안녕하세요 키움 반도체 박유악입니다
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♠️ 한솔케미칼 [TP 27만원]
: 2분기 실적 턴어라운드 예상
♠️ 투자 포인트
1) 1Q23 영업이익 383억원으로 시장 컨센서스 하회 예상. 과산화수소와 라텍스의 물량 감소, 테이팩스의 실적 부진 때문
그러나 2Q23 영업이익은 과산화수소와 프리커서, 이차전지 바인더의 출하량 증가에 힘입어 472억원(+23%QoQ)으로 턴어라운드 할 전망
2) 분기 실적 저점을 통과하고 있는 만큼, 중장기 실적 성장성에 다시 주목해야 할 시점이라고 판단
한솔케미칼의 영업이익은 올 하반기 1,042억원(+22%HoH, +46%YoY)으로 회복된 뒤, 2024년에는 2,281억원(+20%YoY)의 사상 최대치를 기록할 전망
3) 또한 1년여의 기간 조정을 거치면서 한솔케미칼에 대한 투자자들의 눈높이가 상당히 낮아졌기 때문에, 현 시점부터는 '과산화수소 수익성 회복, 신규 프리커서 공급, QD소재와 이차전지 부문의 성장 재개' 등이 주가 상승 모멘텀으로 작용하기 시작할 것으로 판단
반도체 업종 top pick으로 매수 추천을 재개함.
♠️ 리포트: https://bit.ly/44IWgZp