기술적 분석의 기초

[은단초]

▶ 기억하자! 주가 예측에는 거래량은 기본

수억원의 주식 수험료을 주식 시장에 지불하고 배운 나의 투자 방법을 공개 한다.

 먼저 주가를 예측하는데 있어서 가장 중요한 것이 주가의 움직임과 거래량이라 할 수 있을 만큼 시세를 보는데 있어 거래량을 판독하는 작업은 매우 중요합니다. 거래량의 해석은 프로로 가는 첫걸음이자 급등주 발굴의 핵심 포인트이며 주식 매수와 매도기술의 중요한 부분을 차지합니다. 초보자일수록 거래량은 안 보고 주가만 보는 습성이 있지만 프로는 주가보다는 거래량을 보는데 더 정성을 기울입니다. 왜냐하면 거래량에 모든 매집세력과 매도세력의 전략이 숨어 있기 때문입니다. 또한, 주식투자의 출발은 종목선택이라 할 수 있는데, 이러한 종목선택의 가장 기초가 되는 것이 바로 거래량 분석입니다. 거래량은 내가 어떤 종목을 사야 하는가, 그리고 그 종목을 언제 매수 또는 매도 할 것인가를 판단하는데 있어 둘도 없이 중요한 기술적 지표 이기 때문에 주식투자를 하면서 거래량을 보지 않는 다는 것은 100% 손실로 가는 지름길이라 할 수 있겠죠?

 

▶ 거래량 급감종목을 관심종목으로 편입하자.

주식투자에 있어 절대로 잊어서는 안 되는 내용입니다. 이때 주의해야 할 점은 '절대로 하락추세에 있는 종목은 쳐다보지도 않는다' 라는 결심이 서 있어야 합니다. 적어도 하락을 멈추고 횡보국면이 장기간 지속되었거나 또는 주가의 파동이 상방향을 향하며 저점을 높여가는 종목에만 관심을 기울이시기 바랍니다. 그런 종목만 찾아도 수백개는 될 텐데, 가격이 싸졌다는 이유만으로 하락추세에 있는 종목을 덜컥 매수하는 것은 깡통으로 가는 지름길인 것입니다. 위의 차트는 이전의 하락추세에서 현재는 횡보국면으로 돌아서 일정한 박스권을 형성하고 있는 중입니다. 그런데 한 가지 이상한 점은, 거래량과 주가가 일정한 흐름을 보이고 있다는 점입니다. 거래가 증가할 때는 주가도 상승하고, 거래가 줄어드는 때는 주가 역시 약세를 보이며 박스권 하단부로 내려가는 움직임을 보이고 있습니다. 만약에 거래가 이미 어느 정도 늘고, 주가도 박스권 상단부 근처까지 상승해 있는 시점에 이 종목이 거래가 활발하다고 무조건 매수를 하고 보면 어떻게 될까요? 그렇습니다. 고점에 물릴 가능성이 매우 높다는 것입니다. 사자마자 손실을 영역으로 들어가게 되는 것입니다. 따라서 이런 종목은 거래가 이전의 거래량 최저치 수준으로 근접할 때부터 관심을 기울였다가, 거래가 다시 늘어나는 순간부터 매수에 임할 준비를 해야 하는 것입니다. 일반적으로 (물론 그렇지 않은 경우도 있습니다.) 주가가 상승세에 있을 때는 거래량 역시 증가하고 주가가 하락세에 있을 때는 거래량이 감소하는 것이 보편적인 현상이기 때문입니다. 거래량 변화의 포착과 거래량 지표로 인한 매수타이밍 잡는 법의 한 가지로는 거래량 이동평균선 활용법이 있는데요, 위의 차트에 '거래량 이동평균선' 이라고 써 놓은 것 보이시죠 어느 증권사 HTS를 사용하건 차트에 거래량 이평선은 기본적으로 나올 것입니다. 거래량 이평선은 보통 5일 20일 60일선을 사용하는데요, 5일 이평선은 5일간의 거래량 합계를 5로 나눈 것이고, 20일, 60일도 같은 원리입니다. 보통 매수타이밍 선정에는 5일선과 20일선의 교차신호를 많이 사용한답니다.

▶ 주봉차트와 거래량 분석으로 상승종목을 발굴하자 

 앞에서 보았던 차트는 일봉차트이고 이번에는 다른 종목의 주봉차트를 보도록 하겠습니다. 보통 어떤 종목의 시세흐름을 보고자 할 때 전문가들은 주봉차트부터 보는 사람이 많습니다. "그 종목의 추세적인 하락이 멈춰진 상태인가, 그리고 하락을 멈추고 횡보중인 종목은 언제쯤 상승할 것인가" 라고 고민하면서 보는 것이 바로 일봉차트가 아닌 주봉차트 입니다. 그러니 여러분도 하루하루 주가의 변동을 보며 진땀 흘리시는 것보다 주봉을 보며 시세의 흐름을 읽어내는 연습을 많이 하셔야 합니다.

