증시 급변하는 미국 증시, 지금 차트에서 읽어야 할 것

[お持て成し]

급변하는 미국 증시, 지금 차트에서 읽어야 할 것 / 4/16(수) / 회사사계보온라인

미국 증권업계에서 20년 넘게 활약한 프로 트레이더가 미국 주식 차트의 시각을 평이하게 풀어낸다. (최신의 달러 엔 시세는 이쪽 ）

■ 시장에는 위험신호가 켜져 있었다

상승 트렌드가 이어지던 미국 주식시장이지만 상황은 크게 달라졌습니다. 아래는 S&P500 지수의 일 차트입니다.

2월 19일 6147.43의 최고치를 기록했던 S&P500지수는 4월 7일 4835.04의 최저치를 기록해 21%의 큰 폭으로 하락했습니다. 정의적으로는 하락이 20%를 넘은 시점에서 하락장에 진입하게 됩니다.

시장에는 위험 신호가 나와 있었습니다. 네모로 둘러싼 부분을 보세요.

2월 21일 이래, RSI(상대력 지수, 수치는 14로 설정)는 50 미만으로 추이하고 있습니다. 매우 단순한 사용법이 됩니다만, 이것을 머리에 넣어 두면, 하락장세로부터 자금을 보호할 수 있습니다.

・ 상대강도지수가 50보다 높으면 상승 트렌드
・ RSI가 50보다 낮다면 하강 트렌드를 바꿔 말하면 적극적인 매수를 고려할 수 있는 것은 RSI가 50보다 위에서 움직이고 있을 때입니다.

■ 데드크로스가 슬슬 일어날 것 같아

또 다른 주목은 2개의 이동 평균선입니다. 엔나이(A)를 보세요. 50일 이동평균선이 200일 이동평균선 아래로 빠지는 데드크로스가 슬슬 일어날 것 같습니다. 말할 것도 없이 강세인 골든크로스와는 정반대의 현상이기 때문에 투자심리에 악영향이 됩니다. 

시장이 특히 거친 움직임을 보인 것은 관세에 대한 보도가 늘어난 최근 1개월입니다.

주식 지수로 유명한 것은 다우, S&P500, 나스닥의 3가지인데, 테크니컬 애널리스트들은 16개의 지수를 보고 있습니다. 과거 1개월을 고려했을 경우, 이들 16개의 지수 중에서 플러스가 된 것은 공익주 지수뿐입니다(+0.57%). 아래는 가장 내린 3지수입니다. 

・ 마이크로캡주 지수: -9.92%
・ 다우 수송주 평균: -9.27%
・ S&P600(소형주 지수) : -8.79% 지난 1개월간 가장 내린 것은 소형주이지만 대형주도 중형주도 내렸습니다.

・ 대형 성장주 : -2.41%
・ 대형 밸류주: -4.82%, 중형 성장주: -4.59%
・ 중형 밸류주: -7.82%, 소형 성장주: -6.17%
・ 소형밸류주 -11.29%

■ 투자자들은 보호하는 자세로

게다가 또 하나의 두드러진 움직임은 투자자들은 공격의 자세에서 수비의 자세로 바뀌었다는 것입니다.

투자자가 강세일 때는 일반 소비재를 사고, 약세일 때는 생필품을 삽니다. 아래 차트에 그 모습이 잘 나타나 있습니다.

일반 소비재의 ETF(XLY)와 생활 필수품의 ETF(XLP)를 비교한 것입니다.

상승하고 있을 때는, 일반 소비재의 ETF(XLY)가 생활 필수품의 ETF(XLP)보다 성적이 좋고, 그와 반대의 경우는 생활 필수품의 ETF(XLP)가 일반 소비재의 ETF(XLY)의 성적을 웃돕니다. 

원으로 둘러싼 부분을 보세요. 1월 23일이 정점이 되어 하락이 시작되고 있습니다. 말하자면, 화려한 움직임으로 인기였던 하이테크주에 대한 적극적인 투자는 1월 23일에 끝났고, 자금은 수수한 디펜시브주로 이동이 시작되었습니다. 

