이슈 특징 종목

[강동 고수]

대덕전자 (353200) FC-BGA향 매출 성장 전망 및 중장기적 생산능력 증설 계획 등에 급등 
▷하이투자증권은 동사에 대해 ‘23년 연간 FC-BGA 생산 능력 확대에 계획대로 2,000억원의 투자를 집행할 계획이라며, FC-BGA 매출 기준 CAPA는 ‘22년 3,000억원에서 ‘23년 4,500억원으로 커졌고, 2년 뒤인 ‘25년 7,000억원에 달할 것으로 전망. 이 같은 증설에 힘입어 관련 매출은 ‘23년 3,327억원 → ‘25년 5,850억원으로 성장할 것으로 예상.
▷아울러 단기적으로는 DDR5 기판의 수요 반등이 가파르다는 점, 중장기적으로는 칩렛 디자인, 인터포저로 인해 FC-BGA 의 부가가치가 높아질 것이라는 점과 LTA 를 기반으로 한 ‘25년까지의 FC-BGA 생산능력 증설 계획을 공유하고 있다는 점에서 주가의 단기 급등에도 불구하고 투자의 지평을 더 넓혀서 볼 수 있는 이유라고 언급. 이에 ‘24년과 ‘25년의 영업이익 추정치를 각각 +10%, +11% 상향했고, 밸류에이션 대상기간을 기존 2H23~1H24에서 ‘24년 연간으로 변경했다고 설명.
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 33,000원 -> 42,000원[상향] 


해성디에스 (195870) 업황 부진에도 Level-up된 수익성 확인 분석 등에 급등 
▷삼성증권은 동사에 대해 2분기 매출액 1,761억원(-8.5%QoQ/ -18.5%YoY), 영업이익 287억원(-7.9%QoQ/ -47.0%YoY), 영업이익률 16.3%를 기록할 것이라며, 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 업황 부진에도 영업이익률 15~16% 수준으로 코로나19 이전 영업이익률 밴드 7~10%에서 Level-up했다고 설명. 특히, 매출액의 33% 비중을 차지하는 차량용 반도체 기판은 시장 수요 성장에도, 기판 업체의 보수적 증설로 고수익성이 유지되는 중이며, 나머지 서버향 기판도 기판 사이즈 확대 또는 다층 기판 등의 트렌드 변화로, 기판 업체의 수익성이 향상됐다고 밝힘.
▷아울러 2023년 및 2024년 추정 평균 EPS에 Target P/E를 8배에서 12배로 상향하여 적용한다며, AI 열풍으로 반도체 기판 업체까지 수혜 기대가 증폭 중인 가운데 Peer Group Valuation이 급상승했기 때문이라고 설명. 
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 57,000원 -> 75,000원[상향] 


한미반도체 (042700) HBM 반도체 수요 강세 수혜 기대감 속 내년 실적 전망 상향 등에 급등 
▷삼성증권은 동사에 대해 2024년 매출액과 영업이익 추정치를 14%, 19% 상향한다고 밝힘. HBM 수요 강세 속 HBM Capa 증설 전망은 상향 조정(기존: 20K → 40K, 신규: 20K → 60K)되고 있고, 동사의 TSV TC Bonder 매출 기여 분은 보다 확대될 것으로 전망. 아울러 당초 약점으로 여겨지던 열적 특성을 개선했고, Throughput에서 우위에 있는 만큼 AI 수요 확대의 낙수효과가 기대 대비 크게 나타날 것으로 예상.
▷또한, Package Saw 기업에서 Advanced Bonding 기업으로의 체질 변화가 기대되며, 높아지는 수혜 강도 감안 시, 매수 접근이 유효하다고 분석.
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 23,000원 -> 46,000원[상향] 


