스크랩 Wealthion에 출연한 Schiff: 양적완화로 복귀에 대비하라

[가거든]

Wealthion에 출연한 Schiff: 양적완화로 복귀에 대비하라

(Schiff on Wealthion: Prepare for a Return to QE)

2024년 12월 16일, Schiff Gold

https://www.schiffgold.com/interviews/schiff-on-wealthion-prepare-for-a-return-to-qe

피터는 최근 앤서니 스카라무치와 함께 Wealthion 채널에서 진행하는 유튜브 쇼인 Speak Up에서 인터뷰를 했다. 두 사람은 제롬 파월의 최근 성명에 대해 논의하며 그의 주장과 현실 사이의 불협화음을 지적했다. 피터는 또한 양적완화와 같은 통화 정책으로의 복귀를 예측하며, 최근 장기 금리가 급등하면서 2025년에 인플레이션 정책이 동기를 부여받을 가능성이 높다고 지적했다.

쉬프는 현재 경제 거품의 놀라운 회복력을 설명하면서 파월과 같은 정책 입안자들이 이를 가능하게 한 역할을 공개적으로 인정하지 않는다고 강조한다 .

“앤서니, 내가 놀란 건 거품이 아무런 부정적인 결과 없이 너무 커졌다는 것이다. 사실 파월이 받은 질문 중 하나는 부채 규모가 금리 인상 결정에 영향을 미치는가였다. 물론 영향을 미친다. 하지만 그는 거짓말을 하며 '아니, 아니, 아니, 우리는 거기에 가까워지지 않았다. 내 말은, 우리는 미국 정부의 부채가 얼마인지도 고려하지 않는다. 우리는 적절하다고 생각되는 수준까지 금리를 인상한다. 우리는 아직 정부가 너무 많은 부채를 지고 있는 상태가 아니라서 금리가 중요한 요인이 되는 상황은 아니다.'라고 말했다.

피터는 거품이 더 빨리 터질 것이라는 그의 초기 예측을 무시하며 양적 완화에 대한 초기 실험이 어떻게 영구적인 부채 확대의 토대를 마련했는지에 대해 이야기한다.

“하지만 나는 QE1을 시작할 때부터, 아시다시피, 처음 시작했을 때, 그들은 QE1이라고 부르지 않았다. 왜냐하면 그들은 모두 그것이 한 번만 끝날 것이라고 생각했기 때문이다. 나는 이것이 결코 끝나지 않을 과정의 시작이라고 말한 몇 안 되는 사람 중 한 명이었다. 하지만 우리는 지금 30조 달러의 부채를 추가했다.”

그는 달러가 다른 약한 통화 옆에서는 여전히 안정된 것처럼 보이지만, 기본 구매력은 계속 침식되고 있어 심각한 장기적 의문이 제기되고 있다고 지적한다.

“그래서 달러의 구매력은 떨어졌다. 하지만 유로나 일본 엔 또는 다른 통화에 비하면 달러는 꽤 잘 되고 있다. 그리고 이자율은 여전히 ​​비교적 낮다. 아시다시피, 정부는 30년 국채에 4.5%를 지불하고 있다. 엄청난 부채와 그것이 인플레이션으로 사라질 가능성을 감안하면 터무니없이 낮은 듯하다. 그래서 그렇다, 거품은 내가 생각했던 것보다 훨씬 오래 지속되었다.”

늘어나는 부채 부담에 낮은 저축률과 높은 이자율이 더해지면서 ​​가계는 소수의 정치인만이 개혁할 수 있는 시스템에 갇히게 되었다.

“그들은 신용카드 빚에 기록적인 고금리를 지불하고 있다. 그래서 그들은 상황이 바뀌기를 간절히 바라고 있다. 하지만 불행히도 후보자 중 누구도, 그리고 트럼프도 포함될 것이라고 생각하지만, 실제로 필요한 일을 할 용기가 없다. 트럼프가 이제 일론 머스크에게 둘러싸여 있지만... 그의 첫 임기 동안 한 일만으로, 저는 큰 변화를 보지 못한다. 트럼프는 당선되기 위해 필요한 말을 했다고 생각한다.”

적자를 메우기 위해 돈을 인쇄하면 시민들이 식료품점과 주유소에서 정부의 관대한 지원에 돈을 쓰게 되면서 궁극적으로 인플레이션이 발생한다.

“그래서 정부가 지출하는 것과 징수하는 것 사이에 차이가 있다면, 미국에서는 매년 수조 달러의 차이가 있고, 대중은 어떤 식으로든 그 비용을 지불해야 한다. 우리는 이 모든 정부를 무료로 얻지 못한다. 그리고 적자를 메우기 위해 돈을 인쇄한다고 해서 그것이 무료라는 뜻은 아니다. 일어나는 일은 이미 존재하는 모든 돈의 가치가 떨어지고 가격이 오르는 것이다. 그리고 그 추가 가격, 그 가격 인상은 우리가 더 큰 정부에 지불하는 방식이다. 우리는 인플레이션과 우리 돈의 가치 감소를 통해 그것을 지불한다.”

피터는 연준이 새로운 개입에 나설 가능성이 높으며, 이로 인해 달러의 무결성이 더욱 침식 되고 금과 같은 유형 자산에 대한 장기적 사례가 강화될 것이라고 경고하며 결론을 내렸다.

"나는 그들이 QE 엔진을 재시작할 것이라고 생각한다. 왜냐하면 나는 그들이 이미 채권 시장의 장기적 통제력을 잃었다고 생각하기 때문이다. 내가 최근에 내린 예측 중 하나는 연준이 금리를 인하하면 장기 금리가 바닥을 치고 상승할 것이라고 말했기 때문이다. ...그리고 그것은 연준에게 매우 문제가 될 것이다. 왜냐하면 그것은 경제와 주택 시장에 해로울 것이기 때문이다. 그리고 우리가 경기 침체에 빠지거나 경기 침체가 더 심해지면 연준은 장기 금리를 낮추려는 압력을 받을 것이라고 생각한다.”