위의 차트상에 나타난 거래량을 주시해 보십시오. 어떻습니까??

일정기간 박스권을 등락하는 상황에서는 박스권 하단부에서 거래가 급감한 후 거래증가를 수반하면서 상승하다 박스권 상단부에서 주가가 되밀리며 거래가 급감하는 상황이 지속되다가 C 의 지점에서 장대양봉으로 그간의 박스권 상단부를 뚫고 대량거래를 동반하면서 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 그런데 이 종목에 관심을 가져야 하는 시기는 과연 언제일까요? 바로 A, B ,D의 지점처럼 대량거래 이후 조정시 거래량 급감지점에서 주가의 하락이 멈춰질 때 입니다. 거래량이 이전 최저치에 근접하는 상황에서 주가의 하락이 멈춰진 이후(5주, 20주 이평선이 수평으로 돌아서는 시점) 거래량의 급증현상과 함께 주봉상 강한 양봉이 출현하는 때인 것입니다. 따라서 주봉상으로 이전 1년치 이상의 거래량은 항상 체크해야 하며 현재 주가의 움직임이 횡보 중이거나 저점을 높여가는 과정에서 주간 거래량이 과거 1년 동안의 거래량 대비 최저치에 근접하고 있는 종목을 눈 씻고 찾아봐야 하는 것입니다. 그런 이후에 일봉차트를 보며 다시 일 거래량이 최저치에 근접하는 시점을 주시 하면서 거래량이 다시 늘어나면서 일봉이 5일선을 상회하는 시점을 눈을 부릅뜨고 살펴봐야 하는 것입니다. 첫번째 차트에서 배웠던 일 거래량과 거래량 이동평균선 및 주가의 움직임을 관찰하며 장중에 저점매수를 시도하는 것이죠.

▶ 거래량으로 관심종목 알아보기 

 이제 실제로 거래량으로 어떻게 종목을 찾는지 알아볼까요? 여러분이라면 어떤 종목을 관심종목으로 편입하시겠습니까? 두 종목 모두 주봉 차트입니다

 

우선 1번 종목을 살펴 보겠습니다.

1) 거래량으로 중장기 투자종목을 산출하자.

 1번 종목의 경우 큰 폭의 상승을 보여준 후 하락기로 접어들면서 평균거래량이 급격히 줄어든 모습입니다. 주가가 하락하면서 거래량이 없었다는 얘기는 물량을 가지고 있는 세력(큰손)들의 물량 털기가 진행되지 않았다는 반증이며 단지 시장상황의 변화로 인해 주가가 하락했음을 말해줍니다. 따라서 이러한 종목이 다시 시장상황의 변화로 인하여 상승으로 추세가 전환됐을 시에는 매물의 저항없이 급격한 상승이 가능한 것입니다. 그러므로 중장기 투자종목을 선정할 때 이런 종목은 관심종목 1순위에 편입되어야 합니다.

2) 주가가 하락하면서 거래량이 늘면 관심종목에서 제외하자.

 2번 종목을 살펴보게 되면, 주가는 하락세로 접어들었는데, 중요한 점은 이 하락의 과정에서 중간중간 대량의 거래가 터졌다는 것입니다. 이와 같이 주가가 하락기간동안 거래량이 계속 이어진 종목은 큰 시세를 내기가 매우 어렵습니다. 제일 낮은 가격에도 대량 팔자가 있었다는 것은 기업실적이 나쁘거나 무엇인가 악재가 있다는 것을 의미하기 때문입니다. 무슨 뜻인지 아시겠지요?? 이와 같이 그 회사의 사정을 세세하게 알지 못하고 있더라도 거래량과 주가의 추이를 함께 살펴보게 되면 향후 주가의 향방을 예상하는 것도 그리 어렵지 않다는 것도 느낄 수 있을 것입니다. 앞으로는 주가 하락시에 대량거래가 많이 터지지 않았던 종목에 대하여 관심을 기울여 보는 것입니다. 하락의 와중에 대량의 거래가 터지며 많은 사람들이 손실을 보고 눈물로 얼룩져 있는 차트는 상승시에도 대기매물이 많아 수급상의 문제를 겪게 되는 것이 일반적입니다.

3) 대량거래와 본전심리에 대해서 알아보자.

