투자 160만엔 손실의 '트럼프 관세 쇼크' 40대 여성은 왜 열받아서 '상처'를 넓혀버렸을까 "투자로 인생을 바꾸려고 했는데…"

[お持て成し]

160만엔 손실의 '트럼프 관세 쇼크' 40대 여성은 왜 열받아서 '상처'를 넓혀버렸을까 "투자로 인생을 바꾸려고 했는데…" / 4/19(토) / AERA DIGITAL

트럼프 대통령의 '관세 쇼크'가 시세에 그림자를 드리우고 있다. 1월에는 4만엔대에 있던 닛케이 평균주가는, 4월 7일의 「블랙 먼데이」에 3만 1000엔대까지 급락. 거기서 일단 바닥을 쳤지만, 지금도 3만 5000엔대를 회복하지 못하고 있다.

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그런 급락의 충격에서 헤어나지 못하고 있는 것은 큰 손실을 본 개인투자자들이다.

뉴스를 봐도 비관적으로 보는 애널리스트가 많지 않았기 때문에 동맹국인 일본에 대해 높은 관세를 부과하지는 않을 것이라고 낙관했습니다. 그래서 3월 조정국면에 닛케이평균선물을 3만 6000엔대에 사서 움켜쥐고 있었는데……폭락의 공포에 사로잡혀 모두 손절했습니다

■ 투자로 인생 바꾸려고

그렇게 얘기하는 건 40대 여성. 트럼프 관세 발표 이후 폭락으로 160만엔의 손실을 본 이후 투자에서 거리를 두도록 하고 있다고 말한다.

"7일 폭락 때 최악인 2만 5000엔까지 낮출 수 있다는 분석가의 예상을 읽고 손절매하지 않으면 죽는다는 생각에 바닥에 가까운 3만 1000엔 선에 투매해 버렸다. 또한 그 후 손실을 만회하려고 뜨거워져 닛케이 선물의 단기 매매를 반복하여 상처를 넓혀 버렸습니다. 작년에도 선물 거래로 150만엔 이상 손해를 봤기 때문에 저에게는 투자 재능이 없다는 것을 새삼 깨닫게 되었습니다. 나머지 자금은 100만엔밖에 안 되지만 앞으로는 자신의 의사가 개입되지 않는 자동매매 소프트웨어를 이용해 운용할 생각입니다"

이 여성은 월 3만엔씩 신NISA에서 S&P500에 연동하는 투자신탁을 적립하고 있지만, 그것도 포함해 손해가 되었다고 한다.

"일류 기업의 남자를 잡고 인생 한 방 역전 따위 바랄 수 없어요. 그래서 투자로 인생을 바꾸려고 했는데……트럼프에게 망쳤어요"

여자들은 그렇게 한풀이를 하지만 더 큰 손실을 본 사람도 있다.

"폭락을 정면으로 맞는 쇼크보다 상승장을 놓쳐 후회하는 쇼크가 더 크다고 판단해 3월 이후 하락 국면에서 사들였습니다. 현물 주식뿐만 아니라 신용 거래에서도 매수 포지션을 늘리고 있었습니다. 그 신용 포지션의 마이너스가 크게 영향을 주어서, 자산은 연초부터 50%의 마이너스로. 금액으로 해서 2천만엔 가까이 잃어버렸습니다"

그렇게 이야기하는 것은, 겸업 개인 투자가의 엘카와 씨. 중장기적으로 상승 기대가 있는 개별주에 투자해 왔다. 자산은 5년에 약 4배로 늘어, 3월 시점에서는 5천만엔에 도달하고 있었지만……크게 눈이 줄어 버렸다고 한다.