일동홀딩스 (000230) 자회사 일동바이오사이언스, '프로바이오틱스 원료' 美 FDA GRAS 인증 취득 소식에 강세 
▷동사 자회사인 일동바이오사이언스는 전일 언론을 통해 자사 프로바이오틱스 원료와 관련해 ‘FDA GRAS’ 인증을 취득했다고 밝힘. GRAS 인증은 미국 식품의약국(FDA)이 특정 물질에 대해 식품 등 원료로서 안전하다고 인정하는 제도로, 이번에 인증을 받은 프로바이오틱스 원료는 락토바실러스 람노서스 ‘IDCC 3201’, 비피도박테리움 락티스 ‘IDCC 4301’ 2종으로, 장 건강과 관련한 건강기능식품을 비롯해 다양한 제품의 기능성 소재로 활용되고 있다고 설명.
▷이와 관련, 일동바이오사이언스 관계자는 “FDA GRAS 인증을 통해 자사 프로바이오틱스 원료 품질과 안전성을 입증했다”며, “GRAS 인증 외에도 캐나다 보건부 NHP 등록, 인도네시아 할랄 인증 등 시장별 특성에 부합하는 요건 충족을 통해 경쟁력을 높여가고 있다”고 밝힘. 


JW중외제약 (001060) 2분기 실적 컨센서스 상회 전망 등에 강세 
▷이베스트투자증권은 동사에 대해 2Q23 실적은 연결 기준 1,892억원(+14.7% yoy, +9.1% qoq), 영업이익 191억원(+103.2% yoy, -5.9% qoq)으로 컨센서스(매출액 1,856억원, 영업이익 174억원)를 상회할 것으로 전망. 이와 관련, 고마진 의약품인 리바로 패밀리와 영양수액제의 고성장, 헴리브라의 보험등재로 인한 매출 급증과 일반의약품의 견조한 성장세 덕분이라고 설명.
▷아울러 본업 실적만으로도 연간 고성장을 기록하고 있고, 헴리브라의 2월 건보 급여 확대에 따라 기존 항체 환자에서 혈우병 비항체(A형 혈우병 환자의 92%)와 항체 환자 모두가 건보 적용을 받게 되어 2H23부터는 +100% yoy 이상의 매출 성장세(2022년 매출 58억원, 6월만 20억원, 2023년 예상 매출액 183억원)가 예상된다고 밝힘.
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 33,000원 -> 39,000원[상향] 


포스코인터내셔널 (047050) 2분기 영업이익 호조 및 중장기 성장 기대감 등에 상승 
▷하나증권은 동사에 대해 2분기 영업이익은 3,529억원(YoY +10.1%)으로 컨센서스를 상회할 것으로 전망. 이는 철강 트레이딩 마진 개선과 발전 부문 증익이 예상되기 때문 등으로 분석. 다만, 2분기 매출액은 9.4조원으로 전년동기대비 15.3% 감소할 것으로 전망. 이는 철강 부문의 매출 둔화가 주요 요인이며, 합병 전 합산 재무제표와 비교하면 LNG 가격과 SMP 하락으로 에너지 부문 또한 외형 감소가 예상된다고 밝힘.
▷아울러 상사 업종에 대한 재평가 흐름에 더해 그룹사 중장기 계획으로부터 성장 동력을 기대해볼 수 있는 상황이라고 밝힘. 이와 관련, 에너지 밸류데이에서 언급된 것처럼 2035년까지 발전소 혼소와 HyREX용 청정수소 126만톤 공급체계를 구축할 예정인 가운데, 모회사에서도 2차전지 소재 및 원료 생산능력을 확대하기로한 바 그룹 내 상사 기업으로서 일정 부분 역할 확대가 기대된다고 밝힘.
▷ 투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 35,000원 -> 54,000원[상향] 


포스코 그룹주 포스코 2030년 매출 100조 등 장기 성장 목표 제시 및 포스코그룹 2차전지 소재 성장 기대감 지속 등에 상승 
▷전일 장 마감 후 POSCO홀딩스 자회사 포스코, 장래사업ㆍ경영 계획 공시. 2030년 장기 성장 목표로 합산 매출액 100조, 합산 영업이익 2022년 대비 3배 수준, 합산 영업이익률 2022년 대비 2배 수준, 조강 생산능력 5,200만톤 등을 제시했음. 이를 통해 수익성 기준 글로벌 1위 철강회사로 자리매김한다는 계획임.
▷이와 관련, 언론에 따르면 포스코는 수소환원제철 기술을 완성하고 탄소중립에 선제적으로 대응하기 위해 포항제철소는 하이렉스(HyREX) 실증플랜트 건설과 상저취전로, 저탄소 원료 HBI(Hot Briquetted Iron) 사용 확대 등의 브릿지(Bridge) 기술 개발에 집중할 것으로 알려짐. 광양제철소는 2026년부터 가동 예정인 전기로에서 저탄소 고급강 생산 체제를 구축하며, 포스코는 2030년까지 탄소배출 감축 목표를 달성하고 저탄소 제품 1,000만톤 공급 체계를 완성할 계획.
▷한편, POSCO홀딩스는 지난 11일 서울 대치동 포스코센터에서 2차전지 소재사업 성장 비전을 발표하는 ‘포스코그룹 2차전지 소재사업 밸류데이’를 열고 사업 추진 계획과 성장 목표를 제시한 바 있음.
▷이에 금일 POSCO홀딩스, 포스코스틸리온, 포스코DX, 포스코엠텍, 포스코인터내셔널, 포스코퓨처엠 등 포스코 그룹주가 상승.
[종목]: POSCO홀딩스, 포스코스틸리온, 포스코DX, 포스코엠텍, 포스코퓨처엠 


