금 관련 경제 소식들(4/1)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           트럼프 교역이 시들면서 금, 은은 2.5%와 3.2% 상승-goldcore

           인플레이션이 귀환을 하면서 금은 1,500달러로 치솟을 것-bloomberg

3. 달러의 몰락과 금

           1) Greyerz – 대비하라, 대대적인 세계적 붕괴가 오고 있다

           2) James Turk, 거래인들은 시장 충격에 대비하면서 금과 은 급등

           3) 트럼프는 미국의 마지막 기회 -John Williams

           4) Gerald Celente –세계 주식 시장들에서 혼란: 다우 2,000포인트 이상 하락 예상. 금과 비트코인은?

           5) Dave Kranzler, 세계는 후쿠시마 같은 악몽의 벼랑 끝에

           6) Rick Rule, 이제 실패하고 있는 반 금 선전

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

트럼프 교역이 시들면서 금, 은은 2.5%와 3.2% 상승

2017년 3월 27일, goldcore

http://www.goldcore.com/us/gold-blog/gold-silver-rise-2-5-3-2-trump-trade-fades/

금과 은은 간밤에 아시아에서 1%를 추가 상승하여 지난 주 이후 각각 1.5%와 2.2% 상승을 형성했다. 트럼프의 교역은 시들면서 주식 시장에 영향을 주고 있으며 니케이, S&P500 선물과 유럽 주식들 약세와 함께 세계 시장들에 위험 이탈이 돌아왔다.

귀금속들은 지난 주 2주 연속 상승을 가졌다. 금은 1.5% 상승 그리고 은은 2% 상승을 했으며 백금은 0.5% 상승, 팔라듐은 4.8% 급등했다. 오늘 금은 1,247.90달러에서 한 달 최고인 온스당 1,259달러로 은은 온스당 17.74달러에서 17.92달러로 올랐다.

인플레이션이 귀환을 하면서 금은 1,500달러로 치솟을 것

2017년 3월 29일, bloomberg

https://www.bloomberg.com/news/articles/2017-03-29/gold-seen-soaring-by-incrementum-as-inflation-starts-to-kick-in

금은 강세장의 초기 단계에 있을 수도 있다고 말하는 인크레멘텀 에이지에 따르면 상승하는 인플레이션과 마이너스 금리들이 결합하여 수요를 부추기면서 금은 4년 전에 보았던 수준으로 강세를 보일 태세에 있다.

가격들은 올해 1,400에서 1,500달러로 오를 수 있다고 1억 스위스 프랑을 운영하는 리히텐슈타인에 본사를 둔 회사의 공동경영자인 로날드 피터 스퇴펠은 말하였다.

유럽 선거들을 둘러싼 불확실성과 영국 이탈 과정에 더하여 트럼프는 그의 의제들을 실행할 수 없을 것이라고 투자자들이 무게를 실으면서 금은 올해 상승하였다. 그런 배경에 저항하여 투자자들은 거의 목표에 가깝게 최근 급등하는 측정값을 선호한 연준과 더불어 투자자들은 보다 더 빠른 인플레이션의 신호들에 경각심을 갖고 있다. 정책가들은 이달에 금리를 올렸고 2017년에 두 번 더 인상을 할 예상을 견지하였다.

“단기적으로 그것은 기술적 중간 지대에 있으며 우리는 그 계절적인 것이 진정 우호적이지 않다는 것을 안다"고 스퇴펠은 화요일 싱가포르에서 한 대담에서 말하였다. "동력을 갖는 실질적 상승은 초여름에 시작할 수 있다. 그것은 강세장의 초기 단계에 있을 수 있으며 그래서 모두들 신중하거나 약간 부정적이지만 이는 개선될 것이다."

인플레이션 헷지

보유자들 부를 지켜주는데 도움을 주기 위해 가치가 상승하면서 금은 전통적으로 상승하는 인플레이션에 대항하는 효과적인 헷지로 여겨지고 있다. 더 높은 미국 금리는 달러를 부추기고 금에 손상을 줄 수도 있는 한편으로 금은 이전 금리 상승 주기 동안 상승했다. 스퇴펠에 따르면 달러 강세에 대한 최근 트럼프의 헐뜯기는 금에 대한 긍정적인 것이 될 것이다.

