디즈니, 에어비앤비 그리고 리프트

디즈니, 에어비앤비 그리고 리프트 우리는 불안정한 시기에 있습니다. 오전 랠리가 오후 매도세로 전환된 오늘 증시 움직임이 가장 최근의 증거였습니다. 이 변동성에는 분명히 많은 이유가 있지만, 경제에 대한 불확실성이 가장 중요해야 합니다.지난 며칠 동안의 일부 분기별 실적 보고서는 투자자들이 불안해하는 이유를 보여주었습니다. 디즈니는 오늘 미국 테마파크에서 예상치 못한 "소비자 수요 조절"을 보고함으로써 투자자들 사이에 경보를 울렸습니다. 경기 둔화가 6월 분기 말에 나타났지만 앞으로 몇 분기 동안 계속될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 에어비앤비는 화요일 밤 미국 사업에 대해 비슷한 발언을 해 수요일 주가가 13% 폭락했습니다.하지만 다른 회사들은 정반대의 결과를 보고했습니다. Dara Khosrowshahi Uber CEO는 화요일 아침에 "오늘 우리가 보고 있는 것에 따르면, 우버 소비자는 훌륭한 상태입니다. 우리의 청중은 그 어느 때보다 많고 우리의 서비스를 그 어느 때보다 더 자주 이용하고 있습니다." 리프트 CEO 데이비드 리셔도 지난 주 도어대시 임원들과 마찬가지로 오늘도 비슷한 말을 했습니다. 한편 식료품 배달 회사 인스타카트는 화요일에 2분기가 고객들이 주문에 더 많은 돈을 지출함에 따라 예상치 못한 상승을 보였다고 보고했습니다. 이번 주 초 모건스탠리는 상반된 데이터 포인트에 더해 경제 심리는 눈에 띄게 개선되고 있지만 소비자 전자제품에 대한 지출 의도는 악화되고 있음을 보여주는 7월 말 알파와이즈 미국 소비자 조사를 지적했습니다.그래서 무슨 일이죠? 사람들은 휴가와 큰 표를 사는 데는 돈을 쓰되 우버를 타고 음식을 배달하는 데는 돈을 쓰는 데는 더 신중한 것 같습니다. 단기적으로, 애플은 18개월 동안의 약세를 보인 후 판매 성장을 가속화하기 위해 아이폰 16 출시에 기대를 걸고 있습니다. 그러나 대부분의 기술 회사는 기업이 소프트웨어 지출을 철회하는지 여부를 주시할 것입니다. 수요 둔화가 다른 부문으로 확산되면 그럴 수 있습니다. 이는 향후 몇 주 동안 소프트웨어 회사의 향후 수익 보고서에 대한 기대감을 높일 것입니다.올드 미디어의 공포 영화요즘 전통 엔터테인먼트 회사의 주식을 보유하려면 위가 튼튼해야 합니다. 디즈니와 워너 브라더스의 6월 분기 실적 보고서. 수요일 발견으로 두 종목 모두 휘청거렸습니다.디즈니 주가는 올해 들어 4.5% 하락해 최저치를 기록했고, WBD 주가는 시간외 거래에서 무려 10% 하락해 7달러 안팎으로 사상 최저치를 경신했습니다. 워너미디어와 디스커버리의 합병으로 회사가 결성된 2022년 4월 당시 주가는 25달러 수준이었습니다.디즈니의 엔터테인먼트 사업은 아무 것도 쓸 것이 없지만, 디즈니의 시장 불안은 위에서 언급한 분기에 떠오르는 테마파크 도전과 더 관련이 있을 것입니다. 이 회사는 마침내 스트리밍으로 약간의 수익을 올리고 있다고 보고했지만, 이는 적어도 부분적으로는 가입자 증가를 정체시킨 가격 인상 덕분이라고 볼 수 있습니다. (그리고 이번 주에 발표한 가격 인상은 이러한 성장세를 되살리는 데 도움이 되지 않을 것으로 보입니다.)작년에 스트리밍에서도 마침내 깨지고 있다고 자랑했던 WBD는 상황이 더 어려워졌습니다. 오늘은 해외로 진출하면서 스트리밍 사업이 적자로 돌아섰다고 보도했습니다. 한편 TV 네트워크의 수익은 8% 감소하여 수익이 크게 감소했습니다. 여기에 WBD는 자사 네트워크에 90억 달러의 영업권을 기재해 최근 사업이 얼마나 악화됐는지를 인정했습니다. 7달러의 주가로 WBD의 총 가치는 약 550억 달러로, AT&T가 2018년 타임워너 한 해 동안 지불한 유효 가격인 1,000억 달러(매수에서 가정한 부채 포함)보다 45% 적습니다. 여기에는 Discovery의 가치는 포함되지 않습니다. Discovery는 그 조합에 포함되지 않았습니다!이 회사의 가치가 서서히 증발하고 있습니다.