 거래량의 판독작업은 매우 중요합니다. 사람에게는 모두다 '본전심리'라는 게 있기 때문입니다. 자신이 매수했던 주식이 샀던 때로부터 한없이 하락하게 되서 매도하지도 못 하고 계속 보유로 넘어가게 되는 경우가 있는데 이 종목이 다시 상승세로 돌아서서 지속적으로 오르는 경우, 자신이 매입한 단가에 오면 서둘러 매도하고 싶은 욕구가 누구에게나 있습니다.. 따라서 주가 하락시에 대량거래가 형성된 부분은 그 당시에 주식을 매수했던 사람들의 본전심리가 발동되는 지점이며 이 가격대에서는 대량의 매물이 출회되는 것이 일반적입니다

▶ 눌림의 폭과 거래량을 보고 종목선정하기 

 다음은 실전과 조금 더 근접해서 어떤 종목을 매수해야 하는가에 대해 좀 더 자세히 알아보겠습니다.

1) 조정(눌림)의 폭과 거래량을 보고 매수종목을 선정한다.

 이는 종목선정에 있어서 반드시 기억해 두셔야 할 내용입니다. 잊지 마십시오 실제로 전문가들은 주식을 바닥에서 매수하려는 욕심을 부리지 않습니다. 일정폭의 수익은 포기하고라도 1차 상승 후 조정의 폭과 거래량을 보고 매수할 종목을 선정하는 것이 노련한 프로 투자가의 전략이라 할 수 있을 것입니다.

 

차트를 보며 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.

위의 차트는 '조광페인트'란 종목의 급등 이전 주봉차트 입니다.

주목하셔야 할 점은 주가 바닥권에서 거래의 급감현상과 이후의 거래량 증가에 수반된 주가상승의 과정 입니다.. 일봉상으로는 장중 주가가 수없이 흔들리며 일반 투자자들을 어지럽게 하지만 주봉상으로는 20주선의 강한 지지를 받으며 1차 상승후 주가가 거의 밀리지 않는 모습(눌림의 폭이 적은 모습)이 확연히 드러납니다. 여러분들이 주봉을 중요하게 생각하셔야 하는 이유도 여기에 있는 것입니다. 데이트레이더들은 일봉의 장중 떨림이 무서워 이와 같은 종목을 잡을래야 잡을 수가 없습니다 하지만 진정한 승리는 주봉상의 강한 양봉과 거래량 증가를 기다리며 인내를 갖고 기다리는 사람에게만 돌아오는 법입니다.. 얕은 눌림목 조정과 20주선의 지지, 그리고 조정시의 거래량 급감 현상이후에 A지점에서 거래량 급증과 함께 75주선을 상향 돌파하는 강한 양봉이 발생하고 있습니다. 이와 같이 주가가 주봉상 1차 상승을 보인 후 얕은 조정을 받으며 거래가 급감한다는 것은 대량의 매도물량 출회 없이 소위 얘기하는 큰 손들이 겁 많은 일반 투자자들의 물량을 거둬가기 위한 흔들기가 진행되는 과정인 것입니다. 이러한 움직임은 장 중 흔들기가 심하게 진행되는 일봉차트에서는 잡아내기가 매우 힘든 것입니다. 실제로 큰 폭의 급등을 한 주식들의 주봉차트를 확인해 보면 이러한 얕은 눌림을 준 후 거래량 수반과 함께 상승을 한 경우가 대부분인 것을 깨닫게 되실 겁니다. 이후의 주가움직임 어떻게 진행됐는지 차트를 통해 확인해 보겠습니다

 

거래가 급증하며 큰 폭의 1차 상승을 보인 이후에 강한 종목의 전형적인 패턴 중 하나인 '고가 놀이'가 형성되고 있습니다.. 이후 주가는 더욱 큰 폭의 2차 상승을 기록했습니다. 특히 '고가놀이' 과정중에도 거래급감 현상이 나타나며 강한 종목임을 입증하고 있습니다 '고가놀이' 가 무엇일까? 위의 차트에서 원안의 주봉을 자세히 살펴보면 장대양봉이 발생한 이후 촘촘한 십자형의 주봉이 형성되는 모습이 관측됩니다. 이와 같이 주봉상 장 양봉이 발생한 이후 재상승 이전의 주봉들이 장양봉 상승폭의 1/3도 누르지 못하고 다시 강하게 시세를 분출하는 경우, 이후의 상승확률은 통계적으로 90% 이상입니다. 이러한 현상을 일본문헌에서 '고가놀이'라고 표현을 하죠.

2) 주봉 차트 후에 일봉차트를 보며 종목에 확신을 갖자.

