이슈 특징 종목

[강동 고수]

한올바이오파마 (009420) 항FcRn 가치 재평가 기대감 등에 강세 
▷현대차증권은 지난 3월 항FcRn 자가면역질환 치료제 HL161(IMVT-1401)의 중국 임상 3상 성공 발표 후 글로벌 파트너사 이뮤노반트(Immunovant)에 대해 여러 글로벌 IB에서 긍정적 투자의견 제시하는 등 동사의 항FcRn 재평가 시점이 도래했다고 분석.
▷보수적 가정에도 이뮤노반트 매출액은 수 조원으로 추정된다며, 동사는 mid-double digit 판매 로열티를 수령할 수 있을 것으로 추정된다고 밝힘. 이에 `24년, `25년 미국/유럽 출시 후 판매 로열티 인식이 가능할 것으로 전망.
▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 29,000원 -> 38,000원[상향]
▷한편, 동사의 미국 파트너사인 이뮤노반트는 22일(현지시간) 사업보고서를 통해 자가면역질환 치료제로 개발되고 있는 FcRn 항체신약 ‘바토클리맙’과 ‘IMVT-1402’에 대한 개발 현황을 발표했음. 이뮤노반트에 따르면, IMVT-1402 안전성과 내약성, 그리고 약물 작용 효과(Pharmacodynamics, PD)를 평가하기 위한 임상 1상을 뉴질랜드에서 개시했으며, 바토클리맙은 독일서 그레이브스병(GD) 환자 대상 안전성 -효과 평가 2상을 개시했고 중증근무력증(MG), 갑상선 안병증(TED), 염증성 탈수초성 다발성신경병증(CIDP) 적응증에서 글로벌 임상시험을 진행 중인 것으로 전해짐. 


포스코퓨처엠 (003670) 실적 성장 지속 전망 등에 강세 
▷SK증권은 동사에 대해 2분기 영업이익은 637억원(+15%, 이하 YoY)을 기록할 것으로 전망. 광물 가격의 하락으로 양극재의 가격도 하락이 전망되지만, 공급단가 하락 우려는 고가 제품 비중 상승에 따른 믹스개선 효과로 극복될 수 있으며, 전분기에 발생했던 일회성 비용도 사라져 영업이익률의 반등이 본격화될 것으로 전망. 아울러 23년과 24년 영업이익은 각각 2,799억원(+69%), 5,718억원(+104%)을 기록할 것으로 전망.
▷또한, 제품 다각화 및 고객사 다변화를 꾀하고 있다며, 전구체 내재화 비중 확대를 위해 노력 중으로 중장기적으로는 그룹사의 메탈 가공 역량을 기반으로 광물-가공-소재생산 일원화 생산 구축이 가능하다고 밝힘. 이어 삼성SDI와 LG에너지솔루션 양사로 대규모 공급을 준비 중으로 공급 측면에서는 제품 다각화가 본격화되고 있고, 수요단에서는 고객사가 다변화된다고 설명.
▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 410,000원[신규]
▷한편, 동사는 언론을 통해 포스텍(포항공대), 포철공고, 포항시와 ‘이차전지 전문인력 양성 및 기술경쟁력 강화를 위한 업무협약'을 체결했다고 밝힘. 


국도화학 (007690) 하반기 실적 호조 전망 및 주가 재평가 분석 등에 상승 
▷신한투자증권은 동사에 대해 하반기 영업이익은 가동률 상승에 따른 판매량 증가와 스프레드 회복으로 717억원(+117% HoH)을 기록할 것으로 전망. 에폭시 가격은 전방 수요 회복과 중국 리오프닝 등으로 하반기 본격적인 상승이 기대되며, 원재료는 하향 안정화되며 수익성 개선이 가능할 것으로 분석.
▷아울러 에폭시 시황은 하반기로 갈수록 점차 회복될 전망이며 글로벌 1위 업체로서 차별화된 경쟁력을 바탕으로 주가 재평가가 가능할 것으로 분석. 23년 기준 PBR은 0.4배로 과거 다운사이클 수준(0.5배)보다 낮으며 밸류에이션 매력은 점차 부각될 것으로 전망.
▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 60,000원[신규] 


