[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]
▶️ 성일하이텍(365340) - NDR 후기
: 커지는 리사이클링 시장, 높아지는 경쟁력
◎ 차별화된 리사이클링 기술력과 선제적인 생산 능력 확대가 동사의 경쟁력
- 이차전지 리사이클링 일괄 공정 보유. 해당 공정은 중국 업체와 Umicore 외에 동사가 유일
- 22년 기준 9개의 리사이클링 파크(전처리)와 2개의 하이드로 센터(후처리) 보유. 25년까지 현재보다 3배 이상의 생산 능력 확보할 전망
- 22년 매출액 2,699억원(YoY +83%), 영업이익 481억원(YoY +185%) 기록. 23년은 비우호적인 금속 가격과 3공장 증설에 따른 비용 상승으로 수익성 둔화 예상. 24년부터 본격적인 실적 성장 기대
◎ 커지는 리사이클링 시장 내 사업 영역 확대로 기업가치 상승 기대
- 미국 IRA에 이어 유럽의 CRMA(핵심원자재법)에서도 핵심 원료의 재활용 의무 방안 등이 논의될 것으로 예쌍
- 동사는 북미 및 유럽 지역 내 리사이클링 파크 확대를 통해, 대응할 전망
- 리사이클링 기술 고도화를 통해, 다양한 신제품 출시와 이를 통한 지속적인 성장 동력 마련할 계획
- 수산화리튬 소재화 기술 개발 완료. NC솔루션(니켈 코발트 용액) 생산 준비. LFP 및 전고체 전지 관련 리사이클링 기술 개발 착수 등 중장기 성장 로드맵 제시
▶️ 리포트: https://bit.ly/3ZS2F14