이번에는 위 종목의 일봉차트를 보며 좀 더 깊이 들어가 보죠.

이번 차트는 위에 올린 첫번째 주봉차트 중, 바닥권부분을 일봉으로 본 것입니다. 앞에서 말씀드린 듯이 주봉상으로도 매수시점은 잡아나갈 수 있으나, 역시 주봉을 확인한 후 매일매일의 일봉과 일거래량을 보며 매매하면 투자의 최적시점을 보다 정확하게 잡을 수 있겠죠? 중기투자자는 주봉을 참고로 매매하되 시간여유가 없는 단기투자자의 경우 매일 일봉을 확인하며 매수시점을 잡아나가면 더 높은 수익률을 올릴 수 있을 것입니다. 여기서 주의할 점은 위의 차트에 표시해 놓은 A지점에서 볼 수 있듯이. 상승 후 조정이 61.8% 이하인 종목의 상승가능성이 매우 높다는 점입니다. 특히 가벼운 소형주의 경우, 50% 이하의 조정을 받는 종목이 강한 종목이라 할 수 있습니다. 물론 조정의 폭이 50%도 안된다면 매수의 힘이 더 강한 종목이라 할 수 있겠죠? 그만큼 그 주식의 인기가 좋아 가격이 조금만 빠져도 매수하려는 사람이 많다는 반증이기 때문입니다. 만약 61.8% 이상 하락을 하더라도 최소한 이전의 저점만은 깨지않아야 재상승을 기대해 볼 수 있습니다. 위의 내용은 반드시 기억하셔야 합니다. 따라서 1차 상승 후 이전 저점을 다시 하향 돌파하는 종목은 뒤도 돌아보지 말고 매도 또 매도해야 하는 것입니다. 어떻습니까 여러분. 잘 이해가 되시는지 모르겠군요. 하지만 역시 주의하실 점은 현재 주가가 하락파동을 그리며 완연한 하락추세에 진입해 있는 종목에는 위와 같은 원리를 적용해도 확률이 극히 낮다는 점입니다. 주식격언 중에 '떨어지는 칼날은 잡지 마라.' 라는 말이 있습니다. 주가 급락중에 반등을 이용해 번개같이 치고 빠질 데이트레이더로서의 능력이 없으신 분들은, 부디 추세확인을 선행하시고, 장기 횡보중인 평행추세에 있는 종목이나, 저점을 높여가면서 상승추세로 전환되는 종목에 위에서 말씀드린 종목 선정법을 대입해 보며 투자할 종목을 선정해 보시기 바랍니다. 종합주가 지수가 하락을 해도 오르는 종목은 반드시 존재하기 때문입니다.

▶ 조정의 폭과 거래급감 현상의 관계에 대해 알아보자 

 이번 시간에는 '지난 시간에 잠시 알아봤던 조정의 폭과 거래급감 현상을 보고 투자하기'를 좀 더 깊이 배워 보도록 하겠습니다.

 

거래소의 '영보화학'이라는 종목의 차트입니다.

 A지점에서 거래급감 현상이 발생하는 가운데 바닥권에서 대량거래와 함께 주가가 1차 상승을 보인 후 이후 상당히 깊은 조정을 받고 있는 모습이라 불안한 모습이지만 거래량이 급감하고 전저점을 깨지 않는 조정을 받고 있는 모습입니다. 드디어 B지점에서 거래가 급감 후 급증하며 강한 양봉을 내준 이후 주가는 며칠간 상승을 이어가고 있습니다. 거래급감 이후 거래가 증가하면서 일봉이 5일선을 타고 올라올 때가 바로 강력한 매수타임입니다. (하지만 역시 이전 저점까지 하락한 종목보다는 조정이 얕은 종목이 더 인기주 이겠죠?) 거래의 증가와 일봉의 5일선 상향을 확인하며 매수에 가담합니다. 오름세를 보인 후 다시 전저점 부근까지 조정을 받습니다. 그런데 이번의 조정 역시 이전 저점을 깨지는 않았고, 거래감소 현상이 발생하면서 재차 상승의 모습을 보입니다. 하지만 C지점에서 보면 이전 두 번의 상승 때와는 달리 이번에는 급감했던 거래가 다시 꾸준히 늘어나 주지 않고 있으며, 이전 고점의 절반도 못 올라온 상태에서 주가가 밀리며 5일선을 하향 붕괴시키고 있습니다. 이럴 경우에는 뒤도 돌아보지 말고 매도를 행해야 합니다. 또한 만약 거래가 급증하면서도 이전고점 돌파에 실패한다면 역시 매도 또 매도해야 합니다. 일반적으로 전고점은 강력한 저항대로 알려져 있으며 따라서 이 부근에서 주가의 상승세가 주춤거린다면 매도를 준비하고 있던 투자자들의 차익실현 및 실망매물이 그대로 쏟아지기 때문입니다. 이와 같은 전고점의 상향과 조정의 폭이 얕은 종목에 투자하는 방식은 자연스럽게 저점과 고점이 나란히 낮아지고 있는 하향추세의 종목에 대한 투자를 피하게 해 주는데, 특히 누차 말씀 드렸던 바와 같이 조정의 폭이 얕을수록 강한 종목이라고 판단하며 조정시에는 반드시 거래 급감 현상이 동반되어야 신뢰도가 높다는 것을 기억하십시오.

