Greyerz – 정치적 혼란이 터지면서 금과 은이 상승할 것
(Greyerz – As Political Chaos Is Unleashed Gold & Silver Will Rise)
2024년 7월 8일
https://kingworldnews.com/greyerz-as-political-chaos-is-unleashed-gold-silver-will-rise/
Egon von Greyerz, VON GREYERZ AG의 창립자: 서구의 금융 및 정치 시스템의 붕괴가 지금 우리 눈앞에서 일어나고 있는 상황에서 부의 보존은 완전히 다른 의미를 갖게 된다.
정당, 통화, 주식, 채권 및 기타 거품 자산이 폭락하면, 의심할 여지 없이 금과 은이 승자가 될 것이다.
세계, 특히 서구는 이제 주요 시대의 종말을 알리는 정치적·사회적 혼란의 시대로 접어들고 있다.
이는 적자 지출, 주요 부채 확대, 통화 가치 하락, 인플레이션으로 인해 정치적, 경제적 혼란과 비참함이 초래된 결과이다.
서구의 정치는 이미 완전히 엉망진창이다. 어떤 당이 집권하든 적자 지출은 아마도 기하급수적으로 가속화될 것이다. 영국에서는 새로운 노동당이 이끄는 정부, 프랑스에서는 잡다한 연립 정부, 미국에서는 한 후보가 감옥에 가거나(또는 대통령이 될 수도 있고) 다른 후보는 선거에 출마할 수 없을 정도로 노망이 든 상태이다. 어느 쪽이든 미국은 해결할 수 없는 부채 위기에 처할 것이다...
진정 엉망진창!
금융 시장은 앞으로 몇 달, 몇 년 안에 이 엉망진창을 반영할 것이다.
지정학적 위험도 물론 상당하다. 주요 전쟁은 큰 위험이며, 핵전쟁도 마찬가지이다. 하지만 중국, 러시아, 미국의 지도자들은 물론 핵전쟁의 최종성을 알고 있으며, 오직 "사고"만이 핵전쟁을 일으킬 가능성이 있다. 하지만 드론이 훨씬 더 정교해짐에 따라 현대 전쟁의 새로운 방식이 매우 많아졌다.
사이버 전쟁은 훨씬 더 효과적이다. 중국, 러시아, 미국은 모두 컴퓨터, 전자 및 전기 시스템을 마비시켜 주요 국가와 심지어 전 세계가 완전히 마비될 수 있는 능력을 가지고 있다. 오늘날의 정교한 세상에서 컴퓨터 시스템 없이는 사실상 아무것도 작동하지 않을 것이다. 은행을 포함한 금융 시장, 모든 수단을 통한 여행, 운송, 식품을 포함한 상품 공급, 통신, 인터넷 등.
지난 50~60년 사이에 세상이 전기 및 전자 시스템에 전적으로 의존하게 된 것은 참으로 두려운 일이다. 이 시스템이 없었다면 우리는 금세 석기 시대로 돌아갈 수 있었을 것이다.
막대기와 돌을 이용한 전쟁이라고 아인슈타인이 말했듯이.
안타깝게도 권력을 쥔 어떤 인간들은 자기파괴에 대한 본능을 타고나기 때문에 아인슈타인의 예측은 그렇게 비현실적이지 않다.
또한, 세계는 역사상 처음으로 사이버, 드론, 핵무기와 같이 지구의 생명을 사실상 종식시킬 수 있는 무기를 보유하게 되었다.
정치적 혼란
앞으로 몇 년 안에 서방에서 대통령, 총리, 재무장관으로 선출되는 사람은 기껏해야 임기를 다 채울 때까지 그 자리에 머물겠지만, 그 전에 쫓겨날 가능성이 더 크다.
예를 들어, 새로 선출된 영국 총리 키어 스타머는 33%의 득표율로 의회에서 압도적 다수를 차지했다. 더욱 놀라운 것은 투표 자격이 있는 모든 사람의 80%가 그를 지지하지 않았다는 것이다.
글쎄, 정치에서 하루는 매우 긴 시간이다. 5년 전 노동당은 보수당에 너무 크게 져서 아무도 노동당이 10년이나 20년 안에 돌아올 것이라고 생각하지 못했다.
