Michael Debabrata Patra: 예금 보험사의 새로운 과제 탐색 및 위기 대비 강화

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Michael Debabrata Patra: 예금 보험사의 새로운 과제 탐색 및 위기 대비 강화

인도 중앙은행 부총재인 마이클 데바브라타 파트라 박사가 예금보험신용보증공사(DICGC)가 주최하는 국제예금보험협회(IADI) 아시아태평양지역위원회(APRC) 국제회의에서 기조연설을 합니다. 행사는 2024년 8월 13일에 자이푸르에서 열립니다. 

이 연설에 표현된 견해는 연설자의 견해이며 BIS의 견해가 아닙니다.

중앙은행 연설  |  

2024년 8월 14일

저자:  Michael Debabrata Patra

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  |  6페이지

Alejandro Lopez 씨, 국제예금보험협회(IADI) 회장, Eva Hupkes 박사, IADI 사무총장, M. Rajeshwar Rao 씨, 인도 중앙은행(RBI) 부총재, IADI 및 아시아 태평양 지역위원회(APRC) 사무국의 저명한 대표, 예금보험 기관의 최고경영자(CEO) 및 직원, 중앙은행 대표, 저명한 연설자 및 패널리스트, 인도 은행을 대표하는 초대객, 예금보험신용보증공사(DICGC) 및 인도 중앙은행(RBI)의 동료 여러분, 안녕하세요.

IADI APRC를 대신하여, 거의 13년 만에 DICGC가 주최하는 이 컨퍼런스에 여러분을 자이푸르에 환영하게 되어 영광입니다.마지막 컨퍼런스는 2011년 11월에 이곳에서 멀지 않은 도시인 조드푸르에서 열렸습니다.1727년 마하라자 사와이 자이 싱(2세) 2세에 의해 건립된 자이푸르는 역사적 중요성으로 독특하며 건축, 문화, 역사, 예술로 전 세계적으로 유명합니다.1876년 웨일즈 왕자를 환영하기 위해 분홍색으로 칠해진 건물의 독특한 색상으로 인해 핑크 시티로 유명합니다.자이푸르는 여러 유네스코 세계문화유산이 있는 곳입니다.또한 인도 최초의 계획 도시 중 하나입니다.

앞으로 이틀 동안 DICGC 팀은 여러분의 관심을 끌고 참여를 유도할 주제와 관련된 세션을 디자인했습니다. 중앙은행 디지털 통화(CBDC)와 토큰화된 예금을 포함한 새로운 금융 기술의 맥락에서 예금 보험에 대한 전망을 면밀히 살펴볼 것입니다. 또한 기후 관련 금융 위험과 위기 대비 및 사업 연속성 관리 절차와 정책 프레임워크를 구축해야 하는 필요성에 대해서도 깊이 있게 다룰 것입니다. 이러한 토론은 예금 보험을 보다 탄력적이고 미래에 대비할 수 있도록 해주기 때문에 시기적절하다고 생각합니다. 저는 컨퍼런스에서 공유된 아이디어, 지식, 경험이 점점 더 다각화되는 이 분야의 실무자들이 앞으로 나아갈 길을 밝혀줄 것이라고 확신합니다.

예금 보험 기능은 경제에서 견고한 금융 안전망을 설계하고 효과적으로 기능하는 데 중요하다는 것은 전 세계적으로 인정받고 있습니다. 이 기능은 신중한 규제, 감독, 최후의 대출자(LOLR)/긴급 유동성 지원(ELA) 및 해결 기능과 함께 작동하고 그 효능을 향상시킵니다. 이 두 가지 기능을 함께 사용하면 금융 시스템에 대한 대중의 신뢰를 심어주고 지속적인 기반에서 금융 안정성을 확립할 수 있습니다. 이는 금융 환경이 여러 측면에서 빠르게 진화하는 맥락에서 중요한 관련성을 갖습니다. 예금 보험이 가상의 경계를 넘는 것으로 시작하겠습니다.