▶ 이전 고점돌파에 실패하면 매도하자

 

동그라미 부분에서 보실 수 있듯이 주가는 계속 이전 저점을 높여가며 상승 중인데, 매번 조정의 폭은 상승폭의 절반정도에 머물며 거래급감 지역이 포착되고 있습니다. 거래급감 후 상승으로 전환 했을 때를 매수시점으로 생각하시면 됩니다. 주목해 보셔야 할 부분은 A 지점의 마지막 상승 부분입니다. 지속적인 상승을 보인 후 조정의 과정에서 20일선에서 다시 지지를 이뤄내며 거래급감이 나타나고 있기는 하지만, 이후 주가는 이전 고점을 상회하지 못하고 5일선을 하향 돌파 했으며, 거래량 역시 이전의 거래량 고점에 크게 미달하는 모습을 보이고 있습니다. 결국 며칠 후 추세의 전환을 알리는 장대음봉이 발생하며 주가는 하락으로 돌아서고 있는 모습이 관측됩니다. 어떻습니까 여러분 너무 쉽죠? 물론 조정의 폭과 거래급감 현상을 확인하고 다시 거래가 증가하며 5일선을 타고 올라가는 것을 보고 매수에 참여했다고 해도 얼마든지 손실이 발행할 수 있습니다. 모든 주식이 예상대로만 움직여 주는 것은 아니니까요. 하지만 종가상 5일선이 붕괴된다던지 매수 후 예상했던 대로 주가가 움직여 주지 않을 경우 바로 손절매를 시도할 수 있어 3~5%의 손실로 피해를 최소화 할 수 있으며 반대로 이익은 적어도 20~50%를 노릴 수 있으니 아무리 생각해도 남는 장사라고 생각됩니다.

▶ 거래량과 주가의 일반적인 상관관계를 알아보자. 

 이미 매수종목을 선정했더라도 주가와 거래량의 일반적인 관계를 모르고 있다면, 내가 매수한 종목이 오를지 또는 어디에서 팔아야 하는지 등등 여러 가지 매매판단을 내리는데 있어 너무나 혼란스러운 과정이 지속될 것이고, 이로 인해 언제나 자신의 계좌에는 마이너스수익률만이 남아 있을 수밖에 없습니다. 거래량의 특성파악은 매수, 매도타이밍 선정에 가장 기본이 되는 내용이므로 실전투자 이전에 반드시 선행되어야 할 공부라 할 수 있습니다. 이제부터 하나씩 하나씩 알아가 보도록 하겠습니다. 거래량은 일반적으로 주가의 선행지표로 인식되어지고 있으며, 주가가 상승할 때는 매입수요가 상대적으로 증가하므로 거래량이 늘어나는 경향이 있고, 반대로 주가가 하락할 때는 매입수요가 줄기 때문에 거래량이 감소는 것이 거래량을 분석하는 일반적 개념입니다. 만약, 주가의 등락이 진행되는 동안 거래량이 증가한다면 주가는 현재의 추세(하락추세건 상승추세건 간에)가 지속될 가능성이 크고 반대로 거래량이 감소한다면 현재의 추세가 전환되며 곧 새로운 추세로의 진입신호라고 일반적으로 파악 합니다. 따라서 주식을 매수, 매도, 관망의 결정을 하기 이전에 먼저 추세를 확인하여 상승추세인지 하락추세인지 평행추세인지를 파악하는 것이 우선 되어야 하며 그 후에는 거래량의 움직임을 면밀히 관찰해야 합니다.

▶ 상승추세와 하락추세, 평행추세에 따른 거래량의 특징을 알아보자 

상승추세에서의 거래량의 특징

≫ 상승추세의 출발점은 통상 많은 거래량이 수반됩니다.

≫ 일반적으로 상승추세 속에서의 평균거래량(평균거래량은 지난 번에 말씀드린 거래량 이동평균선으로 파악할 수 있답니다.)은 점점 증가하는 양상을 보입니다.

