슈프리마 : 성장 기대치를 높이다

[맥가이버]

[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]

슈프리마(236200) -NDR 후기: 성장 기대치를 높이다

▶️ 신한생각: 펀더멘털은 지속적인 주가 우상향을 지지
- 2분기를 시작으로 하반기, 내년 구조적인 실적 강세 전망
- 미국 시장 집중도가 낮고, 관세 우회 및 전가가 용이해 관세 무풍 기업 판단

▶️ 2Q25 Review: 2분기 사상 최대 실적
- 코로나 이후 Finger 제품보다 단가가 3배 높은 Face 제품 비중이 구조적으로 확대되며 호실적 견인
- 환손실로 인한 2분기 순이익 부진은 단기적으로 추가적인 영업외손실 가능성 제한적
- 소프트웨어 매출 비중 확대, VMS 통합 시스템, 로봇친화빌딩 등 중장기 성장동력에 따라 실적 성장 가속화 전망

▶️  Valuation & Risk: 2026년 PER 6.4배
- 투자의견 '매수', 목표주가 46,000 유지
- 25, 26년 매출액, 영업이익 상향 조정했으나 환손실로 인해 25년 지배순익 추정치는 하향 조정
- 실적 모멘텀과 현금성자산 1,800억원 감안했을 때 절대 저평가

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=339033