주간 증시 전망대 - 세 가지 악재 중 두 가지가 문제지만
◎ 급락장은 마무리되었을까?
지난 급락장의 원인은 긴축, LG에너지솔루션, 지정학적리스크
이 중 LG에너지솔루션 상장은 이미 마무리
긴축은 기준은 나와 있는 상태
지정학적리스크는 아직 진행형
◎ 금리와 대차대조표 축소
파월 의장의 발언 이 후 증시는 일시 흔들렸음
투자자들 최근 기준은 3월 이 후 분기 1회 인상
대차대조표는 하반기 시작 정도
파월 의장의 발언상 3월 인상은 기정 사실
속도는 증권사별로 3회에서 7회 주장까지 다양
횟수가 중요한 것이 아니라 연간 인상폭도 중요
1%p 수준이냐 그 이상이냐에 따라 반응이 달라짐
대차대조표는 파월의 발언 주목해 볼 필요
금융시장, 경제 여건 보면서 강도 조절할 것이라고
나쁘게 보면 금융시장 이 정도 반응은 달랠 필요 없다고 보는 듯
긍정적으로 보면 인플레 잡을 의지, 선 넘으면 조절하겠다는 의미
증시 방향을 아예 하락장으로 끌어 내릴 사안은 아님
3월까지는 산발적인 부담 요인으로는 작용
◎ 지정학적리스크
대화 분위기, 긴장 분위기 여전히 공존
우크라이나, 미국 갈등설도 제기
우크라이나는 미국이 긴장을 증폭시킨다고
미국은 무기 달라고 하면서 엉뚱한 말 한다고 불만
한편으로는 우크라이나의 이런 반응은 러시아의 명분이 될 수도
전쟁할 상황이 아니라는 위상을 만들어주는 역할도
대부분 전망은 긴장은 이어지되 전쟁은 어렵다는 인식
긴장 상황 자체가 이어지는 것은 물가 부담 등 가중
벨라루스 훈련이 마무리되는 2월 중순까지는 이어질 전망
다만 협상 창구가 아직 열려 있음
물가 자극은 부담되나 어느 정도 익숙해진 사안이라는 점도
◎ 글로벌 자금은 빠져 나가고 있을까?
지난주에도 글로벌 펀드에는 자금 유입
선진국펀드 89억 달러 순유입되며 전주 대비 유입 증가
신흥국은 82억 달러로 전주 52억 달러 대비 확대
다만 아시아권 국가들 매도 규모가 컸음
한국 -16억달러, 인도 -24.8억달러, 대만 -39.3억달러
일정과 휴장이 겹치며 매도가 극대화된 것으로 보임
자금 동향상 아직 완전한 매도 전환으로 볼수는 없는 상황
연휴 후 추이 확인 필요
◎ 반전 재료는 없을까?
미국과 우리나라 대표주들의 반등 주도 주목
미국은 주말 애플의 상승, 국내는 SK하이닉스의 반전
두 종목은 조정 분위기의 지난주에서 주간 상승으로 마감
애플, SK하이닉스 모두 20주선에서 반전
실적 발표 후 주가가 올라갔다는 점에 의미
그간 실적 발표에도 주식 시장 반응은 냉담한 편이었음
실적이 특별하게 좋다기 보다 좋게 해석하기 시작한 것
두 종목 모두 올해 실적 전망을 하향할 이유가 없었음
주가는 각각 연고점 대비 12~15% 하락했었음
실적 수정없이 주가만 하락하면서 목표가 대비 괴리감이 생심
여기에 각각의 이벤트가 마무리되면서 일부 수급이 살아난 것
◎ 주목해 볼만한 종목 수급
SK하이닉스는 1월에도 외국인은 매수 유지 중
올해 6387억원, 평균 매수가 대비 -2.3% 손실 중
외국인 지분율도 49.71%까지 올라옴
작년 4월 50% 하회 후 50% 근접은 처음
대략 250만주 가량 추가 매수하면 50% 돌파
LG에너지 관련 매도 진정 확인되면 기관 수급 개선 가능성도
주가 상승시 증시 분위기 전환 가능성 있어 역할을 주목해야
◎ 어떻게 해야할까
급락 후 변동성이 순식간에 마무리된 경우는 없었음
2020년 당시에도 7.4% 급반등, 다음날-5.4%, 다음날 8.6% 상승
향 후 3 거래일 중 2일 이상 올라가고 고점이 높아져야 함
반등 후에는 수급 개선 여부를 확인하며 대응
3월 FOMC까지는 변동성이 이어질수도
올해 실적 평가가 여전히 좋고 하락 국면에서 기관 매수 누적주 관심
하락폭이 큰 상태에서 반등 속도는 모두 다르게 나타남
수급, 탄력도 보면서 업종, 종목 비중 조절해야
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