≫ 일반적으로 추세가 상승추세에 있고 거래량이 증가한다면 매수관점으로 바라보고, 상승추세이기는 하나 거래량이 수반되지 않으면 상승추세는 유지되기 힘들다고 분석합니다.

≫ 통상적으로 5일과 20일의 거래량 평균을 당일 거래량이 능가하면 매수에너지가 상당히 강한 것으로 판단합니다. (거래량 이평선을 기억하세요.)

≫ 일반적으로 거래량 이동평균선이 하락 후 상승할 때 주가상승이 이어지고 이동평균선이 상승 후 하락할 때 주가하락가능성이 높습니다

≫ 저항선이나 이전 고점과 같은 특정 가격대의 상향돌파는 가격의 상승과 함께 많은 거래량이 수반되는 것이 일반적이며 이럴 경우에 비교적 강한 매수신호로 받아들이고, 주가가 상승추세에서 이탈되어 5%이상의 범위로 하향 이탈될 때까지는 매수관점을 유지해도 무리가 없습니다.

≫ 만약, 주가는 상향 돌파되지만 거래량이 수반되지 않을 경우, 속임수일 가능성이 비교적 크므로 추세의 5% 범위 이상으로 상승할 때까지 매수를 늦추는 것이 좋습니다.

≫ 거래량이 수반되나 주가가 상승추세선의 3~5% 이하로 하락할 경우나 이전 고점을 넘어서지 못 하고 하락할 경우엔 매도의 기회로 삼아야 합니다.

평행추세 & 추세의 전환점에서의 거래량 특징

≫ 추세의 전환점에서 거래량 확인은 매우 중요하며, 만약 추세가 상승추세로 전환되나 거래량이 수반되지 않으면 추세전환이 실패할 확률이 많습니다.. 이는 위에서 얘기한 상승추세의 출발점은 많은 거래량이 수반된다는 논리와 일치합니다.

≫ 횡보국면에서 기존 추세선을 주가가 상향 돌파할 때는 거래량의 증가가 필수적입니다.

≫ 일반적으로 추세의 전환시점에서는 거래량의 증가시 매수관점, 거래량의 감소시 매도관점으로 판단합니다.

≫ 일반적으로 거래량 바닥이 오면 주가 바닥이 임박한 신호고, 반대로 거래량 상투가 오면 주가 상투가 임박한 신호로 인식하는데, 특히 주가가 일정기간 상승한 이후 이전에 형성됬던 대량거래와 비등한 대량의 거래가 실리며 장대 음봉이 발생할 때는 단기적으로는 거의 확실한 매도신호라고 인식해도 무방합니다. 이와 관련해 다음에 나올 차트를 참고해 보시기 바랍니다. 

하락추세에서의 거래량 특징

≫ 일반적으로 주가가 상승할 때 거래량이 감소하며, 주가가 하락할 때 거래량이 증가하는 상승추세 때와는 반대의 형태를 띕니다.

≫ 주가가 하락추세에 있을 때 일반적으로 평균거래량은 지속적으로 감소하는 경향이 있는데 이는 하락추세에서 투자자들의 그 주식에 대한 매력이 상실된 것에 기인합니다.

≫ 특히 거래량이 증가 하는데도 주가는 하락하는 것은 실적이 악화되었다거나, 잘못된 판단으로 그 주식을 매수했던 사람들의 물량처분이라고 분석할 수 있습니다.

≫ 전저점을 깨고 주가가 하락할 시 거래량이 줄어드는 것이 정상적이고, 전저점을 깨고 주가가 하락하면서 거래량이 증가하는 것은 매도압력이 큰 것이고 매도신호로 받아들입니다.

 

위의 그래프에서 주가가 오를 때(상승추세) 내릴 때(하락추세) 그리고 추세전환시점(평행추세)의 거래량의 변화를 꼼꼼이 살펴보시며 앞에서 설명해 드린 거래량의 일반적인 특성을 대입해 보시기 바랍니다.  거래량과 주가의 상관관계를 잘 표현해 주고 있는 종목입니다. 물론 모든 종목이 이와 같이 일반적인 거래량을 그리며 움직이는 것은 아니지만 대부분 이러한 원리가 적용되며 지금까지 배우신 것들은 주가 움직임을 예측하기 위해 반드시 알아둬야 할 최소한의 내용입니다. 실제로 종목을 매매하다가 보면 기관이나 외국인이 선호하는 우량주의 경우 추세전환시점에서의 거래량 급증이후, 대세 상승시에는 의외로 거래량이 많이 수반되지 않는 경우도 있습니다. 각 종목마다 여러 가지 이유가 있겠지만, '이는 기관이나 외국인측(큰손)에서 물량을 매집한 이후 여간해서는 팔지 않고 계속 보유하고 있는 것이다'라고 판단해 볼 수 있을 것입니다. 사실 정말 인기있는 급등주는 그 종목의 주인인 큰손에 의해 물량이 씨가 말라서 거래량 없이 상승하는 경우가 많이 있습니다. 따라서 매 종목마다 거래량을 꾸준히 관찰하며 그렇게 거래가 형성되고 있는 이유를 알아내려고 하는 노력은 필수적이며, 이는 주식으로 돈을 벌기 위해 들여야 하는 최소한의 수고라고 생각하셔야 할 것입니다.