2. 금융의 디지털화

금융 서비스의 디지털화는 예금 보험사가 보다 효율적이고 효과적인 방식으로 의무를 이행할 수 있는 다양한 기회를 제공합니다. 여기에는 상환, 감독, 해결 및 커뮤니케이션의 현대화가 포함됩니다. 디지털화는 또한 상당한 규모의 경제와 함께 진행됩니다. 그러나 2023년 3월 일부 관할권에서 은행 부문 스트레스에 대한 경험에서 알 수 있듯이, 온라인 뱅킹과 개인 예금자가 소셜 미디어를 통해 조정하여 예금 유출을 조장하는 상호 작용으로 인해 발생하는 극심한 변동성 에피소드의 형태로 금융 안정성 위험의 구체화를 증폭하고 가속화할 수도 있습니다. 사실, 디지털 금융 상품과 서비스는 예금 보험사가 의무 이행과 관련하여 근본적인 질문, 즉 새로운 금융 상품의 잠재적 적용 범위, 관련 위험 평가 및 가격 책정, 전자화폐 발행자를 통한 수혜자 계좌의 관련성 증가, 제3자의 참여에 직면하게 합니다. 게다가 새로운 사업 모델은 새로운 위험을 발생시키거나 기존 위험의 관련성을 높일 수 있습니다. 디지털화는 또한 사이버 보안 위험을 수반합니다. 필수적인 기술 인프라가 부족하거나 이러한 인프라에 대한 부정행위가 발생할 경우 예금 보험사의 사업 연속성이 심각하게 손상될 가능성이 있습니다.

통화와 지불 시스템의 두 가지 디지털 혁신은 예금 보험에 영향을 미치므로 특별한 주의를 기울여야 합니다. 첫 번째는 중앙은행 디지털 통화(CBDC)입니다. 중앙은행이 디지털 형태로 발행하는 법정 통화 또는 불환 통화입니다. CBDC의 주요 장점은 거래의 확정성(은행 중개가 없으므로 결제 위험이 제거됨)과 지불 시스템의 실시간 및 비용 효율적인 세계화입니다. 중기적으로 은행 계좌가 없는 사람들이 CBDC를 채택하면 금융 포용성이 향상될 수 있습니다. 점점 더 많은 중앙은행이 국내 통화로 뒷받침되거나 표시되지 않을 수 있는 사적 또는 디지털 도구를 대중이 대량으로 사용할 위험에 직면함에 따라 CBDC는 중앙은행 부채이자 디지털 현금의 한 형태가 되어 이러한 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 대중에게 CBDC는 중앙은행이 발행한 현금과 어느 정도까지는 은행 예금과 같은 사적 자금에 대한 대안이 될 것입니다.

CBDC가 예금과 예금 보험에 미치는 영향은 오늘날까지 대체로 알려지지 않았습니다. 각 관할권의 CBDC 운영 모델과 설계 특징은 위험 균형에 대한 이해를 확대하는 데 중요한 요소가 될 것입니다. 예금 보험사의 경우 주요 관심사는 은행 예금을 CBDC로 대체하는 정도, 중앙은행과 상업은행 간의 업무 분담, CBDC 사용에 따른 프라이버시 수준입니다. 또한 예금자 공황을 유발하는 위기 상황에서 CBDC가 안전한 피난처로 인식되어 은행 예금, 특히 무보험 예금이 인출되기 쉽고 따라서 은행 습격 위험이 높아질 가능성에 대처해야 합니다. 이러한 시스템과 예금 보험사의 목표 및 운영 간의 본질적인 연관성을 감안할 때 CBDC 주제는 예금 보험사와 IADI에 대한 관련성이 계속 커질 것으로 예상되며, 출현하는 개발 및 정책 심의에 발맞춰야 할 필요성이 있습니다.

둘째, 디지털 결제 공간은 조용한 혁명을 겪고 있습니다. 오늘날 70개국 이상에서 국내 결제는 보내는 사람이나 받는 사람에게 거의 비용이 들지 않는 몇 초 만에 목적지에 도착하며, 즉시 결제 시스템(IPS)이 점점 더 많이 제공됩니다. 1 예금 보험사는 이러한 24/7 결제 시스템의 등장으로 인해 예금자와 회원 은행에 발생하는 운영상의 위험을 재평가해야 합니다. 디지털 혁신은 금융 서비스의 국경 간 공급을 완화할 수 있지만, 예금 보험사가 비국내 예금자의 상당 부분을 차지하는 회원 은행에 노출될 가능성과 은행 채무 불이행 후 지급 시 추가 과제를 겪을 가능성도 높일 수 있습니다. 사실, 국경 간 은행 활동의 범위가 확대됨에 따라 예금 보험사와 기타 금융 안전망 참여자 간의 관할권 간 협력이 더욱 중요해졌습니다.