■ 잠도 못 자고

"2일 트럼프 관세가 발표된 이후에도 편한 대로 해석해버려 포지션을 줄이지 않은 나는 어떻게 했다고 생각한다. 4일 밤의 하락으로 창백해져 토, 일요일(5, 6일)은 계속 심장이 아파 식사도 거의 목구멍을 통과하지 못했습니다. 과거 급락장과 같은 실수를 반복하는 자신이 싫어져서, 그렇다고 이러지도 저러지도 못하는 상황에 아우성을 치곤 했습니다. 월요일(7일)까지는 벌써 지옥 같은 시간이었어요"

거의 한숨도 못 자고 7일을 맞은 그는 니혼게이자이신문의 도요타, 미 관세 예상 중 최악이라는 제목의 기사를 보고 절망했다고 한다. 오전 7시에 거래가 개시된 닛케이 선물이 대폭 하락한 것으로, 「최악의 경우는 빚을 안게 된다고 각오해 부모에게 울면서 보고하는 망상까지 했다」라고 이야기한다.

기적적으로 현물주식 거래가 시작될 때까지 시세가 약간 회복됐기 때문에 곧바로 신용 포지션을 모두 청산했습니다. 큰 손실을 입었지만 7일은 투자 인생의 전환점이 된 날이라고 지금은 긍정적으로 생각하고 있습니다

에루카와 씨는, 신용 거래는 일절 하지 않겠다고 마음속으로 맹세했다고 한다. 신용거래란 증권사에서 돈이나 주식을 빌려 주식을 사고파는 것이다. 증권사에 가진 돈이나 주식을 담보로 내놓으면 그 약 3배까지 거래할 수 있다. 크게 벌 수 있지만 손실도 커질 위험이 있다. 엘카와씨는 향후, 무리한 리스크를 취하는 것을 그만두고, 10년, 20년 앞까지 주식을 계속할 수 있는 것을 최우선으로 하고 싶다고 이야기한다.

FX로 치명상을 입은 사람도 있다. 40대 남성이 말한다.

"트럼프 관세가 발동되면 수입물가 상승을 통해 인플레이션이 진행되고 미국 장기금리에는 상승 압력이 가해져 달러를 사기 쉬워진다. 한편, 유럽 중앙 은행은 침체된 유럽 경제를 배경으로 금리 인하 경향이 있었습니다. 그래서 유로/달러 매도 포지션을 가지고 있었던 거죠. 그러나 9일 트럼프 대통령이 갑자기 '상호관세 90일 정지'를 결정하면서 기대는 여지없이 무너졌습니다. 관세 정지로 인플레이션 압력이 저하해 달러 매도가 진행되어 관세 리스크가 저하한 것으로 유로 매수가 진행되는 것에……. 그 결과 유로/달러는 3년 만에 최고치까지 치솟았고 알고 보니 제 포지션은 강제 로스컷 돼 있었어요" 

■ 보고 싶지 않아서

남성이 잃은 자금은 240만엔. 지난해부터 꾸준히 늘린 돈은 단숨에 80만엔까지 줄었다고 한다.

가장 큰 패인은 손절하지 못한 것. 관세 정지 속보를 듣고 바로 차트를 체크했는데 큰 폭의 손실을 안는 포지션을 보고 싶지 않아서 바로 컴퓨터 화면을 닫아 버렸습니다. 어쩌면 트럼프 씨가 곧 관세 정지를 철회할지도 모른다는 달콤한 기대를 안고…

한편, 이러한 가운데, 호기라고 생각해 싼값으로 주식을 사들인 사람도 있다. 투자계 유튜버로 알려진 JIN 씨가 말한다.

"트럼프 관세가 발표되고 나서 미일 모두 주가가 하락해, 「절호의 매수 장소가 왔다!」라고 생각했습니다. 4천만엔 남짓 보유하고 있던 현물 주식의 포함 이익이 7일 폭락으로 날아갔지만 이전부터 눈여겨봤던 미국 주식을 중심으로 1천만엔가량 추가로 사들였습니다. 덕분에 일주일도 안 돼 700만엔의 시세차익을 거뒀습니다"

구입한 것은 반도체 대기업의 엔비디아에, 소프트웨어 기업의 팔란티아·테크놀로지스, 핀테크 종목의 로켓·캄파니즈, 그리고 일본의 상사인 마루베니라고 한다.