▶ 주가 바닥권에서의 대량거래의 비밀--급등주 잡아내기 

  바닥권에서의 거래급증은 매우 중요한 시그널입니다. 주가 바닥권에서(평행추세로 횡보중이거나, 저점을 높여가고 있는 종목) 대량거래가 터진 주식은 일단 경계경보를 발동시켜야 합니다. 이때, 대량거래에 대한 해석방법은 2가지로 나뉠 수 있습니다. 우선 바닥권에서 거래량이 견조하게 증가하다가 갑자기 전봇대가 서듯이 대량거래량이 터진 후 주가가 힘을 못 쓰는 경우, 이와 같은 상황은 갑작스런 매도물량이 터져 매수세력이 실패하는 모습이거나 매집세력이 대량으로 물량을 팔고 이탈할 때 생기는 현상이기 때문에 조심스런 접근이 필요합니다. 따라서 대량거래가 터진 이후 다음날(주봉상으로는 다음주)부터 주가가 힘을 못 쓰고 밀리거나, 약한 모습을 보이면 일단 주식을 매도하는 것이 정석입니다.

 

위 종목은 대세하락을 시작해서 현재 시점까지 하락을 지속하고 있는 중입니다. 바닥권에서의 대량거래 이후 눌림목(지난번에 설명드렸죠?)이 아니라 추가 하락을 하며 저점을 낮춰가고 있는 모습입니다. 이는 일봉상으로도 그대로 적용되는 사항이며 단발성 대량거래가 터진 후 주가가 하락세를 보인다면 (특히 이전 저점을 붕괴하기까지 하며 하락할 경우) 이런 종목은 매도 또 매도해야 하는 것입니다. 반면, 주가상승 초기 또는 중기에 대량거래가 터진 후 주가가 별로 안 빠지거나(역시 이전에 50%, 62%의 눌림폭에 대해서 말씀드렸죠??) 상승하기 시작할 때는 대량의 매집세력이 등장했음을 의미한다고 볼 수 있으므로 적극적인 매수관점이 유효한 것입니다. 일반적으로는 주가 바닥권에서 거래가 급증할 경우, 그 주식은 비싸진다고 인식하며, 반대로 상투권에서 대량거래가 터질 경우는 적극적인 매도시기로 인식합니다

▶ 장기간 거래량의 변화가 없는 종목을 선택하자 

 단발성의 거래증가 이후 주가가 횡보하는 모습을 보이고 있습니다. 거래 역시 이전 최저치로 급감하며 이 주식을 팔고자 하는 매도세력이 소진되고 있는 모습입니다. 이러한 종목이 정말 바닥권에 와 있는가 어디가 바닥인가 헷갈리시는 분들은 거래량의 최저치 수준 급감과 함께 5주 이동평균선과 더불어 20주 이동평균선이 하락세를 멈추고 수평으로 돌아서는가로 판단하시면 됩니다. 이와 같이 이평선의 방향전환과 (하락->횡보) 거래량의 최저수준 급감은 하락추세에서 계속됐던 매도로 더 이상 현재의 가격대에서 팔고자 하는 매도자가 존재하지 않으며 주가의 추세적인 하락이 멈춰지고 있음을 대변해 주기 때문입니다. 이제 남은 일은 이 종목에 누가 관심을 가지고 대량으로 매집을 시작해 주느냐 입니다.. 그런데 이러한 매집의 과정은 거래량의 변화로 포착할 수 있습니다. 위의 차트에서도 알 수 있듯이 어느 순간부터 거래량이 다시 증가하는 모습을 보이며 (거래량 이동평균선으로 확인하시면 쉽습니다) 이전에 보지 못 했던 대량의 거래가 2주간 연속으로 발생하고 있습니다. 또한 주가도 거래가 터진 이후 다시 감소하는 상황에서도 전혀 아래로 밀리지 않고 오히려 상승하는 움직임을 보이고 있습니다, 이후의 주가는 어떻게 됐을까요?