3. 토큰화된 입금

블록체인과 분산원장 기술의 채택과 활용이 증가함에 따라 보안 블록체인에 호스팅된 토큰화된 예금 또는 기존 은행 예금의 디지털 표현이 인기를 얻고 있습니다. 토큰화와 통합 원장은 또한 국제결제은행(BIS)의 "Finternet" 2 비전의 핵심입니다 . 예금 토큰은 두 가지 유형이 있습니다. 1) 양도 가능한 소지인과 같은 악기; 2) 중앙은행 통화 또는 도매 CBDC로 결제되는 양도 불가능한 청구. 사용자 관점에서 토큰화된 예금은 다양한 시스템과 상호 운용 가능해야 하며 다른 형태의 통화와 동일한 수준의 신뢰와 확신을 제공해야 하며 "통화의 단일성" 3 을 준수해야 합니다 . 즉 다른 형태의 통화와 동일한 가치를 가져야 합니다. 토큰화된 예금은 국내 및 국경 간 지불, 거래 및 결제, 현금 담보에 다양한 사용 사례가 있을 수 있습니다. 사실, 프로그래밍이 가능하기 때문에 스마트 계약에서 원활하게 사용할 수 있으며, 결제 정보와 결제 가치를 병합하여 "원자적" 결제를 제공 할 수 있습니다. 4 전반적으로 토큰화된 예금은 유동성 증가, 비용 효율성, 향상된 접근성(24x7), 분할 소유권 및 빠른 결제의 이점을 제공할 수 있습니다. BIS의 Project Agora 5 (그리스어로 "시장")는 토큰화가 통화 시스템의 기능을 어떻게 향상시킬 수 있는지 탐구할 것입니다.

토큰화와 관련된 규제 및 금융 안정성 문제로는 스트레스가 많은 시기에 은행 인출 사태가 확대될 가능성, 예금 보험을 포함한 다양한 목적을 위해 토큰화된 예금이 기존 예금과 동일하게 취급되도록 하는 데 필요한 법적 구조, 운영상 위험 및 사이버 보안 문제, 원활한 지불과 문제 은행의 정리를 보장하기 위한 기술 솔루션 등이 있습니다.

예금 보험사는 토큰화된 예금이 본질적으로 다른 형태의 예금과 마찬가지로 발행 은행에 대한 청구라는 점을 고려하여 위임 및 보장 범위를 수정하는 방법을 숙고하여 토큰화된 예금에 대비해야 합니다. 더욱이 토큰화된 예금으로 인한 위험은 기금 규모와 보험료율을 결정하기 위해 모델링되어야 합니다. 또한 이는 해결 및 청구 처리 방식을 선택하는 데 영향을 미치며, 다른 은행은 다른 기술을 사용하고 토큰화된 예금이 KYC를 준수하지 않고 발행 은행의 고객이 아닌 예금자에 의해 보유될 가능성도 있습니다. 결과적으로 청구의 진위성과 진정성을 확인하는 것은 시험 과제가 될 수 있습니다.

4. 기후변화 관련 금융 리스크

2023년은 기록상 가장 더운 해였고 2024년은 그보다 더 따뜻할 수 있습니다. 기후 변화가 우리를 압도하고 있으며 인류와 지구를 위협하고 있습니다. 기후 변화로 인한 그린 스완 사건은 강도가 높아지면서 반복될 가능성이 높습니다. 물리적 위험과 전환 위험을 통한 금융 안정성에 대한 위협은 심각한 기후 현상으로 인한 경제적 비용과 재정적 손실의 증가로 인해 은행 및 기타 금융 중개 기관의 대차대조표와 운영에 이미 영향을 미치고 있습니다. 경제가 순 제로 목표로 전환함에 따라 은행은 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 목표의 영향을 받는 정책 변화, 기술 개발 및 투자자와 소비자 선호도로 인한 전환 위험으로 인해 훨씬 ​​더 심각한 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 배경에서 바젤 은행 감독 위원회(BCBS)는 기후 관련 금융 위험의 효과적인 관리 및 감독을 위한 18가지 원칙을 발표했습니다. 일부 중앙 은행과 규제 기관은 규제 대상 기관 간의 기후 관련 금융 위험 관리를 위한 통화 정책 전략과 규제 및 감독 접근 방식의 틀을 형성하기 위해 기후 스트레스 테스트를 설계하고 실시하고 있습니다.