스퇴펠은 동료인 마크 발렉과 함께 2014년에 시작한 인크레멘텀 인플레이션 다변화 펀드에서 3천만 달러를 운영하고 있다. 그 펀드는 인플레이션 지표를 사용하고 있는데 그것은 현재 중립에서 약간 마이너스이다. "우리가 상승 인플레이션에 대한 신호를 갖자마자 우리는 은 주식, 금 주식, 에너지와 광범위한 원자재 복합과 같은 인플레이션 민감한 자산들에 다시 투자를 할 것이다"고 스퇴펠은 말하였다.

모두가 긍정적인 것은 아니다. 소시에테 제네랄레는 조언하기를 연준에 의해 추가 빠듯해지고 정치적 사건들에서 제한된 영향 가운데 금 하락을 내다보기 때문에 상승에서 매도를 하라고 한다. 그 은행은 4분기에 평균 1,125달러를 예상한다. 블룸버그가 수집한 평가의 중간 값에 따르면 그것은 1,230달러 전망과 비슷한 것이다.

올해 초에 비엔피 파리바- 작년 4분기 금 전망에서 가장 정확했던- 또한 주의를 내놓았다. 연준이 금리 인상을 추구하고 달러를 계속 강하게 하면서 금은 아마도 하락할 것이라고 그 은행은 1월에 말하였다.

1월까지 12개월 동안 연준의 인플레이션 측정값은 2% 목표 아래인 1.9%였다. 올해 연준 정책 표결권을 갖는 달러스 연준의 로버트 케플란은 이번 주 말하기를 자신은 그 은행의 목표에 근접하고 있는 인플레이션과 고용을 보고 있으며 점진적인 조이기를 계속 옹호한다고 했다.

자넷 옐렌을 포함한 연준의 정책 결정자들은 조금씩 상승하는 인플레이션과 하락하는 실업과 함께 경제가 회복하면서 그 정책이 너무 느슨하다는 개념을 반복하여 거부하였다. "연준이 뒤쳐져 따르고 있다는 어떤 증거도 나는 현재 보지 못하고 있다"고 옐렌은 3월 초에 말하였다.

유럽에서도 소비자 가격 인플레이션은 상승해왔다. 유럽 통계 기관에 따르면 유럽권 인플레이션은 2월에 2%였고 2013년 1월 이후 가장 빨랐다. 영국에서 같은 달에 인플레이션은 2.3%였고 석유 가격 상승뿐만 아니라 6월 영국 이탈 이후 파운드의 하락을 반영하였다.

"인플레이션은 상승하고 있다"고 스퇴팰은 주식들과 같은 상승하는 자산들 뿐만 아니라 통화 인플레이션을 인용하면서 말하였고 가격 인플레이션에 대한 전망을 하였다. "우리는 세계 전역에서 상승하는 인플레이션을 보고 있다. 기본적으로 모든 인플레이션 지표들이 상승하고 새로운 고점을 만들고 있는 곳인 미국의 인플레이션을 우리는 보고 있다. 우리는 그것을 유럽에서 아시아에서 보고 있다."

3. 달러의 몰락과 금

1) Greyerz – 대비하라, 대대적인 세계적 붕괴가 오고 있다

(Greyerz – Get Prepared, A Massive Global Collapse Is Coming)

2017년 3월 26일, KWN

QE를 정확히 예측하였던 Egon von Greyerz는 대대적인 세계적 붕괴가 오고 있다고 KWN에 말하였다.

일들은 이미 파열하고 있다

Egon von Greyerz:  “미국은 세계에 453,000톤의 금을 빚지고 있으며 그것은 역사상 생산된 모든 금의 3배이다.

선전과 새빨간 거짓말

시장 관찰자들은 연준이 다음에 할 것이나 건강 비용에 대하여 걱정을 하는 한편으로 미국이 반 세기 동안의 예산 적자와 40년간에 걸친 무역 적자를 운영해왔기 때문에 미국은 완전히 파국의 길에 있다는 것을 어느 누구도 알지 못하고 있다. 미국 경제는 기적을 행하고 있는 듯하며 이런 의견은 영국 텔레그라프의 암브로스 에반스 피차드 같은 노련한 해설자들 의해 매일 부채질되고 있다. 최근 한 글에서 그는 '미국의 전략적 하락은 신화'라는 것을 입증하기 위해 선택적 자료를 사용한다. 그래서 조작된 통계들에 속고 잘못된 것들에 초점을 맞추는 또 다른 언론인이 있는 것이다. 미국인들은 필요하지 않는 새로운 차들을 엄청난 수로 사는 것이 강한 경제의 입증이 절대 아니다. 특히 결코 갚을 수 없는 대대적인 악성 부채를 이끌고 있는 보조 받은 신용으로 그들이 그것을 하고 있기 때문이다. 적자들, 하락하는 임금들, 23%의 실업률과 하락하는 실질 GDP도 아니다.