■ 주식을 다른 에셋 클래스와 비교하다

자금의 움직임을 잡기 위해서는 주식을 다른 자산 클래스와 비교하는 것도 중요합니다. 아래는 지난 1개월간의 움직임입니다.

・ 주식 ETF(SPY): -3.66%
・ 미국 장기국채 ETF(TLT) : -3.54%
・ 상품 ETF(DBC): -4.56%
・ 원유 ETF(USO) : -6.98%
・ 실버 ETF(SLV) : -1.78%
・ 금 ETF(GLD):+10.96%과거 1개월의 불온한 주식시장에 의해 금이 피난 장소로 선택된 것을 알 수 있습니다. 아래는 금 ETF(GLD)의 일봉 차트입니다.

화살표로 표시한 부분에서 알 수 있듯이, 사상 최고치로 금요일(4월 11일)의 거래를 마쳤습니다. 물론 ETF 가격은 이동평균선에서 크게 괴리된 상태이기 때문에 여기서 달려드는 것은 권장되지 않습니다.

■ 금·은 비교 주목

주목하고 싶은 것은, 금과 은의 비교인 골드·실버·레시오입니다. 과거 5년 6개월의 골드·실버·레시오의 움직임을 살펴봅시다.

상반이 골드·실버·레시오(금의 가격을 은의 가격으로 나눈 것)가 되고, 하반은 은가격입니다. 일반적으로 골드 실버 레이쇼가 80을 넘으면 은은 저렴한 것으로 알려져 있습니다.

현재 수치는 100이 넘습니다. 이런 일이 마지막으로 일어난 것은 코로나로 인해 은이 큰 폭으로 하락했을 때입니다. 100을 넘는 것은 매우 드문 일이기 때문에, 앞으로의 은의 움직임에 주목합니다.

카마타 츠타에 / 캘리포니아주 로스앤젤레스에 거주하는 전업 투자가. 고등학교 졸업 후에 도미(渡美). 대학 졸업 후 1988년에 캘리포니아의 벤처 캐피털에 입사. 유니온뱅크의 증권부와 투자정보업체 TradingMarkets.com 의 시장분석가 등을 거쳐 현재에 이른다. 저서에 『미국주 차트 최강의 교과서』(SB 크리에이티브).「T.Kamada」로서 정보를 발신하는 X(구 Twitter)(@Kamada3)와 블로그 팬도 많다. 좋아하는 영화는 필드 오브 드림스. 

※ 본 기사는 증권투자 일반에 관한 정보 제공을 목적으로 한 것으로 투자 권유를 목적으로 한 것은 아닙니다.

카마타 츠타

https://news.yahoo.co.jp/articles/3e8f3e7b5b86bdb9c11de70a554fdbccd34ae465

情勢一転の米国株市場、今チャートから読み解くべきこと（会社四季報オンライン） - Yahoo!ニ

情勢一転の米国株市場、今チャートから読み解くべきこと
4/16(水) 17:02配信

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会社四季報オンライン

投資家が攻めから守りに入ったことがチャートからも読み取れます（写真：ブルームバーグ）

アメリカの証券業界で20年以上にわたって活躍したプロトレーダーが、米国株のチャートの見方を平易に解説する。（最新のドル円相場は こちら ）

■マーケットには危険信号が出ていた

上昇トレンドが続いていた米国株式市場ですが、状況は大きく変わりました。下は、S＆P500指数の日足チャートです。

2月19日に6147.43の高値を記録したS＆P500指数は、4月7日に4835.04の安値をつけて21％の大幅下落となりました。定義的には、下げが20％を超えた時点でベアマーケット入りとなります。

マーケットには危険信号が出ていました。四角で囲った部分を見てください。

2月21日以来、RSI（相対力指数、数値は14に設定）は50未満で推移しています。非常に単純な使い方になりますが、これを頭に入れておくことで、下げ相場から資金を守ることができます。

