LX인터내셔널; 신규 사업 가시화를 기대하며

[주식 이야기]

[신한 종합상사 최민우, 박광래]

* LX인터내셔널; 신규 사업 가시화를 기대하며


▶️ 2Q 연결 영업이익 1,452억원(-10.2% QoQ) 전망 

- 2Q 연결 매출액은 3.7조원(-3.4% QoQ 이하 QoQ), 영업이익은 1,452억원(-10.2%)으로 시장 기대치(매출액 3.8조원, 영업이익 1,440억원)에 부합할 전망

- 뉴캐슬 석탄 가격이 전분기 대비 약 35% 하락하며 석탄 트레이딩 부문 실적은 부진할 전망 

- 자원 부문의 경우 ICI4 가격이 톤당 60달러 중후반대로 전분기 대비 약 10% 이상 하락이 예상되나, 증산으로 인한 비용 개선 효과로 마진율은 전분기와 유사한 수준을 기록했을 전망


▶️ 3Q 연결 영업이익 1,486억원(+2.3% QoQ) 전망

- 여름 슈퍼 엘니뇨로 인한 고온 건조한 기후가 아시아 지역에 나타날 가능성이 높아, 이로 인한 전력 수요 증가로 유연탄 가격 상승이 나타날 수 있음

- 하반기에는 인도네시아 니켈 자산 투자 가시화가 기대됨

- 과거 인도네시아에서 대형 석탄 광산을 개발해본 경험은 니켈 광산 개발, 인수에 긍정적으로 작용할 전망


▶️ 니켈 자산 투자가 나타나면 주가 상승으로 이어질 수 있어

- 투자의견 매수, 목표주가는 50,000원으로 상향

- 12MF 기준 PER 3.2배, PBR 0.52배로 낮은 밸류를 적용받고 있어 니켈 자산 투자 관련 소식이 나타난다면 2012년 GAM 광산 투자가 알려졌을 때와 같이 주가 상승이 나타날 수 있다는 판단


* 원문 링크: https://zrr.kr/CbTu