G20, 국가 부채 문제 해결에 실패

[이매진]

G20, 국가 부채 문제 해결에 실패

https://www.aljazeera.com/economy/2025/11/24/g20-fails-to-deliver-on-sovereign-debt-distress

G20 fails to deliver on sovereign debt distress

개발도상국의 총 부채가 사상 최고치를 기록하면서, 서방 정부가 주도하는 기존 프레임워크가 상환 정책에 부당한 영향을 끼쳤다는 실망감이 커지고 있습니다.

남아프리카 공화국 시릴 라마포사 대통령은 급증하는 상환 비용으로 인해 정부, 특히 아프리카 국가 정부가 필수 서비스에 자금을 지원할 여력이 거의 없다고 거듭 말했지만 어떠한 해결책도 제시하지 못했습니다. [파일: Jerome Delay/AP 사진]

Alexander Kozul-Wright 지음

2025년 11월 24일에 게시됨2025년 11월 24일

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주말에 세계에서 가장 강력한 국가의 국가 원수들이 남아프리카공화국 요하네스버그에 모여 정상회담을 가졌습니다. 이 정상회담은 남아프리카공화국이 G20 의장국으로서 남반구의 부채 문제를 해결하는 전환점이 될 것으로 기대되었습니다.

남아프리카 공화국의 시릴 라마포사 대통령은 이 문제를 자신의 의제의 핵심으로 꾸준히 강조하며, 상환 비용이 급증하면서 특히 아프리카 국가 정부가 의료와 교육과 같은 필수 서비스에 자금을 지원할 여력이 거의 없다고 주장했습니다.

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목록의 끝

그러나 G20 공동 프레임워크 이행을 강화하겠다는 정상회담 선언을 포함하여 반복적으로 약속했음에도 불구하고 남아프리카공화국은 부채가 많은 국가의 재정적 제약을 완화하기 위한 새로운 제안을 내놓지 않았습니다.

세계 지도자들이 G20 정상회담을 통해 국가 부채 문제를 해결할 것이라는 기대는 미국 대통령 도널드 트럼프가 국내 정책으로 남아프리카 공화국과 의견이 달라 워싱턴이 다자주의에서 후퇴하는 가운데 회의를 전혀 불참하면서 더욱 좌절되었습니다.

이번 정상회담은 또한 2022년 인도네시아, 2023년 인도, 2024년 브라질이 의장국을 맡은 데 이어, G20에서 남반구 국가들이 잠시 주도적인 역할을 했던 시기의 종식을 알리는 자리이기도 했습니다. 미국은 12월 1일에 G20 의장국을 맡을 예정입니다.

부채 '취약성'

G20은 19개 선진국과 신흥 경제국, 유럽연합, 아프리카연합으로 구성되어 있으며, 세계 국내총생산(GDP)의 85%와 세계 인구의 약 2/3를 차지합니다.

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10월, G20 재무장관과 중앙은행 총재들은 워싱턴에서 회의를 갖고 부채에 대한 합의 성명을 채택했습니다.

성명서는 "우리는 높은 수준의 부채가 많은 개발도상국의 포용적 성장을 가로막는 장애물 중 하나라는 것을 알고 있습니다. 이로 인해 인프라, 재해 복구력, 의료, 교육 및 기타 개발 요구 사항에 대한 투자 능력이 제한됩니다."라고 밝혔습니다.

또한 "저소득 및 중소득 국가들이 효과적이고 포괄적이며 체계적인 방식으로 부채 취약성을 해결하려는 노력을 지원하겠다는 우리의 의지를 재확인"하겠다고 약속했습니다.

이 공동 성명서는 많은 비판을 받아온 공통 프레임워크를 개선하는 데 전념했습니다. 공통 프레임워크는 G20이 5년 전에 시작한 메커니즘으로, 국가가 더 이상 상환할 수 없는 부채를 재조정 해야 할 때 부채 구조 조정을 가속화하고 단순화하기 위해 도입했습니다.

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다른 곳에서는 성명서에서 부채 보고에 대한 투명성을 높이고 지역 개발 은행에서 더 많은 대출을 옹호했습니다.

역대 최고 수준의 부채 수준

은행업계 협회인 국제금융연구소에 따르면, 개발도상국의 총 부채는 2025년 중반까지 109조 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.