・RSIが50より上なら上昇トレンド
・RSIが50より下なら下降トレンド言い換えると、積極的な買いが考慮できるのは、RSIが50より上で推移しているときです。

■デッドクロスがそろそろ起きそう

もうひとつの注目は2本の移動平均線です。円内（A）を見てください。50日移動平均線が、200日移動平均線を下抜けるデッドクロスがそろそろ起きそうです。言うまでもなく、強気なゴールデンクロスとは正反対な現象ですから、投資心理に悪影響となります。

マーケットが特に荒れた動きとなったのは、関税に関する報道が増えた最近1カ月です。

株式指数として有名なのはダウ、S＆P500、ナスダックの3つですが、テクニカル・アナリストたちは16の指数を見ています。過去1カ月を考慮した場合、これら16の指数の中でプラスになったのは公益株指数だけです（+0.57％）。下は、最も下げた3指数です。

・マイクロキャップ株指数:‐9.92％
・ダウ輸送株平均:‐9.27％
・S＆P600（小型株指数）:‐8.79％過去1カ月間で最も下げたのは小型株ですが、大型株も中型株も下げました。

・大型成長株:‐2.41％
・大型バリュー株:‐4.82％・中型成長株:‐4.59％
・中型バリュー株:‐7.82％・小型成長株:‐6.17％
・小型バリュー株:‐11.29％■投資家たちは守りの姿勢に

さらに、もう一つの際立った動きは、投資家たちは攻めの姿勢から守りの姿勢に変わったということです。

投資家が強気なときは一般消費財が買われ、弱気なときは生活必需品が買われます。下のチャートに、その様子がよく表れています。

一般消費財のETF（XLY）と生活必需品のETF（XLP）を比較したものです。

上昇しているときは、一般消費財のETF（XLY）が生活必需品のETF（XLP）より成績がよく、それと反対の場合は生活必需品のETF（XLP）が一般消費財のETF（XLY）の成績を上回ります。

円で囲った部分を見てください。1月23日がピークとなって下げが始まっています。言い換えると、派手な動きで人気だったハイテク株への積極的な投資は1月23日で終わり、資金は地味なディフェンシブ株へ移動が始まりました。

■株を他のアセットクラスと比較する

資金の動きをつかむためには、株を他のアセットクラスと比較することも重要です。下は、過去1カ月間の動きです。

・株のETF（SPY）:‐3.66％
・米長期国債のETF（TLT）:‐3.54％
・商品のETF（DBC）:‐4.56％
・原油のETF（USO）:‐6.98％
・銀のETF（SLV）:‐1.78％
・金のETF（GLD）:+10.96％過去1カ月の不穏な株式市場を受けて、金が避難場所に選ばれたことが分かります。下は、金のETF（GLD）の日足チャートです。

矢印で示した部分で分かるように、過去最高値で金曜日（4月11日）の取引を終えました。もちろん、ETF価格は移動平均線から大きく乖離した状態ですから、ここで飛びつくことは勧められません。

■金と銀の比較に注目

注目したいのは、金と銀の比較であるゴールド・シルバー・レシオです。過去5年6カ月のゴールド・シルバー・レシオの動きを見てみましょう。

上半分がゴールド・シルバー・レシオ（金の価格を銀の価格で割ったもの）になり、下半分は銀価格です。一般的に、ゴールド・シルバー・レシオが80を超えたら銀は割安であると言われています。

現在の数値は100を超えています。こんなことが最後に起きたのは、コロナ禍で銀が大幅下落となったときです。100を超えるのは非常に稀なことですから、今後の銀の動きに注目です。

鎌田 傳（かまだ・つたえ）/カリフォルニア州ロサンゼルス在住の専業投資家。高校卒業後に渡米。大学卒業後、1988年にカリフォルニアのベンチャーキャピタルに入社。ユニオンバンクの証券部や投資情報会社「TradingMarkets.com」のマーケットアナリストなどを経て現在に至る。著書に『 米国株チャート最強の教科書 』（‎SBクリエイティブ）。「T.Kamada」として情報発信するX（旧Twitter）（ @Kamada3 ）や ブログ のファンも多い。好きな映画は『フィールド・オブ・ドリームス』。

　※当記事は、証券投資一般に関する情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。

鎌田 傳