한 충격은 극심하였지만 생존할 수 있었다. 금 가격은 온스당 35달러에서 온스당 850달러로 올랐다. 알다시피 나는 젊은 사람이 아니다. 나는 금융이 전공이었고 공부한 회계학 방식으로는 은행들이 파산하게 되는 것이 아니라 은행들은 파산되었다. 지속되고 있는 은행 지불능력의 문제가 아니다. 그것은 실질적인 은행 지불능력에 대한 문제이고 사람들이 얼마나 오래 시스템을 믿을까 하는 것이다. 큰 손들이 유동성 압박을 직면하게 되면, 그들이 2008년에 직면했던 정도로도, 이용할 수 있는 재정적 도구들이 이제 충분히 억제할 수 있을지 나는 의문을 갖고 있으며 그것들은 광범위한 유동성 기반 감염을 억제하는데 성공하지 못할 것이다."

그래서 우리는 파산과 도산들을 보게 될 것이고 연준은 일들을 내버려둘 것이다. 룰은 주장한다, "그들은 그것들을 내버려두는 것 말고 다른 선택을 가질 것으로 나는 생각하지 않는다. 나는 우리가 이것을 재앙적 상황 없이 통과할 것인가에 대하여 의혹을 품는다. 내가 옳을 수도 틀릴 수도 있지만 금 가격의 관점에서 나는 생각하며 그것은 문제가 되지 않는다. 만약 시스템이 시험을 받고 망가지지 않는다면 그것은 금 가격에 대하여 유별날 것이다. 사람들이 깨닫지 못하는 것은 간단한 산수이고 여러분과 나 그리고 다른 나라들이 20조 달러를 빚지고 있다는 것이다. 그 20조 달러는 채무이다. 그것은 20에 12개의 0이 붙은 것이다. 그것은 거의 이해하기 어려운 숫자이기 때문에 사람들은 그것에 초점을 맞추지 않는다. 게다가 우리는 추가로 100조 달러 약속으로 서로 빚지고 있다. 그것은 스프랏의 건달 같은 어떤 늙은이에게서 온 것이 아니다. 그것은 의회 예산국에서 온 것이다. 우리가 주와 지방 부채와 미차입 연금을 고려하기에 앞서 대차대조표의 20조 달러와 대차대조표 밖의 채무를 우리가 도대체 어떻게 해결할 것인가? 한 두 개 정도의 디폴트로 우리가 이것에서 빠져나간다는 것에 나는 의혹을 품는다. 공식적인 디폴트로, 그들은 64세의 릭 룰에게 말하기를 우리는 당신에게 사회 보장, 의료 보험을 약속하였다고 하지만 우리는 속은 것이다. 그것들은 공식적인 디폴트들이다. 그것은 진실을 말할 것을 요구하고 나는 그렇게 되지 않는다고 생각한다. 우리가 1970년대에 했던 것처럼 통화를 가치 하락하는 다른 방식으로 채무의 현재 가치를 가치 하락하는 것인 공식적인 일련의 디폴트들을 우리는 갖게 된다고 나는 생각한다. 그것은 금과 은 가격들에 같은 충격을 갖는 것이라고 나는 생각한다."

트럼프 당선자가 미국에 대하여 할 수 있는 최선의 것에 대하여 룰은 주장한다, "트럼프가 미국의 제한적인 규제들을 되돌린다면 우리는 스스로 최대의 적인 것이다. 만약 그가 우리끼리 경쟁하는 것을 제지한다는 의미에서 미국을 다시 위대하게 만들 수 있다면 우리는 다시 이 나라의 눈부신 경제 호황을 보게 될 것이다."

6) 미국 경제가 좋다면 월마트와 보잉은 왜 직원들을 내보내는가?

(Why Are Wal-Mart And Boeing Laying Off Workers If The U.S. Economy Is In Good Shape?)