최근 몇 년 동안 코로나19, 기후 변화, 식량 가격 상승으로 인해 많은 빈곤국들이 경제 안정을 위해 부채에 의존하게 되었고, 이로 인해 다른 투자가 밀려났습니다. 예를 들어, 유엔은 최근 아프리카 정부의 40% 이상이 의료비보다 부채 상환에 더 많은 돈을 지출하고 있다고 추산했습니다.

아프리카는 높은 차입 비용에도 직면해 있습니다. 2023년 채권 수익률(정부 부채에 대한 이자)은 라틴 아메리카와 카리브해 지역의 평균 6.8%, 아프리카 지역의 평균 9.8%였습니다.

한편, 아프리카는 파리 협정 목표를 달성하기 위해 매년 총 1,430억 달러의 기후 재정이 필요합니다. 2022년에는 약 440억 달러가 지원되었습니다.

동시에, 이 대륙의 국가들은 2024년에 대외 부채를 상환하는 데 약 900억 달러를 지출했습니다.

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진전이 없다

G20 최종 공동성명이 발표되기 직전, 165개 자선 단체가 부채 지속 가능성에 대한 그룹의 느린 진전을 비난하고, 라마포사 대통령에게 12월에 G20 의장국을 미국으로 이양하기 전에 개혁을 시행할 것을 촉구했습니다.

"올해의 G20이 '아프리카 G20'으로 제안되었지만, 남아프리카 공화국이 의장국으로 재임하는 동안 아프리카와 전 세계 여러 나라가 직면한 부채 위기에 대해 진전이 있었다는 증거는 없습니다."라고 해당 단체는 서한에서 밝혔습니다.

이 서한은 국제통화기금(IMF)에 금 보유고를 매각하고 부실 정부를 위한 채무 구제 기금을 설립할 것을 촉구했습니다. 또한 저소득 국가 간 협력을 촉진하기 위한 ' 차입자 클럽 ' 설립을 지지했습니다 .

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통합 채무자 기구에 대한 요구는 기존 프레임워크, 특히 파리 클럽에 대한 좌절감이 커지고 있음을 반영합니다. 파리 클럽에서는 대부분 서방 정부가 채무국 상환 정책에 부당한 영향력을 행사하지만 중국은 그렇지 않습니다.

2020년 5월, G20은 빈곤국들이 코로나19 위기에 대처할 수 있도록 수십억 달러 규모의 채무 상환 유예 조치를 시행했습니다. 채무 상환 유예 이니셔티브(Debt Service Suspension Initiative) 로 알려진 이 프로그램은 일부 참여국에 대한 구제 조치를 지속적으로 제공하고 있습니다.

곧이어 출범한 공동 프레임워크는 모든 채권자 간의 부채 탕감을 조율하기 위한 것이었습니다. 당시 이 계획은 파리클럽, 중국, 그리고 민간 채권자들을 하나로 모아 개발도상국의 본격적인 부채 위기를 막는 데 기여한 획기적인 사건으로 환영받았습니다.

하지만 정부 대출 기관, 상업 은행, 채권자 등을 포함한 모든 이해관계자의 동등한 처우를 조정하는 과정에서 과정이 느리고 좌절이 발생하기 쉽습니다.

현재까지 공통 프레임워크에 가입한 에티오피아, 잠비아, 가나, 차드 등 어느 국가도 부채 구조 조정 거래를 완료하지 못했습니다.

ONE 캠페인이라는 옹호 단체에 따르면, 그때조차도 이 프로그램은 참여 4개국의 부채 비용을 7%만 경감시켰습니다.

'기동성이 부족했다'

3월에 남아프리카공화국은 전직 재무부 장관과 전직 케냐 중앙은행장을 위원장으로 하는 전문가 패널을 소집하여, 특히 아프리카의 저소득 국가 중 부채가 많은 국가를 지원하는 방법을 모색했습니다.

이번 달 초에 발표된 보고서에서 위원회는 10월에 라마포사에게 서한을 보낸 165개 자선 단체가 제안한 많은 아이디어에 공감하며 IMF 지원 특별 부채 기금과 채무자 클럽 설립과 같은 조치를 요구했습니다.