"엔비디아는 중국용으로 설계한 AI 반도체가 미국 수출규제의 대상이 되면서 크게 팔렸지만 누구나 인정하는 초고성장 기업. 100달러를 깨면 무조건 사는 줄 알고 지정가를 넣어뒀어요. 팔란티아도 AI를 활용한 방위 테크놀로지 기업으로 지난해 주가가 크게 오른 초고성장 종목. 폭락 국면에서는 틀림없이 사는 줄 알았어요. 한편 로켓 컴퍼니는 인터넷을 통해 주택담보대출을 제공하는 기업이기 때문에 트럼프 씨가 금리 인하를 계속 호소하면 이용자가 늘어날 것이라고 생각하고 매입했습니다. 마루베니는, 완전히 "투자의 신"에 편승했을 뿐. 워런 버핏이 사들이는 상사주 가운데 가장 실적이 좋은 마루베니를 헐값에 사들였습니다

그렇게 말하는 JIN 씨이지만, 실은 FX에서는 크게 지고 있다. 지금 안고 있는 FX의 포함 손해는 1억엔을 넘는다고 한다.

■ 저조한 장세 여름까지 계속된다

「1달러=126엔대로부터 달러/엔의 판매 포지션을 2년 이상 쥐고 있어, 이것만으로 3천만엔 이상의 포함 손해를 안고 있습니다(16일 시점에서 1달러=141엔대). 그 외에도 유로/엔이나 영국 파운드/엔의 매도도 포함해 손해투성이. FX의 포함 손해가 없었다면, 엔비디아 등을 더 샀을 텐데…라고 후회됩니다」

폭락장에는 종종 "이중저점"이 찾아오는 점에는 주의가 필요하다. 베테랑 증권 관계자가 말한다.

"관세 충격은 일단 편입된 것처럼 보이지만 세계 금융시장에 대한 관세 영향은 어떻게 나올지 아직 보이지 않습니다. 일본 주식에 관해서 말하자면, 주목은 5월 중순부터 본격화하는 기업의 결산 발표입니다. 여기서, 어려운 이번 기 26년 3월기의 실적 전망이 잇따르면, 닛케이 평균은 2번 바닥을 형성하러 가는 것도 생각할 수 있다. 한편, 관세의 영향을 헤아리지 못하고 실적 예상을 공표하지 않는 기업이 나올 가능성도 있다. 그렇게 되면 매입 재료가 부족해 저조한 시세가 여름까지 이어질 것으로 예상됩니다. 개인투자자들은 하락 국면에서 호실적을 기대할 수 있는 종목을 잡는 보호 자세를 취하는 게 좋습니다"

더블딥도 상정하고, 트럼프 시세에 임하는 것이 좋을 것 같다. 투자는 부디 자기 책임으로.

(저널리스트 타모이 오사무)

타모이오사무

https://news.yahoo.co.jp/articles/21d3d1c65b04ab5eb5b68b3379bf1d4e0e03b39e?page=1

160万円の損失の“トランプ関税ショック”　40代女性はなぜ熱くなって“傷口”を広げてしまっ

160万円の損失の“トランプ関税ショック”　40代女性はなぜ熱くなって“傷口”を広げてしまったのか「投資で人生を変えようと思ったのに…」
4/19(土) 9:31配信


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AERA DIGITAL
トランプ政策にいつまで振り回されるのか。写真：AP/アフロ

トランプ大統領の“関税ショック”が相場に影を落としている。1月には4万円台にあった日経平均株価は、4月7日の「ブラックマンデー」に3万1000円台まで急落。そこでいったん底打ちしたが、今なお3万5000円台を回復できずにいる。

