7월 22일 국장대응

[5/공석환]

출처 한경마킷

7월 21일 국장은 전날 미장에 상장된 하이닉스 ADR인 SKYHV 및 마이크론이 반등하여 삼성전자, 하이닉스가 주도가 되어 올랐습니다. 장중 지수가 4% 넘게 올라 싸이드카 경보가 울렸습니다. 중국 Kimi K3가 컴퓨팅 용량이 모자라서 신규 가입자를 안 받는다는 소식에 이런 경쟁이 반도체 수요를 더 늘릴 수 있다는 전망이 나와서 입니다. 코스닥은 코오롱티슈진의 임상 3상 결과가 실망스럽게 나오고 삼천당제약이 미국 FDA부터 받은 임상 접수가 패스트 트랙 등 특혜를 주는 것은 아니라는 소식에 두 종목이 하한가로 가면서 소폭만 올랐습니다. 가장 강한 분야는 로봇 분야로 삼성전자가 로봇 분야를 차세대 먹거리로 보고 태스크 포스 팀을 강화한다는 소식이 호재로 작용하였습니다.

매매동향을 보면 외인이 삼성전자 등을 매수하면서 코스피는 매수를 하였으나 코스닥은 소액이나마 매도하였습니다. 그리고 장중 주식선물로 장난을 많이 쳤습니다. 장초반 많이 팔았다가 장중 그 매도 규모를 줄였다가 다시 장 마감 시점 매도를 늘렸습니다. 선물도 소폭이나마 팔고 콜옵션 매도에 풋옵션 매수는 아직 확실한 상방 방향성을 외인이 확신하지 못하는 모습입니다. 이번달에만 코스피가 30% 가까이 하릭하였는데 이렇게 큰 폭 하락후 V자 반등 보다는 몇번 오르고 내리는 것을 몇번 반복한 후 확실히 상방으로 가는 경향이 있습니다.

출처 야후

이란전쟁 휴전 협상이 뚜렷한 진도가 없으면서 유가, 미국 국채 금리, 환율은 소폭 올랐습니다.

출처 야후

미장에 상장된 하이닉스 ADR인 SKHY가 오늘 14% 가까이 상승하였습니다. 그 동안 메모리 반도체 업황에 대해 부정적인 보고서를 내던 모건스탠리도 메모리 반도체 부족이 2028년까지 이어질 것이라는 전망을 내었습니다. 제이피모건이나 UBS는 그 전에도 같은 입장을 내 놓고 다시 변화가 없습니다. 다만 씨티증권이 반도체 업황에는 변함이 없지만 삼전닉스 레버리지에 의한 변동성을 우려하여 코스피에 대해 중립 의견을 냈지만 그래도 고점 목표가는 그대로 11000 유지하였습니다.

최태원 회장이 최근 메모리 수요는 많은데 공급이 딸려서 공급해 달라고 협박 내지 애원을 받는다고 합니다. 2027년 하반기 일부 생산 용량이 늘겠지만 그 것이 수요를 충족하기는 터무니 없이 작습니다. 이번주 구글이 실적 발표하면서 향후 데이터 센터 증설 계획을 더 늘릴 것인지 주목받고 있습니다. 인공지능 투자에 늦으면 시장에서 탈락이라는 분위기로 증설은 이어갈 계획이지만 전력기기, 반도체 부족이 병목이 되고 있습니다. 중국 인공지능 모델 출시도 오히려 반도체 수요를 더 늘릴 전망입니다. 최근에는 중동국가들도 데이터 센터 설립에 적극적입니다. 따라서 독립적인 리서치 기관에서 내놓은 아래 자료가 맞을 가능성이 높습니다.

https://blog.naver.com/shkong78/224344099148

메모리 반도체 부족은 2030년까지 더 심하여진다

출처 메모리 애널리스트 미국의 전문기관에서 조사한 내용으로 현재는 메모리 수요와 공급 격차가 28% 정도...

blog.naver.com

다만 메모리 반도체 영업이익률이 80%가 넘으면 저항이 있을 수 밖에 없습니다. 애플이 중국에서 시판되는 아이폰, 맥북에 창신반도체 제품을 쓰겠다고 나서는 것이 그 예입니다. 그러나 장기 계약으로 안정된 수익을 내고 내년 증설로 서서히 캐파가 늘면 메모리 반도체 회사들도 PER 멀티플을 10배 이상으로 주어야 한다는 의견이 많이 나옵니다. 따라서 삼성전자, 하이닉스 주가가 단일레버리지 출시 후 노이즈로 조정이 컸지만 지금은 분할 매수 기회입니다.

출처 핀비즈

7월 21일 미장도 반돛 위주로 반등하였습니다. 데이턴 센터 건설 관련 캐터필러도 반등하고 전력기기도 일부 반등하였습니다. 그러나 하이퍼싸이클러 주가는 오러클 외에는 약보합입니다.

미국은 돈이 풍부하여 반도체 주가가 떨어지면 다른 곳으로 순환매가 돌지만 국장은 특히 삼전닉스 단일레버리지 출시후 돈이 이쪽으로만 쏠리면서 삼성전자, 하이닉스가 하락하면 다른 종목들도 하락하는 경향이 있습니다. 다만 삼성전자, 하이닉스가 반등할 때 다른 종목도 반등하지만 반등폭은 상대적으로 작습니다. 따라서 단일레버리지는 음의 복리 효과로 매수를 권하지 않지만 삼성전자, 하이닉스, 삼성전기 등 주도주는 최소 50% 이상은 들고 가는 것이 나 보입니다. 그리고 삼성전자, 하이닉스가 생산 캐파를 늘리면 반도체 소부장도 덕을 볼 수 밖에 없어 그 쪽 투자도 고려할만 합니다.다만 빈도체 소부장 종목은 사전에 공부가 많이 필요합니다.

출처 최강선물

코스피200 야간선물은 4% 오르고 있습니다. 오늘 국장은 미국 반도체 주식 훈풍에 장초반 강하게 오를 전망입니다. 장중 써킷브레이커가 다시 들릴지 아니면 장 마감 차익 매물이 나오면서 상승폭을 일부 반납할지는 예측보다는 대응입니다. 침착하게 대응하여 보시기 바랍니다.