두산: 실적모멘텀 개선과 두산로보틱스 상장 기대

[주식 이야기]

[NH/김동양] 두산

[NH투자증권/김동양(ESG/지주회사)] 두산: 실적모멘텀 개선과 두산로보틱스 상장 기대

■ 주요 상장계열사 실적 모멘텀 개선과 두산로보틱스 상장 기대

- 두산에너빌리티, 두산퓨얼셀, 두산밥캣, 두산테스나, 비상장 두산로보틱스 등 계열사들과 함께 차세대에너지, 기계, 반도체를 축으로 성장 모색

- 원전사업 재개 및 SMR 수주 본격화에 따른 두산에너빌리티 성장성 강화, 두산밥캣의 북미시장 제조업 회복 수혜 등 주요 상장계열사 실적 모멘텀 개선 중. 비상장자회사 3사 견조한 성장 속 두산로비틱스의 상장에 따른 NAV 모멘텀 및 구주매출 현금유입 기대

- 두산로보틱스 지분가치 상향(BV→Pre-IPO가치), 상장계열사 업황 호조에 따른 목표할인율 축소(50%→45%) 반영 목표주가 137,000원으로 상향 조정. 투자의견 Buy 유지

■ 1분기 실적: 상장계열사 호조와 자체사업 개선

- 자체사업 OP 161억원(-57% y-y) 전분기 손실에서 턴어라운드. 전자부문 반도체 고객사 재고축소 마무리, 5G네트워크용 신규 소재 진입, 비용절감 등으로 전분기대비 매출액 감소에 불구하고 흑자전환

[NH투자증권/김동양(ESG/지주회사), 02-768-7444]