하지만 보스턴대학교 글로벌개발정책센터 소장 케빈 갤러거는 알자지라와의 인터뷰에서 전문가들의 제안은 "정상회담에서조차 언급되지 않았다"고 말했습니다. 그는 G20 의장국이 "세계 부채 문제의 심각성을 제대로 다루지 못했다"고 지적했습니다.

갤러거는 "궁극적으로 남아프리카공화국은 G20 회원국 중 경제적으로 더 큰 국가들에 의해 교묘히 속아 넘어갔는데, 이들은 부채에 대한 국제 금융 구조를 개혁하는 데 별다른 이익이 없다고 생각했습니다."라고 덧붙였습니다.

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부채의 '이중고난'

2000년대 초반, IMF, 세계은행 및 일부 파리클럽 채권국은 고부채 빈곤국 이니셔티브에 따라 750억 달러 이상의 부채(대외 채무의 약 40%)를 취소했습니다.

그러나 그 이후 많은 개발도상국들이 다시 적자로 돌아섰습니다. 2008년 금융 위기 이후, 민간 채권자들은 저소득 국가에 자금을 쏟아부었고, 세계은행과 같은 기관들이 제공했던 저렴한 대출을 꾸준히 대체했습니다.

2020년부터 2025년까지 저소득 국가의 대외 공공 부채 상환액의 거의 40%가 상업 대출 기관에 지급되었습니다. 영국 자선단체인 Debt Justice 에 따르면, 다자간 기관에 지급된 금액은 3분의 1에 불과했습니다.

중국은 특히 남반구에서 세계 최대의 단일 채권국으로 떠올랐으며, 2008년부터 2024년까지 중국개발은행, 수출입은행 등 정책 은행을 통해 4,720억 달러 이상을 투자했습니다.

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시민사회 단체인 유로다드(Eurodad)의 정책 및 옹호 관리자인 이올란다 프레스닐로는 "지난 10~15년 동안 부채 비용이 더 높아졌을 뿐만 아니라, 개발도상국이 의지하는 대출 기관의 범위도 더 넓어졌습니다."라고 말합니다.

"이중고장입니다. 부채는 이제 더 비싸고 해결하기도 더 어려워졌습니다."라고 그녀는 말하며 구조조정 과정에서 채권단과의 조율이 어렵다는 점을 지적했다. 장기화된 부채 위기는 공공 투자를 위축시켜 성장을 둔화시킨다.

채권자들이 상충되는 상업적 이익을 추구할 때 이러한 장애물을 극복하는 것은 더욱 어려워집니다. 프레즈닐로는 협상 기간을 단축하고 경제적 비용을 제한하도록 설계된 독립적인 부채 구조조정 기구가 도움이 될 수 있다고 말합니다.

9월, 유엔 무역개발회의(UNCTAD) 위원장인 레베카 그린스펀은 "부채 구조조정을 항상 처리하는 영구적인 기관이나 시스템은 없습니다. 어쩌면 우리가 새로운 추진력을 만들어낼 수 있을지도 모릅니다."라고 말했습니다.

그러나 국제 국가 부채 구조조정 메커니즘에 대한 논의는 새로운 것이 아닙니다. IMF는 1990년대 후반 미국 파산법원과 유사한 중립 기구 설립을 주도했습니다.

IMF가 제안한 구조조정 방안은 빠른 반발에 부딪혔습니다. 주요 채권국, 특히 미국은 자국의 법 체계를 무시하고 미국 투자자 보호를 약화시킬 수 있는 국제기구에 권한을 이양하는 것에 반대했습니다.

그럼에도 불구하고, 프레스닐로는 "이러한 유형의 국제적 해결책의 필요성은 명백하다"고 말한다. "새로운 부채 위기가 발생할 때마다 임시방편으로 협상하는 대신, 기본적인 규칙을 마련하는 것이 최소한으로 이루어져야 합니다."

그녀는 " 다국적 기업에 대한 과세 에 국제적 기준을 도입하면 저소득 국가의 세수 확보에도 도움이 될 수 있습니다. 하지만 현재 다자간 협력이 매우 취약한 상황에서는 기대하지 않는 것이 좋겠습니다." 라고 덧붙였습니다.