2017년 1월 11일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/why-are-wal-mart-and-boeing-laying-off-workers-if-the-u-s-economy-is-in-good-shape

주식 시장은 최근 몇 주 동안 상승했지만 곤경의 신호들은 실물 경제를 계속 괴롭히고 있다. 이번 주 초에 미국을 휩쓰는 소매 재앙에 대하여 난 말하였다. 시어즈, 메이시와 같은 주요 소매 연쇄점들은 점포들을 문닫고 있으며 직원들을 내보내고 있지만 월마트도 같은 고통을 느낄 것이라고 나는 생각하지 못했다. 불행하게도 그것은 바로 일어나고 있는 중이다. 유에스에이 투데이는 보도하기를 아칸소의 벤토빌에 있는 월마트 본사에서 이번 달 말까지 약 1,000개의 일자리들이 줄어들 것이라고 한다.

수 백 명의 직원들을 줄이려는 월마트의 계획은 소매 산업을 휘젓고 있는 고용 축소와 점포 폐쇄 물결의 최근 파급효과이다.

관련 일에 정통한 이름을 밝히지 못하는 사람에 따르면 세계 최대 소매업체는 이달 말에 아칸소의 벤토빌에 있는 월마트 본사에서 약 1,000개의 일자리들을 줄이고 있다.

월마트가 항상 보다 더 효율적으로 그리고 효과적으로 운영하는 방식들을 찾고 있기 때문에 이런 고용 축소는 필요한 것이라고 회사는 말하고 있다. 하지만 무엇인가 이상하다. 모든 것이 좋다면 여러분 회사 본사에서 1,000명의 직원을 내보내지는 않을 것이다.

과거에 여러 번 나는 벤토빌의 월마트 본사에 차를 몰고 갔었고 그것은 아칸소의 아름다운 곳에 있었다. 베토빌과 인근 지역들은 호황이었지만 시간들이 변하고 있었을 수도 있다.

한편으로 서부 지역에서도 곤경의 신호들이 있다. 로스앤젤레스 타임즈는 보도하기를 보잉에서 일자리 축소의 새로운 한 판이 있을 것이라고 한다.

남부 캘리포니아를 포함하여 기능직 사원들에 대한 종업원 축소의 새로운 한 판을 보잉은 내부적으로 발표하였으며 회사가 큰 규모로 자리한 워싱턴 주의 기능직들에게 이달 말에 해고 통지가 있을 것이라고 경고했다.

사측은 기획된 일자리 축소의 숫자 목표를 언급하지 않았다.

이 소식은 12월에 회사의 부회장인 레이 코너와 새 CEO인 케빈 맥앨리스터가 2017년에 추가 감원의 필요성을 경고한 후에 나왔다.

보잉 대변인에 따르면 유사한 감원 발표는 다른 직급의 근로자들에게도 올 것이라고 한다.

보잉은 그 많은 직원들을 왜 내보내고 있는가?

사실 보잉의 사업은 하락하고 있다. 다음은 울프 릭터의 글이다.

사업은 힘들었다. 2016년에 항공기 인도는 1년 전보다 14대 하락해서 748대가 되었다. 순 주문은 2015년 이미 망가진 수준에서 13% 하락하여 668대였고 2014년보다 53% 하락한 것이다. 그리고 2010년 이후 최악의 수준이다.

경제가 잘 되고 있다면 항공 교통은 상승하는 추세이고 경제가 빈약하게 되고 있다면 항공 교통은 하락하는 추세이다.

말할 것도 없이 보잉이 형편없이 하고 있다는 사실은 좋은 징조가 아닌 것이다.

월마트에 더하여 직원들을 내보내고 있는 또 다른 대형 소매 업체는 페트코이다.

페트코는 샌디에고 본사의 약 50명과 함께 180개의 일자리를 축소를 하고 있다고 수요일 애완동물용 공급 소매업체는 확인했다.

이 회사는 기존과 개방형 일자리 모두 포함하여 전체 인력을 통해 축소를 하였다.

페트코는 본사에 약 650명의 직원을 가지고 있다. 이는 미국에서 27,000명을 고용하고 있다.

아내와 나는 고용이 3마리를 가지고 있고 페트코가 약간 비싼 가격을 매기는 경향이 있다고 해도 우리는 항상 그들이 하는 일에 감사한다.