미국이 50년 넘게 분수에 넘게 살아올 수 있었던 유일한 이유가 있으며 그것은 달러가 세계 기축 통화이기 때문이다. 그러나 무한한 부채 창출과 돈 인쇄에 기반하고 있는 기축 통화를 세계가 어떻게 신뢰할 수 있는가? 닉슨이 1971년 8월 15일 금 본위제를 폐지한 이후 미국 통화는 가파른 하락을 해왔다. 예를 들어 스위스 프랑으로 측정할 땐 달러는 1971년 이후 77% 하락했다. 그리고 역사적으로 살아남은 유일한 돈이며 안정적인 구매력을 나타내는 돈인 금으로 측정할 땐 달러는 80% 하락했다.

평균적인 미국인은 나라 밖을 여행하지 않기 때문에 그의 돈에 무슨 일이 일어나고 있는지 전혀 깨닫지 못하고 있다. 해마다 가격이 얼마나 오르고 있는지 그는 모르고 있고 특히 공식 인플레이션 숫자들이 실질 인플레이션과 관계가 없기 때문에 그렇다.

달러가 아직 버티고 있는 유일한 이유는 교역 통화로 특히 석유를 위해 사용되고 있기 때문이다. 1970년대 초에 미국은 당시에 최대 산유국이었던 사우디아라비아와 협정을 맺었다. 미국 무기들과 보호에 대하여 사우디아라비아는 달러로 석유를 팔고 그것은 전 세계가 달러로 교역을 한다는 것을 의미하였다. 이는 석유달러의 시작이었다. 그것은 아직도 존재하지만 세계의 큰 부분들이 그들 스스로의 통화로 교역을 시작하게 되는 것은 시간 문제일 뿐이다. 예를 들어 이는 러시아, 중국 그리고 이란 사이에선 이미 일어나고 있다.

그러나 부채와 인쇄된 돈 말고는 아무 것도 뒷받침되지 않는 통화의 결과들을 보자. 1970년까지 미국은 건강한 연간 무역 흑자를 운영하고 있었다. 당시 약화되는 경제와 베트남 전쟁에 대한 상승하는 비용 때문에 달러는 하락하기 시작하였다. 프랑스의 드골 대통령은 미국의 경제적 문제를 알았고 그래서 미국 부채가 금으로 상환될 것을 요구하였다. 달러를 뒷받침하는 미국 금은 어떤 국가라도 금으로 지불을 요구할 수 있음을 의미하였다. 그러나 닉슨은 미국 금이 급속히 사라질 수 있음을 깨달았고 1944년 이후 있어왔던 브레튼우즈 시스템을 깨버렸다. 그래서 미국은 더 이상 국가 부채를 금으로 결제하지 않고 가치 하락하는 달러로 결제를 하게 된다.

그러나 일들은 터졌다...

1971년 8월의 이 불길한 날 이후 미국은 생활 수준은 더 이상 생산성이 아닌 신용에 기반하는 것과 함께 상승하는 부채와 붕괴하는 통화와 더불어 지속적인 하락의 상태에 있어왔다. 이것에 대한 가장 분명한 증거를 보자 그것은 어느 누구도 고려하지 않고 있는 것이고 미국이 파산하였다는 가장 분명한 증거이다. 1970년 이후 미국은1972년과 1974년을 제외하고 해마다 무역 적자를 이어왔다. 이는 1999년까지 20년 동안 2조 달러의 적자 누적을 일으켰다. 그러나 일들은 터졌다. 1999년과 2017년 사이에 그 누적 적자는 12조 달러였다.