【図3つ】全世界株式、S＆P500、TOPIX「30年の暴落ワースト3」は何％？

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　そんな急落のショックから立ち直れずにいるのは、大きな損失を被った個人投資家たちだ。

「ニュースを見ても、悲観的な見方をするアナリストは多くなかったので、『同盟国の日本に対して高い関税をかけることはないだろう』と楽観的に考えていました。それで3月の調整局面に、日経平均先物を3万6000円台で買って握りしめていたのですが……暴落の恐怖に駆られて、すべて損切りしました」

■投資で人生を変えようと

　そう話すのは40代の女性。トランプ関税発表後の暴落で160万円の損失を被って以降、投資から距離を置くようにしていると話す。

「7日の暴落時に『最悪、2万5000円まで下げる可能性がある』というアナリストの予想を読んで、損切りしないと死ぬと思い、底値に近い3万1000円台で投げ売ってしまった。さらに、そのあと損失を取り返そうと、熱くなって日経先物の短期売買を繰り返して、傷口を広げてしまったんです。昨年も先物取引で150万円以上損しているので、私には投資の才能がないんだと改めて気づかされました。残りの資金は100万円しかないけど、今後は自分の意思が介在しない自動売買ソフトを利用して運用することを考えています」

　この女性は月3万円ずつ新NISAでS＆P500に連動する投資信託を積み立てているが、それも含み損になったという。

「一流企業の男を捕まえて人生一発逆転なんて望めません。だから、投資で人生を変えようと思ったのに……トランプに台無しにされました」

　女性はそう恨み節を漏らすが、もっと大きな損失を被った人もいる。

「暴落を真正面から食らうショックよりも、上昇相場に乗り遅れて後悔するショックのほうが大きいと判断して、3月以降の下げの局面で買い向かいました。現物株だけでなく、信用取引でも買いポジションを増やしていました。その信用ポジションのマイナスが大きく響いて、資産は年初から50％のマイナスに。金額にして2千万円近く失ってしまいました」

　そう話すのは、兼業個人投資家のエル川さん。中長期で値上がり期待のある個別株に投資してきた。資産は5年で約4倍に増え、3月時点では5千万円に到達していたが……大きく目減りしてしまったという。

■ほぼ一睡もできずに

「2日にトランプ関税が発表された以降も、都合のいいように解釈してしまい、ポジションを減らさなかった自分はどうかしていたと思う。4日夜の下落で青ざめて、土日（5、6日）はずっと心臓が痛くて食事もほとんど喉を通りませんでした。過去の急落相場と同じ過ちを繰り返す自分が嫌になって、かといってどうすることもできない状況にわめき散らかしたりしていました。月曜日（7日）まではもう地獄のような時間でした」

　ほぼ一睡もできずに7日を迎えたエル川さんは、日本経済新聞の「トヨタ、米関税『想定の中で最悪』」と題した記事を目にして絶望したという。午前7時に取引が開始された日経先物が大幅安となったことで、「最悪の場合は借金を抱えることになると覚悟して両親に泣きながら報告する妄想までした」と話す。

「奇跡的に現物株の取引が始まるまでに、相場が若干戻したので、すぐさま信用ポジションをすべて清算しました。大きな損失を被りましたが、7日は投資人生のターニングポイントになった日だと、今は前向きに考えています」

エル川さんは、信用取引は一切しないと心に誓ったという。信用取引とは、証券会社からお金や株を借りて株を売買すること。証券会社に手持ちのお金や株を担保として差し出すと、その約3倍まで取引できる。大きく儲けることができるが、損失も大きくなるリスクがある。エル川さんは今後、無茶なリスクを取るのをやめて、10年、20年先まで株を続けられることを最優先にしたいと話す。