미국은 11월 선거 이후에도 비슷한 문제를 겪을 것이다. 지금으로선 트럼프가 이길 것 같지만 그 전에도 많은 일이 일어날 수 있다. 하지만 트럼프가 이긴다 해도 그는 아마도 겨우 과반수를 차지할 것이다. 그래서 사람들의 절반 정도가 그에게 반대할 것이다. 그리고 민주당이 이긴다면(확실히 바이든은 지지하지 않을 것이다) 트럼프 지지자들은 결코 결과를 받아들이지 않을 것이다.
그리고 프랑스에서 마크롱은 1차 투표에서 참패했다. 마크롱은 이제 boiteux 대통령이 되었다. 하지만 그는 여전히 1차 세계 대전의 마른 전투에서 "내 중앙이 무너지고, 내 오른쪽이 후퇴하고 있어. 상황이 아주 좋다. 공격할 거야!"라고 유명하게 말한 프랑스 원수 포슈처럼 거만하게 행동하고 있다. 하지만 마크롱은 확실히 원수 포슈가 아니다.
하지만 능숙한 정치적 책략을 통해 마크롱은 좌파와 우파 모두의 미약한 지지를 받아 새로운 연립 정부에 참여하는 데 성공할 수도 있다.
따라서 아래 캐리커처의 첫째 주 순서는 이제 바뀌었지만 르펜의 국민연합이 가장 큰 정당이다.
정치에서 일주일은 긴 시간이다.
그렇다, 정치에서 일주일은 긴 시간이다. 필사적인 지도자들이 권력에 매달리기 때문이다. 프랑스가 대선을 치를 때쯤이면 르펜이 이길 가능성이 더 크다. 하지만 그보다 훨씬 먼저 연합이 붕괴될 가능성도 있다.
중요한 것은 새로운 정부가 거의 투표로 선출되지 않는다는 것이다. 대신, 투표로 축출되는 것은 현직 정부이다. 영국인들은 보수당에 지쳤고, 프랑스인들은 마크롱을 미워하며, 독일인들은 숄츠를 존경하지 않으며, 미국 국민들은 두 명의 80대 노인(또는 새로운 민주당 후보) 중에서 선택해야 하는 부러울 것 없는 입장에 처해 있는데, 둘 다 전 세계에서 존경받지 못한다.
역사적으로 이런 정치적 격변은 로마, 프랑스, 오스만, 영국 등을 비롯하여 어느 시대가 끝날 때마다 항상 일어났다.
현재 우리는 영토적이라기보다는 재정적 측면에서 미국의 제국이 몰락하는 것을 보고 있다. 대부분의 유럽 정부는 노예이거나 더 적절하게는 미국의 힘에 굴복한 견제자이며 FATCA(외국계좌세금준수법)와 같은 재정적 측면이든 러시아 자산을 동결하고 몰수하는 것과 같은 정치적 측면이든 사실상 모든 미국의 지시를 따른다.
그러나 미국이 주도하는 부채 거품이 터지면서, 그들의 재정적, 군사적 우월성은 빠르게 사라질 것이다.
부의 보존 없이는 부의 파괴가 있을 것
나는 25년 동안 연설대에 서서 투자자들에게 물리적 금의 형태로 부의 보존의 중요성에 대해 조언했다. 그 기간 동안 금은 배당금을 재투자한 S&P 500을 포함한 대부분의 자산 클래스보다 성과가 좋았음에도 불구하고 세계 금융 자산의 점유율은 0.5%로 유지되었다.
2000년부터 현재까지 S&P는 재투자된 배당금을 포함하여 연 7.7%의 수익률을 기록한 반면 금은 연 9.2%, 즉 8배의 수익률을 기록했다.
세상이 한 시대의 종말에 접어들면서, 투자자들 사이에서 나타나는 (무지) 인식을 지켜보는 것은 흥미로운 일이다.
난 최근 가족 오피스 총회에 며칠간 참석하여 자산 보존과 금에 대한 연설을 했는데, 두려움이나 위험에 대한 인식이 전혀 없는 모습을 보고 실망스러웠다.