 

▶ 일반적인 급등주의 거래량 특성에 대해 알아보자  

≫ 주가가 장기 하락 후 마지막 투매 끝에 거래급감 지역의 형성 이후 급격한 거래량이

   터지며 하락을 멈추고 급등이 시작되는 경우

≫ 주가가 횡보 혹은 점진적 상승(저점을 높이는)을 하고 거래량이 급증한 후 거래량을

   급격히 줄이며 상한가로 가는 경우

≫ 바닥을 오랜기간(적어도 5개월~ 12개월) 다진 주식의 거래량이 점진적으로 증가하는 경우

≫ 주가상승과 더불어 거래량이 급증하고 다시 거래량이 감소하는 과정에서 주가의 조정폭이

   얕은 경우(앞에서 말씀드렸던 눌림목에서의 거래량 급감입니다.)

≫ 1차의 주가상승 이후 한달이상 주가를 세워놓고 거래량이 급격히 감소한 후, 다시 거래량

   이 증가하는 경우(앞에서 말씀드린 고가놀이의 경우입니다.)

≫ 대시세를 내는 종목은 '일반적'으로 45도 각도로 거래량이 점진적으로 늘면서 주가가

   상승한다.

위의 내용들을 음미하며 또다른 급등주 챠트를 감상해 보겠습니다.

 

급등이란 말이 어울리는 모습입니다. 가끔 시초가로 상한가를 이어가는 종목들을 보게 되지만 그런 종목군으로는 접근자체가 힘들고 또 언제 급락하게 될지를 알 수 없는 상당한 리스크를 부담해야 하는 것이기에 이런 챠트라면 비교적 적은 리스크로도 접근이 가능해 보입니다. 비록 바닥권에서 매수시기를 놓쳤다고 해도 주봉상 '고가놀이' 발생을 확인하고 매수에 동참할 수 있습니다. 위의 급등주의 거래량 조건과 함께 다시 한 번 찬찬히 차트를 살펴보시기 바랍니다. 그리고 여태까지 급등주로 이름을 날렸던 종목들을 검색해 보며 오늘 배우신 내용들을 여러분의 몸에 직접 체화시켜 보시기 바랍니다.

아무리 훌륭한 설명서를 읽고 또 읽어본다 해도 자신이 직접 체험하고 연구하지 않는다면 아무런 결실도 얻을 수 없는 것이라 생각합니다.

거래 급증종목은 급등주가 될 수 있는 가장 중요한 조건을 갖춘 것입니다.

매집물량과 매도물량 확인 : HTS에서 10분 단위로 바뀌는 주가와 거래량을 보고 판단합니다.

주가가 오르며 거래되는 것은 큰손들의 매집물량, 주가가 밀리면서 거래되는 것은 큰손들의 매도물량이 대부분입니다. 따라서 하루 중 매집물량과 매도물량의 차이를 계산하면 큰손들의 매집 또는 매도 규모를 포착할 수 있습니다.

거래량 단위로 큰손 물량과 일반 물량을 구분할 수 있는데, 일반인은 소량씩 꾸준히 매물이 나오고 큰손은 몇 만 주씩 한뭉치로 거둬갑니다.

당일 거래량이 최근 한 달 평균 거래량을 2배 이상 돌파(거래량  20이평선) 하면서 주가가 상승할 때, 주가급등 가능성이 있습니다. 그동안 거래량을 가지고 함께하는 시간을 가져봤습니다

[황소뿔]

감사합니다 한참을 읽었네요..ㅎㅎㅎ

[선채지우아빠]

ㅎㅎㅎ 좋은글 입니다......첨하시는분들도 책 안봐도 되겠네요^^

[칭찬빅뱅]

역시 주식의 천재 은단초 선생님 화이팅 !!!
놀랍습니다. 선생님은 얼마나 공부를 많이 하셨길래 이정도인가 감탄합니다.
주식의 신 같습니다. 천재의 경지를 넘어선 주식의 달인 즉 신(神) 이러고 표현 하고 싶네요
저는 언제나 선생님께 배워서 흉내라도 낼수 있을까 ???
선생님 답좀 해주세요 네 ???

[남선지킴이]

거래량의 중요성을 깨달았습니다. 전문가는 그냥 되는것이 아니라는 것을 세삼 알앗습나다.좋은 공부 감사합니다.

[호빵]

초보라 허벌라게 어렵네요 ㅠㅠ

몇번 읽어봐야 겠습니다 ㅋ. 좋은 정보 정말 감사합니다.

[비타민plus2]

좋은 정보 정말 감사합니다.^^