극소수의 사람들만이 12조 달러가 무슨 의미인지를 깨닫고 있다. 금으로 돌아가보자. 정직한 돈이 함께 하는 정직한 세계에선 부채들은 진짜 돈으로 결제된다. 그리고 진짜 돈이란 변덕스럽게 인쇄되는 것이 아니고 대신에 그 돈은 상품과 서비스의 가치를 나타낸다. 미국 사람들이 한 달 일하여 상품과 서비스 1.5조 달러를 생산한다고 해보자. 만약 동시에 정부가 순식간에 같은 액수의 돈을 인쇄한다고 하면 정부는 어떤 상품이나 실질 서비스를 제공하지 않기 때문에 그 돈은 물론 가치가 없는 것이다. 이것이 바로 미국과 나머지 세계가 빌려온 시간에 살고 있는 이유이다.

부채가 진짜 돈으로 결제되는 건전한 돈 시스템과 함께 하는 결과들을 생각해보자. 1999년에 무역 적자는 가속되기 시작하였고 그 당시에 금은 250달러로 바닥을 찍은 때였다. 1999년과 오늘날 사이의 12조 달러 무역 적자는 금으로 측정을 하면 보다 더 쉽게 이해가 된다. 1971년까지 그것은 금으로 결제되게 되었기 때문이다. 1999년 이후 평균 금 가격은 온스당 819달러이다. 온스당 819달러로 12조 달러는 금 453,000톤이 된다.

미국은 8,000톤의 금을 보유하고 있다고 하지만 실제 양은 그것의 반도 안 될 듯하다. 그리고 역사상 생산된 모든 금은 170,000톤 정도로 평가된다. 만약 미국이 하찮은 지출과 나머지 세계로부터 구매를 금으로 결제해왔다면 지금껏 생산된 모든 금의 2.7배가 필요하였을 것이다. 대신에 미국 정부는 훨씬 간편한 방법을 찾아냈다. 미국 정부는 딜러 지폐나 재무부 채권의 형태로 쓸모 없는 종이 조각들을 인쇄하였고 그것을 돈이라 불렀다. 이는 명백한 폰지 사기이고 위조이다. 그 결과들은 달러와 미국 국채를 들고 있는 모든 사람들이 아무 것도 없는 것으로 끝날 것이고 그것은 모든 폰지 사기들이 끝나는 방식이기 때문이다. 이는 현재의 이른바 통화 시스템의 절대 확실한 결과이다. 정부들, 중앙 은행들과 은행가들은 그들 행동을 통해 지난 100년간 세계 경제를 파괴하였다. 대중들은 그들 자동차나 아이폰이 진짜 일이 아니라 폰지 사기의 생산물이라는 것을 이해하지 못하기 때문에 이것을 전혀 깨닫지 못한다.

2017년 금과 은의 신 고가들

그래서 만약이 아니라 언제 이것이 끝나는가 하는 것이 문제가 된다. 가장 가능성 있는 방아쇠는 달러와 채권 시장이 될 것이다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 작년 7월에 바닥을 쳤고 이제 강한 상승 추세에 있으며 결국 1970년대와 1980년대 초처럼 최소 10% 대에 도달할 것이다. 미국 국채는 쓸모 없고 그 수익률은 한없이 될 가능성이 크다. 달러는 1970년대 초 이후 하락 추세에 있다. 달러는 지난 몇 년간 가까스로 강세를 보였지만 이제 상향 조정은 끝났고 우리는 2017년 동안 달러의 강한 하락추세를 볼 것이다.

금은 1971년 이후 35배 올라서 부분적으로 통화 인쇄와 가치 하락을 반영하여 왔다. 은은 그때 이후 겨우 10배 올랐다. 금과 은에서 특히 은에서 상대적으로 적은 상승의 주요 원인은 종이 시장에서 지속적인 조작이고 억누르기이다. 그런 조작이 없다면 금과 은은 모두 현재 가격의 몇 배가 되었을 것이다. 그러나 종이 시장은 언제라도 무너질 수 있으며 일단 무너지면 종이 귀금속들은 쓸모 없게 되는 한편으로 실물 금과 은에선 가격 폭발이 있을 것이다.

귀금속들에서 다음 상승은 이미 시작된 듯하며 우리는 비교적 단기간에 금은 1,350달러 그리고 은은 20달러를 보게 될 수 있다. 2017년에 사상 최고가를 보아도 나는 놀라지 않을 것이다.