예금 보험의 관점에서 기후 위험은 효과적인 보험 제도와 헤지 도구를 사용할 수 없다는 점에서 전통적인 위험과 다릅니다. 더욱이 이러한 위험을 모델링하는 것은 진화하는 녹색 분류법과 온실 가스(GHG) 배출, 특히 가치 사슬이나 범위 3 배출에 대한 데이터가 없기 때문에 어렵습니다. 그럼에도 불구하고 자연 재해의 빈도와 심각성이 증가하고 금융 안정성 고려 사항으로 바뀌면서 예금 보험사는 자신이 감독하는 기관에 대한 기후 변화의 잠재적 영향을 적극적으로 평가하고 해결하기 위한 준비를 하는 것이 중요합니다. 사실, IADI의 설문 조사에 따르면 대부분의 예금 보험사는 ESG의 관련성이 증가하여 순 청구금 유출과 해결 비용에 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 예금 보험사의 펀드 관리에는 점점 더 주목을 받고 있는 국가 그린 본드와 같은 기후 친화적인 수단을 통합하여 전면적인 정비가 필요할 수 있습니다.

예금 보험사가 살펴볼 수 있는 옵션으로는 기후 위험 기반 보험료, 기금의 기후 스트레스 테스트, 기금 관리, 위험 모니터링 및 해결 계획에 지속 가능성 요소 구축 등이 있습니다.6 또한 예금 보험사, 규제 기관 및 업계 이해 관계자 간의 협업과 지식 공유는 모범 사례를 확립하고 기후 위험에 직면했을 때 회복력을 강화하는 동시에 금융 시스템의 안정성을 보장하는 데 도움이 될 수 있습니다.

5. 위기 대비 및 비즈니스 연속성 관리 강화

전통적인 위험 외에도 이전에 제시된 새로운 위험으로 인해 예금 보험사와 기타 금융 안전망 참여자가 예금 기관의 실패를 관리하는 능력을 강화하고 잠재적인 전염 효과를 완화하는 위기 대비 및 관리 프레임워크를 구축하는 것이 필수적이라는 것은 분명합니다. 위기는 빠르게 확산되는 경향이 있으므로 긴급 유동성 지원 및 문제 기관에 대한 선제적 개입의 확대 조항을 포함해야 합니다.

IADI의 핵심 원칙 6인 "예금 보험자의 비상 계획 및 위기 관리 역할"은 은행 파산 및 기타 재난에 대한 효과적인 대응을 보장하기 위한 비상 계획 및 위기 관리 정책과 절차를 제안합니다. 또한, 그 안에서 지적한 대로, 시스템 전체의 위기 대비 전략 및 관리 정책은 모든 안전망 참여자의 공동 책임이어야 하며, 이들 간의 조정이 필수적입니다. 핵심 원칙 4는 또한 다른 안전망 참여자와의 관계 강화를 강조합니다. 핵심 원칙 9는 예금 보험 시스템에 대한 비상 자금 조달 조치(사전 마련되고 보장된 유동성 자금 출처 포함)가 시장 차입을 포함하여 법률이나 규정에 명시적으로 명시(또는 허용)될 수 있다고 권장합니다. 예금 보험자는 이러한 지침을 적극적으로 이행하고 새로운 위험을 해결하기 위한 툴킷을 공식화해야 합니다.