삼성에스디에스 (018260) 2분기부터 계단식 이익성장 전망 등에 소폭 상승 
▷SK증권은 동사에 대해 1분기 실적을 저점으로 2분기부터 계단식 이익성장 기조가 예상되고, 자체 경쟁력 강화를 통한 중장기적인 성장 잠재력 고려 시 현 주가는 저평가라 판단. 특히, 클라우드, 첼로스퀘어 등 자체 사업역량 강화 및 하반기부터 경기 반등에 따른 계열사 매출도 점진적인 회복세를 보일 것으로 전망.
▷한편, 2Q23 실적은 매출액 3조 4,110억원(-25.8% 이하 YoY), 영업이익 2,024억원(-25.0%, OPM: 5.9%)으로 대체로 기대치에 부합할 것으로 전망. 클라우드의 고성장세(+58.6%)가 지속될 전망이나, 물류운임 하락으로 물류부문 매출 감소(-39.7%)가 예상된다고 밝힘.
▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 170,000원[유지] 


대한항공 (003490) 2분기 실적 서프라이즈 전망 및 3분기 성수기 효과 기대감 등에 소폭 상승 
▷한국투자증권은 동사에 대해 2분기 실적이 시장 기대치를 크게 뛰어넘을 것으로 전망. 매출액은 전분기대비 3% 증가한 3.7조원, 영업이익은 2% 늘어난 4,930억원으로 추정된다며, 영업이익은 한 달 사이 20% 상향조정된 컨센서스를 17% 상회할 것으로 분석.
▷이와 관련, 화물 운임은 물류대란 수혜가 해소되면서 10% 하락했지만, 비수기인데도 국제선 여객 운임이 겨울 성수기보다 상승한 것으로 추정된다며, 국제선 여객수 역시 LCC들은 계절성 영향으로 2% 감소한 반면 꾸준히 공급을 늘린 동사는 21% 증가할 것 으로 전망. 이에 따라 국제선 여객 매출은 2,820억원 늘어나 화물이 1,510억원 줄어든 것을 모두 만회할 것이라고 밝힘.
▷아울러 비수기에 이익 서프라이즈라는 건 최대 성수기인 3분기 실적은 더 좋다는 의미라며, 국제선 여객 운임은 계절적 효과로 2분기보다 상승할 수 있을 것이라고 밝힘.
▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 34,000원[유지] 


신성델타테크 (065350) 자회사 신성에스티, 코스닥 상장예심 승인 소식에 급등 
▷자회사 신성에스티는 전일 언론을 통해 한국거래소로부터 코스닥 상장을 위한 예비심사 승인을 받았다고 밝힘. 신성에스티는 올해 반기 실적 검토 등 준비를 마치는 대로 다음달 중 증권신고서를 제출하고, 기업공개(IPO)를 위한 공모 절차에 착수할 예정이라고 언급. 지난 2004년에 설립된 신성에스티는 2차전지 전장부품 전문기업으로 2차전지 배터리 내 핵심 부품인 부스바와 모듈 케이스, BFA 등을 양산하고 있다고 알려짐.
▷이와 관련, 신성에스티 관계자는 "최근 국내 메이저 배터리사들이 대규모 현지 투자를 추진하는 등 2차전지 시장 성장에 따른 대비가 필요한 시기"라며 "이번 코스닥 시장 상장을 계기로 생산제품을 다변화시켜, 글로벌 2차전지 배터리 솔루션 회사로 본격 도약하겠다"고 밝힘.