불행하게도 경제가 힘들어질 땐 애완 동물에 대한 지출은 가장 먼저 줄이려는 것들 주 하나가 되는 경향이 있으며 페트코의 현재의 곤경은 전체 경제에 대한 힘든 상태가 앞에 놓여 있다는 신호일 수 있다.

물론 이것들에 대한 여러분의 개인적인 견해는 여러분 당장의 환경들에 의해 대단히 크게 영향을 받을 것이다. 샌프란시스코, 뉴욕 혹은 워싱턴시와 같은 대도시의 부유한 거주 지역에서 살고 있는 이들은 당장의 경제 곤경에 대하여 누군가가 말할 수 있다는 것을 의아해할 수도 있다.

그러나 여러분이 애팔래치아 혹은 중서부의 경제적으로 불황을 겪고 있는 지역에서 살고 있다면 최근 경제 침체가 결코 끝나지 않은 것으로 보일 듯하다.

최근 몇 년 동안 경제 번영의 장소들이 있었고 이것은 대단히 부유하게 된 일부 사람들에게 일어난 것이다. 한편으로 생활비가 그들 수입보다 빠르게 커지면서 수백만 명의 다른 가족들에겐 일들이 더욱 계속 힘들어졌다.

소득 수준 상위 1%에 여러분이 든다면 여러분도 일들이 결코 좋아지지 않은 듯 여러분에게 보일 수도 있다. 이 나라의 대부분은 소득에 맞추어 근근이 살아가고 있으며 매월 살아가는데 힘겨워하고 있다.

부자들은 돈 버는 기계이다. 오늘날 상위 1%의 부자들은 연간으로 평균 130만 달러를 번다. 이는 부자들이 평균적으로 겨우 428,000달러를 벌었던 1980년대의 3배 이상이다.

한편으로 미국 인구의 하위 50%는 1980년에 세전 평균 16,000달러를 벌었다. 이는 30년 동안 변하지 않았다.

위에서 논의된 기업들에서 해고되고 있는 근로자들은 진짜 희망과 꿈을 안고 있는 진짜 사람들이다. 아마도 그들 중 많은 수는 곧 다른 고용에 안착할 수 있겠지만 이제 이 나라의 여러 곳들에서 고용 시장은 정말 힘들다는 것이 사실이다.

생활 비용을 감당하고 여러분 가정을 뒷받침하도록 허용하는 좋은 일자리를 찾는 것은 쉽지 않다. 2017년에 올 경제 곤경 중에 여러분 일자리들을 잃게 된다면 여러분은 힘들 것이다.

비록 경제 여건들이 2016년을 통틀어 제법 안정적이었다고 해도 우리의 장기적인 문제들은 계속 악화되었다. 그래서 우리는 지난 침체 이후 그 어느 때보다 더 오늘날 큰 위기에 대하여 중요한 위치에 있다는 것이 사실이다.  

나의 희망은 다른 여러 사람들이 예상하는 것처럼 2017년이 나쁘지 않기를 바라지만 경고 신호들은 분명히 있고 미국 경제를 탈선시키는데 그렇게 많이 걸리지 않을 것이다.

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매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 소개하고 있습니다.

카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.

한편, “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다.

http://agora.media.daum.net/my/list?key=Z2N6sB9jFoo0&group_id=1

[청사과]

감사합니다. 추운 날씨 건강 잘 챙기세요~

[Gott]

Good

[골드정]

감사합니다 ^~^

[빵돌이]

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[ONETHING]

지난 침체 이후 그 어느 때보다 더 오늘날 큰 위기에 대하여 중요한 위치에 있다는 것이 사실이다.

[이즈투]

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[명판단]

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[에피쿠로스]

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[추정리]

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[마음은]

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[행복 창조]

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[언제나]

선생님!이 번주 한 주간도 수고가 많으셨습니다!!!
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[에셀]

선생님 수고 많으셨습니다. 감사합니다.

[비라 (^(00)^)]

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배란다 열어놨더니 새벽에 깻네요, 추운날씨 건강 잘 책기시구요^^

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