DL이앤씨 (375500) 실적 개선 전망 등에 소폭 상승 
▷이베스트투자증권은 동사에 대해 1분기 실적이 컨센서스를 상회한 가운데, 연내 추가 1.8조원의 수주를 통해 플랜트 매출액은 점진적, 추세적으로 턴어라운드가 지속될 것으로 전망. 이어 주택부문의 경우 별도, DL건설 모두 원자재 가격 상승과 외주비 상승, 특정 현장에서의 추가 원가 반영 등으로 마진이 기대보다 다소 부진했으나, 도급 증액 노력을 통해 점진적으로 마진이 개선될 것으로 전망.
▷아울러 동사의 밸류에이션이 역사적 하단수준에 머무르고 있는 가운데, 주택 부문의 마진이 1분기가 저점이라고 본다면, 플랜트 이익 기여도 증가에 따라 현 주가 레벨에서 밸류에이션 하방을 다져나갈 것으로 기대된다고 밝힘. 국내 주택 업황을 보면 비용, 마진 압박이 Peers에 공통적으로 지속되는 가운데 이를 커버업 할만한 비주택 사업부의 성과가 업종 내 밸류에이션 차이를 판가름할 것으로 보이며, 동사는 현재 밸류에이션 Rock bottom으로 판단해볼 수 있다고 설명.
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 50,000원[유지] 


두산밥캣 (241560) 2분기 사상 최대 실적 전망 및 저평가 분석 등에 소폭 상승 
▷KB증권은 동사에 대해 2분기 매출액은 2조4,316억원(+9.6% YoY), 영업이익은 3,705억원(+19.7% YoY, 영업이익률 15.2%)을 기록해 사상 최대 실적 기록을 경신할 것으로 전망. 북미 컴팩트장비의 경우 강한 수요로 공급자 우위의 시장이 지속되고 있고, 딜러들의 재고도 통상수준의 절반에도 못미치는 2개월 이하여서 판매호조가 장기화될 것으로 분석. 산업차량은 수요증가에 더해 경쟁사인 도요타가 미국 환경보호청의 배기가스 규제를 충족시키지 못한데 따른 반사이익도 지속되고 있다고 설명.
▷아울러 2016년 상장 당시 각각 3.3조원과 3,980억원에 불과했던 매출액과 영업이익은 올해 9.6조원과 1.2조원으로 각각 3배 가까이 증가(컨센서스 기준)할 것으로 전망되지만, 시가총액은 2016년 말 대비 1.5배 상승에 그쳤다며 그룹 리스크와 오버행 등이 주가상승을 제약해 온 것으로 판단. 오버행이 해소되고 그룹리스크도 완화된 만큼 주가 역시 그동안 못 가본 새로운 길로 나아갈 것으로 기대된다고 언급.
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 60,000원 -> 70,000원[상향] 


비씨엔씨 (146320) 세계 최초 반도체용 합성쿼츠(QD9+) 소재 부품 양산 공급 개시 소식에 상한가 
▷동사는 언론을 통해 세계 최초 반도체 에칭 공정용 국산화 합성쿼츠 'QD9+' 소재의 부품을 반도체 업체에 공급한다고 밝힘. 국내 소재 반도체 기업 H사와 S사를 대상으로 QD9+ 소재 부품에 대한 PCN(Process Change Notice, 변경점 관리)을 시작했으며, 지난주 H사로부터 QD9+ 첫 품목에 대해 PCN 완료 통보를 받은 것으로 전해짐. 현재 H사와 약 9개 품목에 대한 PCN을 진행하고 있는 동사는 S사에서도 20여개 품목에 대해 QD9+소재 부품의 PCN을 진행하고 있으며, 지난해 거래를 시작한 해외 I사에 대해서도 올해 하반기 내 QD9+ 테스트를 개시할 예정인 것으로 전해짐. 
▷이와 관련, 김돈한 동사 대표는 "QD+9 소재의 국내 생산을 통해 제품 양산까지 수직계열화를 달성함으로써 품질경쟁력과 가격경쟁력을 모두 갖추게 됐다"며, "글로벌 소재 및 부품 전문기업으로 도약하겠다"고 밝힘. 


