주식매도, 원스트림 및 AI

[힘힘]

주식매도, 원스트림 및 AI

기술 투자자들은 종종 산만한 남자친구 밈(남자가 다른 여자를 감탄하며 돌아보는 주식 이미지)을 여자친구의 공포에 구현합니다. 같은 맥락에서 투자자들은 항상 다음 핫한 것을 찾고 있습니다. 머신 러닝과 같은 인공 지능 기술의 초기 버전을 연구하는 회사들은 생성적 인공 지능과 이를 구동하는 모든 인프라가 성장을 원하는 투자자들의 주의를 산만하게 했다고 느꼈을 것입니다.

수요일 주식 시장은 투자자들이 생성적인 AI에 관심을 기울이는 것을 약간 줄일 수 있는 이유를 보여주었습니다. 화요일 알파벳과 테슬라의 엇갈린 실적 결과에 힘입어 급락한 팩트셋에 따르면 S&P 500 지수와 나스닥 지수는 1년 반 만에 최악의 실적을 기록했습니다. 

가장 최근에 투자자들이 알파벳부터 엔비디아에 이르기까지 가장 큰 주식에 너무 많은 돈을 투자했을 수 있다는 것을 상기시켜주는 것으로, 비즈니스를 변화시키는 측면에서 훨씬 더 멀어질 수 있는 생성적 AI 붐을 예상했습니다.

주식 시장의 대학살 속에서 행복한 이상형 기업은 사모펀드 대기업인 KKR에 의해 통제되는 상대적으로 작고 잘 알려지지 않은 금융 소프트웨어 회사인 원스트림 주식회사였습니다. 원스트림은 오늘 상장했고, 12년 된 이 회사의 주식은 37% 급등하여 평가액이 60억 달러를 넘어섰습니다. 원스트림의 최고재무책임자(CFO)인 빌 쾨피드는 그 데뷔와 전반적인 시장의 방향 사이의 단절에 충격을 주었습니다. 

"만약 당신이 나스닥이 오늘처럼 붉어질 것이고, 우리가 상장할 것이고, 우리가 지금처럼 거래를 잘 할 것이라고 말했다면, 나는 당신에게 '당신은 미쳤습니다'라고 말했을 것입니다"라고 그는 오늘 오후에 나에게 말했습니다.

OneStream은 일반적인 이름이 아닙니다. OneStream은 Costco, UPS 및 CapitalOne과 같은 회사의 재무 리더가 고용을 계획하고 다른 예산을 집행할 수 있도록 비즈니스 성과를 예측하는 데 도움이 되는 소프트웨어를 판매합니다. 그러나 이 AI 순간에는 흥미로운 대조를 제공합니다. 

회사는 IPO 안내서에서 AI를 72번 언급했습니다. 그러나 대부분의 경우, 그것은 생성 AI에 대한 언급이 아닙니다. 예를 들어 코스트코와 같은 식료품점이 특정 주에 얼마나 부패하기 쉬운 식품을 판매할지 예측할 수 있도록 원스트림이 소프트웨어에 포함한 기계 학습 도구를 주로 언급합니다. "기계 학습은 실제로 숫자에 꽤 적합합니다."라고 쿠피드는 말했습니다. 우리가 상기시켰듯이, 제너레이티브 AI는 그렇지 않습니다.

OneStream은 2017년에 그 기계 학습 기술을 개발했지만, 3월 현재 회사의 반복적인 매출 성장을 연간 34%로 끌어올리는 데 도움이 되고 있습니다. 이는 상장 소프트웨어 회사의 가장 빠른 성장 속도 중 하나입니다. 

대부분의 투자자는 OneStream의 AI 브랜드와 Open을 구별할 수 없을 것입니다.AI가 밀고 있습니다. 하지만 그건 정말 문제가 되지 않습니다. OneStream의 성공이 보여주듯, 기술이 새롭게 주목받는 대상이 될 필요는 없습니다.

드레그 문제로 싸우는 머독 가족

마치 머독 가족이 HBO의 "승계"에서 묘사된 드라마를 복제하기로 결정한 것과 같습니다. 수요일 늦게 뉴욕 타임즈의 보도에 따르면, 이 가족은 상장 미디어 회사인 폭스사와 뉴스사의 큰 지분을 소유하고 있는 머독 가족 신탁회사의 지배권을 놓고 법적 다툼에 휘말려 있습니다.

타임즈지의 보도에 따르면, 미국의 원로 정치인 루퍼트 머독은 자신이 총애하는 아들 라클란에게 권력을 이양하기 위해 신탁계약조건을 변경하려 하고 있으며, 이로 인해 다른 세 자녀, 즉 프란시스코, 엘리자베스, 제임스의 권리를 박탈당했다고 합니다. (머독은 세 번째 부인 웬디와의 사이에 두 명의 어린 자녀가 있는데, 이들은 권력투쟁에 참여하지 않고 있습니다.)

자세한 내용은 타임즈 보고서를 읽을 수 있습니다. 하지만 이 전투를 시야에 담을 가치가 있습니다. 머독은 2019년에 자신의 엔터테인먼트 제국의 많은 부분을 디즈니에 팔았습니다. 타임즈 기사는 머독의 자녀들이 거래가 끝난 후 각각 20억 달러의 배당금을 받았다고 언급했습니다. 

이제 남은 것은 많이 줄어든 폭스사의 지분 35억 달러와 뉴스사의 지분 21억 6천만 달러입니다. 두 회사 모두 정확히 성장 비즈니스라고 할 수 없습니다. Fox Corp.는 Fox TV 방송국과 방송망, Fox News 케이블 채널을 소유하고 있습니다. 

방송과 케이블 TV 모두 스트리밍의 증가로 인해 잠식되었습니다. 뉴스 코퍼레이션은 월스트리트 저널, 하퍼 콜린스와 같은 신문과 호주의 여러 미디어 사업체를 소유하고 있습니다. 

즉, 자녀들은 이미 유산에서 대부분의 가치를 얻었습니다. 두 회사가 쇠퇴하는 산업에서 구 미디어 자산을 소유하고 있기 때문에 향후 몇 년 동안 남은 지분의 가치가 감소할 가능성이 있습니다. 

물론, 그들이 구매자를 찾지 않는 한, - 아마도 HBO 쇼에서 알렉산더 스카스가드가 연기한 캐릭터인 루카스 마츠슨과 같은 부유한 기술자일 것입니다.—마틴 피어

기타 뉴스에서

• 전미 농구 협회는 워너 브라더스를 받아들이지 않았습니다. 디스커버리는 아마존이 제안한 스포츠 중계 계약과 일치시키기 위해 노력하고 있습니다(여기에 더 있습니다). 
• 엔비디아는 자체 개발한 AI 칩에 삼성의 첨단 메모리 기술을 사용할 예정입니다(여기서 더 자세히 설명). 
• 서비스나우는 2분기에 AI 덕분에 매출이 22% 증가한 26억 달러를 기록했고, 영업이익은 두 배로 증가했다고 발표했습니다.