제이브이엠 (054950) 해외 비중 확대로 이어지는 호실적 기대감 등에 상승 
▷SK증권은 동사에 대해 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 399억원(+7.7% YoY), 81억원(+36.4% YoY, OPM 20.2%)을 기록해 기존 당사 추정치 및 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 이는 해외 조제시스템 매출 호조 등 때문으로 분석.
▷아울러 올해 매출액 및 영업이익은 각각 1,668억원(+17.5% YoY), 350억원(+59.1% YoY, OPM 21.0%)을 기록해 상반기에 이어 하반기에도 조제시스템 해외 매출액 고성장은 이어질 것으로 전망. 특히, 하반기에는 영국 옴니셀(Omnicell)향 블리스터 카드 포장 조제기 'DOB' 진출이 본격화될 전망이며, 미국에서는 차세대 검수 솔루션인 'VIZEN EX'의 출시가 기대된다고 밝힘.
▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 42,000원[유지] 


박셀바이오 (323990) 내년 식약처에 'Vax-NK' 조건부 품목허가 신청 계획 소식에 상승 
▷일부 언론에 따르면, 동사가 내년 식품의약품안전처(식약처)에 Vax-NK를 조건부 품목허가를 신청할 계획인 것으로 전해짐. Vax-NK는 지난 4일 임상 2a상의 17번째 환자 등록이 마무리됐으며, Vax-NK는 현재 전국 주요 병원 5곳서 임상 2a상을 진행하고 있고, 17번째 환자는 마지막 임상자로, VAX-NK의 임상 2a상은 오는 9월 마무리할 예정인 것으로 전해짐. 
▷동사는 Vax-NK 2a상 결과를 토대로 조건부 품목허가에 나설 계획이며, 이와 관련 동사 관계자는 “내년 상반기면 임상 2a상 결과가 나올 예정”이라며, “이 데이터를 바탕으로 식약처와 조건부 허가를 논의해볼 예정이고 식약처 논의 결과에 따라 후속 임상 역시 2b상을 건너뛰고 3상으로 바로 갈 수 있다”고 밝힘. 


국전약품 (307750) 에스엔바이오와 JV 설립 속 나노함앙주사제 시장 진출 기대감에 소폭 상승 
▷동사는 언론을 통해 국내 최초 알부민 나노항암주사제 개발사인 에스엔바이오사이언스와 합작회사를 설립해 글로벌 바이오 항암주사제 시장에 진출한다고 밝힘. 양사는 각각의 전문역량을 결합해 대표적인 고부가가치 의약품인 나노항암제, 나노리포좀, 나노입자 뿐만 아니라, NBCD(Non Biological Complex Drug, 비생물학적 복합 약물) 등을 제조할 수 있는 글로벌 수준의 GMP(우수의약품제조및품질관리) 제조소를 설립하고, 이를 통해 글로벌 CMO(위탁생산), CDMO(위탁개발생산) 사업을 수행할 계획인 것으로 전해짐. 
▷동사는 합작회사의 원료물질 공급, GMP생산, 품질관리, 해외시장 개척 등의 업무를 수행하고, 에스엔바이오사이언스는 고부가가치 나노의약품 개발, 의약품 허가 획득, 개발된 신약의 대량생산 공정개발 및 기술이전 업무를 수행할 예정임. 


티앤엘 (340570) 2분기 호실적 전망 등에 소폭 상승 
▷SK증권은 동사에 대해 2Q23 연결 매출액 및 영업이익을 각각 366억원(+54.8% YoY), 125억원(+51.2% YoY, OPM 34.1%)으로 기존 당사 추정치 대비 부합, 컨센서스 대비로는 매출액은 12.9%, 영업이익은 17.7% 상회한 호실적을 기록할 것으로 전망. 창사 이래 최대 매출, 영업이익이 예상되며, 이는 C&D의 Hero 인수 효과 본격화에 따른 북미향 수출 고성장, 인수 이후 채널 50% 확대 때문으로 분석.
▷아울러 신규 지역 진출 및 기존 시장에서의 침투 확대 바탕으로 연중 호실적 이어질 전망이며, 채널 확대 속 Mighty Patch 라인업도 확장 중이고, 이에 따른 연내 추가 증설이 예정되어 있다고 설명.
▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 52,000원[유지]