이스트소프트 (047560) AI 휴먼 사업 협력 논의를 위한 美 MS 본사 방문 소식에 급등 
▷동사는 언론을 통해 마이크로소프트(MS)와 핵심 신사업 AI 휴먼 비즈니스 모델 글로벌 확장을 위한 논의를 위해 미국 시애틀에 있는 MS 본사를 방문했다고 밝힘. 방문 기간 동안 양사는 동사가 추구하는 AI 휴먼의 기술적 가치에 대한 이해를 바탕으로 MS 자체 서비스와의 연계 방안을 고민하고, 이들이 보유한 글로벌 기업 네트워크망을 활용한 협업 기회를 모색할 것으로 전해짐.
▷이와 관련 정상원 동사 대표는 "마이크로소프트 본사와 자사 AI 휴먼 기술이 가진 비전의 공감대를 형성하는 것이 이번 방문의 중요한 목적 중 하나"라며, "AI 휴먼 기술이 갖는 무한한 확장성에 기반해 양사 논의를 성공적으로 이끌어 나갈 계획"이라고 설명. 


루닛 (328130) 빅파마 판매망을 통한 성장 기대감 등에 급등 
▷DS투자증권은 동사에 대 해 Lunit SCOPE가 이미 빅파마 2곳과 pivotal 계약을 체결했다며, 이는 파트너사가 SCOPE로 수행하는 검사 1건당 금액을 수령하는 계약이라고 밝힘. 이번 계약으로 빅파마의 바이오마커에 대한 수요를 실제 시장에서 확인했으며 더불어 기술력을 입증받았다고 할 수 있다고 언급. 현재 동사와 빅파마는 가장 전략적인 적응증을 선택하기 위한 협의 중에 있다고 밝힘.
▷아울러 Lunit SCOPE는 빅파마의 면역관문억제제와 동시에 FDA 허가를 받게되며, 이 경우 면역관문억제제 투여가 필요한 환자들에게 선제적으로 실시된다고 밝힘. 더불어 해당 바이오마커를 이용한 적응증에서 면역관문억제제를 판매하고자 하는 빅파마들은 Lunit SCOPE 공급을 위해 영업망을 제공할 가능성이 크다고 분석.
▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 137,000원[신규] 


에이프릴바이오 (397030) 올해 하반기 항체 플랫폼 기술 가치 검증 기대감 등에 강세 
▷현대차증권은 동사에 대해 올해 하반기 항체 플랫폼 SAFAbody 기술의 가치가 임상적으로 검증될 수 있을 것으로 전망. 하반기 APB-A1의 임상 1상 결과가 기대되며, ABP-R3 임상 종료로 총 2건 완료된다고 밝힘. 동사의 SAPA 기술 플랫폼은 IPO 당시 지속형 기술로 많이 알려졌으나 알부민 결합을 통해 체내 염증 조직에 보다 많은 약물이 축적, 적은 용량으로 높은 효과를 내며, 낮은 부작용이 핵심이라고 설명.
▷또한, 21년 덴마크의 룬드벡(Lundbeck)을 통한 제3자 기술이전을 전임상에서 5,370억원 규모 L/O, 유한양행의 지분투자 및 APB-R5 L/O 통해 기술적, 재무적 검증을 마쳤으며, 이번 APB-A1 임상 1상 결과가 공개될 경우 동사의 SAFAbody 기술의 수요가 향후에 더욱 높아질 것으로 기대되는 가운데, 후속 파이프라인 APB-R3의 기술이전 또한 기대된다고 밝힘. 


이브이첨단소재 (131400) 40톤 규모 수산화리튬 국내 2곳 공급 소식 등에 강세 
▷동사는 전일 언론을 통해 국내 A사와 함께 중국 E사로부터 최근 가격 상승 중인 배터리급 ‘수산화리튬’ 40톤을 확보해 국내 C사와 E사 등에 공급을 진행할 예정이라고 밝힘. 지난해 4분기에 하이드로리튬에 ‘탄산리튬’을 공급했고 지난 3월에는 국내 C사에 ‘수산화리튬’을 공급했으며, 이번에 확보하여 국내에 공급 예정인 수산화리튬 물량 이후에도 꾸준히 공급을 확대할 수 있을 것으로 예상하고 있다고 언급.
▷이와 관련, 동사 관계자는 “전기차 산업의 성장에 발맞추어 전기차용 FPCB 사업의 확대와 더불어 2차전지 관련 투자 및 사업진행을 활발하게 진행하고 있다”며, “2023년에는 매출향상과 수익성개선에 집중하는 한편, 신사업들의 안정적 성장기반을 굳혀 나가는 한 해를 만들어 나갈 것”이라고 밝힘. 