요점

그러나 금과 은을 이해하는 투자자들은 투자 수익의 목적으로 사지 않는다. 세계 금융 시스템의 위험들이 역사상 그 어느 때보다 더 클 때 귀금속들은 부의 보전과 보험의 목적으로 사야 한다. 모든 금융과 경제적 위험에 대하여 여러분 자산을 보존하기 위하여 실물 금과 은보다 더 나은 방법은 없다. 1,250달러 금과 18달러 이하의 은은 진정 다시는 볼 것 같지 않은 진정 헐값이다."

2) James Turk, 거래인들은 시장 충격에 대비하면서 금과 은 급등

(Gold & Silver Surge As Traders Brace For Market Shock, But Here Is What Is So Unbelievable About Today)

2017년 3월 27일, KWN

금 가격을 예상하는 것은 이렇게 쉬운 것일까?

James Turk:  “재미있는 이야기가 있다. 금을 거래하는 사람이라면 감사할 것이다. 오늘 이른 시간에 4월 Comex 금 계약은 금요일 마감에서 1% 상승했다. 나는 내부 골드머니 시스템에 메시지를 보냈다:

“금은 1% 상승했고 프로그램 매매는 없었다. 내일 Comex 옵션 만기와 목요일 끝나는 OTC 만기와 함께 우리는 아마도 금의 단기 꼭지에 있을 가능성이 있다."

말 그대로 몇 분 후에 금은 이들 "프로그램"의 매도 물결에 일격을 당했다.

나는 "프로그램 매매"에 대한 이 줄인 말을 사용하는데 그것은 컴퓨터에 의해 실행된 수학적으로 파생된 거래 법칙의 그룹이다.

거래들이 수학적 모형들에 근거하여 들어가고 있는 곳인 주식 시장에서 높은 빈도 거래에 대한 보도들을 우리는 들어왔다. 이들 프로그램들은 높은 빈도 거래와 동일한 것은 아니지만 그 원리는 같다. 그들은 블랙 박스에서 유래되는 둘 다 컴퓨터 기반의 거래들이다. 그것들은 그들 고안자들에게만 알려져 있는 거래 모형들이다. 그러나 거래에 컴퓨터들을 이용하여 접근하는 이들 둘은 전혀 다른 목적을 가지고 있다.

중앙 은행들의 신용 사기 예술성의 정체를 벗기기

고 빈도 거래인들은 매수자와 매도자 사이에 존재하는 작은 차액을 벌어 수익을 내고 있다. 그러나 우리가 금 시장에서 보고 있는 프로그램의 목표는 수익에 초점을 두는 것이 아니다. 그 프로그램은 금 가격을 저지하는데 초점을 맞추고 있다. 그리고 오늘 그것의 분명한 증거를 우리는 보았다. 그러나 여기서 중요한 질문이 있다. 4월  Comex 선물이 1% 상승했을 때 프로그램이 시작한 것을 나는 어떻게 알았는가?

여기서 신용 사기는 어떻게 작동하는가

좋은 짐작은 아니었다. 오늘은 단 한 번의 사건이 아니었다. 이런 금 가격 저지는 몇 년 동안 진행된 것이다. 내가 알기로는 그것이 제임스 맥셔리에 의해 몇 년 전에 처음 발견되었다. 나는 2011년에 제임스를 만나는 행운을 가졌는데 그는 경험 있는 원자재 거래인이었고 그때 이후 그의 작업을 따라왔었다. 제임스가 1% 규칙이라고 부르는 것으로 그가 해온 것처럼 숙련된 원자재 거래인들은 반복되는 형태들을 집어내고 알아차리는 자연적인 요령을 가지고 있다. 즉, 활발한 Comex 계약이 전날 마감보다 1% 상승하는 날에는 상승하는 금 가격이 멈추게 된다.

예외들이 있기는 하지만 1% 가격 상승한 날 금 가격이 멈춘 때는 이 규칙이 적용되고 있는 것을 내가 지켜보아 온 몇 년에 걸쳐 그 예외를 훨씬 능가하였다. 물론 종종 매수가 너무 강하여 그 프로그램들이 압도되기도 하는데 현물 금과 활발한 Comex 계약 사이의 차가 너무 벡워데이션 되었을 때 일어나는 것을 나는 보통 주목한다. 그런데 그것은 오늘 일어나지 않았다. 현물은 오늘 대부분 4월 선물 계약보다 겨우 30센트 위였다. 그만하면 충분하다고 프로그램이 말하며 더 높은 가격 수준에서 금을 저지하기 위해 물러나려면 더 큰 백워데이션이 필요하다. 그것들은 1.5%에서 맴도는 경향을 가지고 있으며 압도되면 다시 2%에서 맴돈다.

