<![CDATA[
<p>[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진] <br><br>▶️ 드림텍(192650) <br>: 밸류에이션 리레이팅 시작 <br><br>◎ 다변화된 사업 포트폴리오 구축 <br>- 다변화된 사업 부문 구축에 따라 안정적인 성장이 가능하다는 점이 장점 <br>- 기존 스마트폰 PBA 모듈 생산 뿐 아니라 디스플레이 PBA 및 EMS(전자 제품 위탁 생산 서비스) 등 진행 <br>- BHC 부문 내 의료기기 사업 본격화를 주목. 미국 LifeSignals와 공동으로 개발한 무선 바이오센서를 비롯해 웨어러블 심전도 패치 ‘카디아 솔로’ 등을 통해 의료기기 사업을 확대 중 <br><br>◎ 의료기기 부문 성과 본격화에 따른 기업가치 재평가 <br>- 무선 바이오센서 제품(1A, 1Ax)은 중환자실 및 수술 대상 환자의 심전도 및 체온, 호흡 등을 실시간으로 모니터링할 수 있는 제품 <br>- 이는 기존 환자 모니터링 장비 시장을 대체할 수 있을 뿐 아니라, 원격 진료 시장도 진출이 가능해 높은 성장 잠재력 보유 <br>- 산소포화도 측정 기능을 추가한 2A 제품은 하반기 FDA 승인을 기대 <br>- 부정맥 진단용 심전도 패치 ‘카디아 솔로’ 및 휴대용 초음파 영상 진단 장치 등으로 라인업 확대  <br>- 의료기기 부문 성장이 지속됨에따라 23년 기준 영업이익 내 비중이 20%를 넘어설 것으로 전망 <br><br>◎ 투자의견 BUY, 목표주가 12,500원으로 커버리지 개시 <br>- 2023년 매출액 1조 2,677억원(YoY -7%), 영업이익 808억원(YoY -16%) 전망 <br>- IMC 부문의 전방 산업 부진 및 고객사 재고 소진에 따른 수익성 악화 영향으로 전년 대비 감익이 예상 <br>- 다만, 24년 IMC 사업 부문 정상화 및 의료기기 성장 지속에 따라 영업이익 1,160억원(YoY 44%)를 전망 <br>- 의료기기의 성장성을 반영한 기업가치 재평가가 필요할 것으로 판단 <br><br>▶️ 리포트: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=10143</p>
<!-- -->
]]>