평균적인 투자자는 역사상 그 어느 때보다 더 많은 부를 축적했다. 대부분의 투자자는 자신이 우주의 주인이며 투자 나무가 천국까지 자란다고 믿는다.
이런 투자자들에게 자산 보존은 주식, 채권, 사모펀드, 부동산 등 다양한 투자 계층에 걸쳐 위험을 분산하는 것을 의미한다.
가족 오피스의 일반적인 투자 비중은 다음과 같다: 주식 32%, 채권 18%, 사모펀드 18%, 부동산 10%, 현금 10%, 헤지펀드 6%, 금, 귀금속, 예술품, 상품 및 골동품이 총 3%이다.
위의 자산 클래스의 최대 80%는 신용 확장이나 화폐 인쇄의 영향을 받기 때문에 상관관계가 있다고 주장할 수 있다. 현금도 실질 가치(금으로 측정)가 하락함에 따라 상관관계가 있으며, 통화 공급이 확대될수록 더 많이 감소한다.
금 창구가 닫힌 이후 미국의 부채는 59배 증가
아래 그래프는 미국의 총 부채가 1971년 17억 달러에서 오늘날 100조 달러로 증가한 것을 보여준다.
그래프에서 알 수 있듯이, 주식 시장은 기능하고 성장하기 위해 지속적으로 부채라는 약물을 주입해야 한다.
이것이 미국의 연이은 정부가 표를 얻는 방식이다. 신용을 확대하여 주식을 인위적으로 부풀리면 된다. 투자자들이 전체 시장이 위기에 놓여 있다는 것을 알아내기 전까지 성공적인 폰지 사기에서 얼마나 멀리 갈 수 있는지 놀랍다. 하지만 이제 오래 걸리지 않을 것이다.
금의 불가피한 상승
특히 서구가 앞으로 몇 년 안에 겪게 될 엄청난 부의 파괴와 변화를 측정하는 간단한 방법은 다우-금 비율이다.
1980년대 초반에는 이 비율이 1:1이었다. 따라서 금은 850달러이고 다우지수는 850이었다. 장기 추세선은 현재 0.5:1 비율을 목표로 한다.
그래프에서 알 수 있듯이, 금 10,000달러가 다우 5,000이 될 수도 있고, 금 20,000달러가 다우 10,000이 될 수도 있다.
BRICS 국가들이 지속적으로 구매를 늘리고 중앙은행들이 금을 사기 위해 미국 국채를 매각하면서 우리는 황금기를 맞이하게 되었다.
어떤 나라나 중앙은행도 미래에 달러를 준비자산으로 보유하지 않을 것이다.
역사상 늘 그래왔듯이, 실물 금이 유일한 준비자산이다.
또한, 미국이 보유한 금의 총량은 평균적으로 미국 국채 발행량의 40%에 달했다.
현재는 7%에 불과하다.
금이 평균 수준에 도달하려면 최소한 6배로 재평가되어야 한다. 그 금값은 16,000달러이다.
그리고 만약 금이 1979-80년대 수준인 140%에 도달한다면 금은 19배로 재평가되어 4만 달러 이상이 되어야 한다.
은은 두 배나 빨리 움직일 수 있다.
이는 분명히 예측이 아니며, 금이 준비 자산으로서 그리고 역사적 기준으로 복귀하는 데 따른 결과이다.
하지만 투자자는 금이나 은의 잠재적인 투자 대상에 집중해서는 안 됩니다.
그 대신, 금을 재정적 생명보험으로 생각해 보라. 이는 역사를 통틀어 그랬듯이 투자자의 자산을 최소한 보존할 뿐만 아니라, 아마도 자산을 향상시킬 수도 있을 것이다.
유일한 문제는 금융 자산 중 얼마만큼의 비율을 금으로 보유할 것인가 이다.
제 생각에는 20%가 최소 수준이지만, 다가올 위기의 규모를 고려하면 50% 이상이 투자자가 살 수 있는 가장 저렴한 보험일 수 있다.
가장 안전한 금고와 가장 안전한 관할 구역에 보관된 물리적 금과 은만 보관하는 것을 기억하라.