지아이이노베이션 (358570) 졸레어 불응성 임상 결과 기대감 등에 상승 
▷현대차증권은 동사에 대해 유한양행에 1.4조원 규모 기술이전한 알레르기 치료제 GI-301의 빅파마향 추가 라이선스아웃 기대감을 높여줄 수 있는 임상 1상 Part B Topline 결과가 곧 공개 예정이라고 밝힘. Part B는 알레르기 소양을 가진 피험자 중 IgE 700iu/mL 대상으로 졸레어와 비교 임상 진행해 곧 결과가 발표될 예정이며 졸레어가 불응하는 피험자들을 대상으로 GI-301이 단회 투약만으로 효과가 있는 것이 증명될 예정이라고 밝힘.
▷아울러 GI-301 기술이전했던 유한양행이 6월에 열리는 EAACI 2023 유럽 알레르기 면역학회에서 Part A 결과를 토대로 발표되며 GI-301의 글로벌 진출을 가속화 시킬 것이라고 밝힘. 이어 동사에게 가장 큰 임상 이벤트가 될 이번 졸레어 비교 Part B 임상 결과가 유한양행으로부터 공시될 예정이며, 하반기 일본 지역 기술이전과 빅파마 추가 기술이전 기대감 더욱 높아져 주목된다고 밝힘. 


셀바스AI (108860) 차세대 음성인식 엔진 '엔드투엔드(E2E)' 개발 완료 소식에 소폭 상승 
▷동사는 언론을 통해 차세대 엔드투엔드(E2E) 음성인식 엔진 개발을 완료하고 신규 제품화, 사업화를 확대한다고 밝힘. E2E 음성인식엔진은 하나의 모듈로 음향 모델, 언어 모델, 발음 사전 등 음성인식 전체 과정을 처리하는 기술이며, 동사는 E2E 음성인식 엔진 개발로 동시접속 채널 수 확대, 엔진 경량화로 기술 및 시장 경쟁력까지 확보하게 됐음.
▷이와 관련 음성인식 박사인 윤재선 음성인식 사업대표는 "E2E 음성인식 엔진 개발 완료로 데이터 학습 시간 2배 이상 단축은 물론, 엔진 경량화를통해 다양한 사용 환경까지 지원 가능해져 진입 가능한 시장이 확대됐다"며, "E2E 음성인식 엔진은 자체 제품 셀비 노트(Selvy Note) 3.0에 첫 적용되며, 기업 AI컨택센터 및 금융권 등에 신규로 적용될 예정이다"라고 설명. 


이노메트리 (302430) 국내 배터리 3사 3차원 CT 장비 도입 소식 속 국내 배터리 3사에 엑스레이 검사 장비 공급 부각 등에 소폭 상승 
▷전일 일부 언론에 따르면, 국내 배터리 3사에 3차원 CT 장비가 속속 도입되고 있는 가운데, LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 모두 전극정렬검사에 CT를 도입했다고 전해짐. LG에너지솔루션은 SFA 장비를, 삼성SDI는 이노메트리와 SFA를 병행해서 쓰고 있고, SK온은 이노메트리 CT를 사용 중인 것으로 파악됐다고 알려짐. 각형, 파우치, 원통형 등 다양한 행태 배터리 검사에 CT가 활용되고 있다고 전해짐.
▷이 같은 소식 속 국내 배터리 3사(삼성SDI, SK온, LG에너지솔루션) 등에 엑스레이 검사 장비를 공급하고 있는 동사가 시장에서 부각. 


파멥신 (208340) 황반변성 항체 치료제 임상1상 추진 소식에 소폭 상승 
▷전일 장 마감 후 신생혈관성 연령관련 황반변성 환자를 대상으로 PMC-403 단회 및 반복 투여 용량 증량의 안전성 및 내약성을 평가하기 위한 다기관, 공개, 제 1상 임상시험계획 승인 공시.
▷PMC-403의 임상1상은 최대 36명의 황반변성(nAMD) 환자들을 대상으로 안전성과 내약성 등을 평가하게 되며, 최대내약용량(MTD)을 확인해 제2상 임상시험의 권장용량(RP2D)을 결정할 예정. 임상시험 기관은 분당서울대학교 병원 외 3개 의료기관임.
▷유진산 대표는 "기능저하 병적 혈관과 관련된 다양한 희귀질환 환자들이 있지만 질환동물모델이 없어 치료제 개발에 어려움을 겪고 있다"며, "이번 국내 임상 1상으로 ‘PMC-403’에 대한 인체 안전성이 확인되면 혈관질환 관련 희귀의약품 개발도 추진력이 생길 수 있다"고 밝힘.