6. 결론

마무리로, 이러한 새로운 과제의 맥락에서 인도에서 예금 보험이 운영되는 환경에 대해 말씀드리고자 합니다. 인도는 2022년 11월 1일부터 도매 CBDC(e₹-W)에 대한 시범 운영을 시작했고, 2022년 12월 1일부터 소매 CBDC(e₹-R)에 대한 시범 운영을 시작했습니다. 인도는 또한 디지털 공공 인프라를 활용하여 전 세계를 휩쓸고 있는 디지털 혁명의 최전선에 서고 있습니다. 통합 지불 인터페이스(UPI)는 모바일 기기를 통해 연중무휴 24시간 즉시 송금을 제공하고 단일 앱에서 여러 은행 계좌와 다양한 금융 서비스에 액세스할 수 있도록 합니다. 인도는 또한 UPI를 다른 국가의 빠른 지불 시스템(FPS)과 연결하여 국경 간 지불을 즉각적이고 효율적으로 만들고 있습니다. RBI는 BIS의 혁신 허브가 구상한 다자간 국제 이니셔티브인 Project Nexus에 가입하여 말레이시아, 필리핀, 싱가포르, 태국, 인도의 FPS를 연결하여 국경 간 소매 지불을 즉각적으로 가능하게 했습니다. 기후로 넘어가서, 인도 정부는 2070년까지 달성할 순 제로 목표와 순 제로 이전의 다른 기후 목표를 발표했습니다. RBI는 녹색 예금 수용 프레임워크와 2024년 기후 관련 금융 위험에 대한 공개 프레임워크를 발표했는데, 이는 기후 관련 공개를 예상합니다. 인도 정부는 또한 국가 녹색 채권을 발행해 왔습니다.

이러한 발전은 DICGC의 60년 여정에서 중요한 이정표입니다. "paybox plus" 위임에 따라, 이 회사는 예금 인출 제한을 받는 은행(청산 또는 합병 전이라도)의 예금자에게 규정된 기간 내에 청구에 대한 중간 지급을 할 수 있는 권한을 부여받았습니다. 2024년 3월 31일 기준으로 중간 지급은 ₹5359 Crores(약 USD 6억 4천만)에 달하는 376,661명의 예금자에게 이루어졌습니다. DICGC의 적용 범위에는 140개의 상업 은행과 1,857개의 협동 은행으로 구성된 1997개의 은행이 포함됩니다. 이는 세계에서 예금 보험에 가입한 예금 수취 기관의 수가 가장 많은 곳으로, 미국에 이어 두 번째입니다. 현재 예금 보험 적용 한도(₹500,000 또는 약 USD 6,000)는 예금 계좌의 97.8%와 예금 가치의 43.1%를 완전히 보호합니다. 새로운 과제의 맥락에서 DICGC는 비상 계획 및 위기 관리 프레임워크를 포함한 위험 관리를 우선시하고 있습니다. 모든 운영의 디지털 전환이 진행 중입니다. 대중 인식 캠페인이 재편되고 강화되고 있습니다. ESG 정책에 대한 작업이 기후 위험에 대한 강력한 초점과 함께 우선시되고 있습니다.

글로벌 금융 환경은 빠르게 변화하고 있습니다. 예금 보험사와 기타 금융 안전망 참여자들에게는 이러한 지각 변동 속에서도 앞서 나가기 위한 경쟁입니다. 앞으로 이틀 동안 여러분이 논의하는 내용이 새로운 과제에 대한 우리의 집단적 이해를 높여 대중의 신뢰를 얻고 금융 안정성을 유지하는 데 적응하고 준비하며 관련성과 의미를 유지할 수 있을 것이라고 확신합니다.

이번 컨퍼런스의 성공을 기원합니다.

감사합니다.

Anup Kumar, Kirtan Singh Ningwal, Dhaval Sanghvi, Ishan Katyal, Prithviraj Harish, Shobhit Agarwal, Arun Vishnu Kumar로부터 받은 귀중한 의견과 Vineet Kumar Srivastava의 편집 지원에 감사드립니다.

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1 https://www.bis.org/about/bisih/topics/fmis/nexus.htm

2 https://www.bis.org/publ/work1178.htm

3 https://www.bis.org/publ/bisbull73.htm

4 블록체인은 배송 대 지불(DvP)과 동일합니다. 지불이 이루어지는 토큰과 자산은 동시에 전송됩니다.

5 https://www.bis.org/press/p240403.htm

6 예금 보험사의 기금 관리에서 기후의 역할에 대한 IADI 설문 조사 보고서, 2023년.

저자에 대하여

마이클 데바브라타 파트라

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