　FXで致命傷を負った人もいる。40代の男性が話す。

「トランプ関税が発動されたら、輸入物価の上昇を通じてインフレが進み、アメリカの長期金利には上昇圧力が加わり、ドルが買われやすくなる。一方で、欧州中央銀行は低迷する欧州経済を背景に利下げ傾向にありました。だから、ユーロ/ドルの売りポジションを持っていたんです。しかし9日にトランプさんが急に『相互関税の90日停止』を決めて、期待はもろくも崩れました。関税停止でインフレ圧力が低下してドル売りが進み、関税リスクが低下したことでユーロ買いが進むことに……。その結果、ユーロ/ドルは3年ぶりの高値まで爆騰して、気づいたら私のポジションは強制ロスカットされていたんです」

■見たくなくて

　男性が失った資金は240万円。昨年からコツコツ増やしてきた資金は、一気に80万円まで減少したという。

「最大の敗因は、損切りできなかったこと。関税停止の速報を受けて、すぐにチャートをチェックしたのに、大幅な含み損を抱えるポジションを見たくなくて、すぐにパソコンの画面を閉じてしまいました。『もしかしたら、トランプさんがすぐに関税停止を撤回するかも』なんて甘い期待を抱いて……」

　一方で、こうしたなか、好機と捉えて安値で株を仕込んだ人もいる。投資系YouTuberとして知られるJINさんが話す。

「トランプ関税が発表されてから日米ともに株安が進んで、『絶好の買い場がやってきた！』と思いました。4千万円弱保有していた現物株の含み益が7日の暴落で吹き飛びましたが、以前から目をつけていた米国株を中心に1千万円ほど追加で仕込みました。そのおかげで、1週間足らずで700万円の含み益が出ています」

購入したのは半導体大手のエヌビディアに、ソフトウェア企業のパランティア・テクノロジーズ、フィンテック銘柄のロケット・カンパニーズ、そして日本の商社の丸紅だという。

「エヌビディアは中国向けに設計したAI半導体がアメリカの輸出規制の対象になったこともあって大きく売られましたが、誰もが認める超高成長企業。100ドルを割ったら絶対買いだと思って指し値を入れておきました。パランティアもAIを活用した防衛テクノロジー企業で、昨年、株価が大きく上昇した超高成長銘柄。暴落局面では間違いなく買いだと思ってました。一方で、ロケット・カンパニーズはネット経由で住宅ローンを提供する企業なので、トランプさんが利下げを訴え続ければ、利用者が増えるだろうと思って買いを入れました。丸紅は、完全に“投資の神様”に便乗しただけ。ウォーレン・バフェットが買い増している商社株のなかで、最も業績がいい丸紅を安値で仕込ませてもらいました」

　そう話すJINさんだが、実はFXでは大きく負け越している。今抱えているFXの含み損は1億円を超えるという。

■低調な相場が夏まで続く

「1ドル＝126円台からドル/円の売りポジションを2年以上握りしめていて、これだけで3千万円以上の含み損を抱えてます（16日時点で1ドル＝141円台）。そのほかにもユーロ/円や英ポンド/円の売りも含み損だらけ。FXの含み損がなければ、もっとエヌビディアなどを買い増せたのに……と悔やまれます」

　暴落相場にはしばしば“二番底”が訪れる点には注意が必要だ。ベテラン証券関係者が話す。

「関税ショックはいったん織り込んだように見えますが、世界の金融市場への関税の影響はどのように出てくるかまだ見えていません。日本株に関して言うと、注目は5月中旬から本格化する企業の決算発表です。ここで、厳しい今期26年3月期の業績見通しが相次ぐと、日経平均は二番底を形成しにいくことも考えられる。一方で、関税の影響を測りかねて業績予想を公表しない企業が出てくる可能性もある。そうなると、買い材料が不足して低調な相場が夏まで続くことが予想されます。個人投資家は、下げた局面で好業績が期待できる銘柄を拾う守りの姿勢を取るほうがいいでしょう」

　二番底も想定して、トランプ相場に臨むほうがよさそうだ。投資はくれぐれも自己責任で。

（ジャーナリスト・田茂井治）

田茂井治