투자자들은 그 신용 사기를 어떻게 이용할 수 있는가?

그래서 이 논의에서 중요한 점은  우리가 이미 잘 알고 있는 것이다. 금 시장은 조작되고 있지만 그들 거래를 주식들에 초점을 맞추고 있는 수익 추구의 고 빈도 거래인들에 의한 것이 아니다. 금 시장은 금 가격을 저지하려고 하는 기관들에 의해 조작되고 있다. 그들은 수익을 추구하지 않으며 이 그룹에 해당되는 이에 단 한가지 가능성이 있을 뿐이다. 중앙 은행들만이 거래 수익을 내는데 개의치 않는다. 그들이 돈을 잃는데 신경을 쓴다면 그들 손실을 덮기 위해 더 많은 돈을 인쇄하면 되므로 그들은 돈을 잃는데 개의치 않는다.

중앙 은행들은 한 가지 목표만 가지고 있다. 그들은 그들 통화들이 금에 대하여 좋게 보이기를 원한다. 불행하게도 중앙 은행들은 고전적인 금 본위제 시기 동안의 경우처럼 건전한 돈을 운영하기 위하여 오랜 세월이 그 유효성을 증명해준 신중한 중앙 은행 관행들을 더 이상 따르지 않는다. 그들은 금 가격을 저지하여 그들 통화들이 좋게 보이려고 애쓰는 것이다. 세계의 대부분이 알듯이 중앙 은행들은 금이란 자신들이 발행하는 통화의 구매력을 보존하는데 있어서 얼마나 잘 하고 있는지 측정하는 기준이라는 것을 안다.

그래서 다음은 중앙 은행의 신용 사기를 투자자들은 어떻게 이용할 수 있는지에 대한 내용이다. 종이 시장에서 일어나고 있는 것을 잊어라. 대신에 실물 금에 초점을 맞추고 이 점에서 2017년은 금에 대한 대단한 한 해가 되려고 있으며 은도 마찬가지이다. 그러나 진정 대단한 소식은 이것이다; 중앙 은행들의 신용 사기 때문에 금과 은이 여전히 현저하게 저평가 되었다는 것이다. 그래서 투자자로서 여러분이 할 일은 가격이 위로 급격히 파열하기 전에 가능한 한 많은 실물 금과 은을 모으는 것이다."

3) 트럼프는 미국의 마지막 기회 -John Williams

(Trump is America’s Last Chance-John Williams)

2017년 3월 26일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/trump-is-americas-last-chance-john-williams/

경제전문가인 존 윌리엄스는 말하기를 트럼프 대통령은 흔들거리고 있는 미국 경제를 방향 전환하기 위해 빠르고 큰 무엇인가를 하여야 한다고 한다. 윌리엄스는 설명한다, "경제가 하락하고 있는 것을 여러분은 보고 있다. 일부 사람들은 이를 깨닫고 있다. 일주일 혹은 이주일 전에 연준의 설명을 많은 분석가들은 온건한 것으로 생각한다. 지금 무슨 일이 일어나고 있는지를 연준은 안다. 그들은 금리를 조금 더 올리려 애를 쓰지만 은행들과 함께 숲에서 빠져 나오지 못한 환경에 그들은 처해 있다. 그들이 희망하는 것은 아마도 트럼프 정부가 그들을 구제 금융 하고 경제를 부양하는 것일 게다."

윌리엄스는 말한다, "그 은행들은 아직 건강하지 못하다. 연준은 2008년에 사실상 진 전투를 아직 싸우고 있다. 트럼프는 여러 문제들을 안고 있다. 그 하나가 경제이다. 다른 하나는 장기적인 예산 적자이고 세 번째는 연준이다. 연준은 시스템의 통제를 상실했다. 그 시스템은 사실상 붕괴하였다. 그들은 그것을 정상으로 돌려놓을 수 없었다."

세계 곳곳의 나라들이 미국 국채들을 내던질 때 트럼프는 미국 부채에 그냥 디폴트할까? 윌리엄스는 말한다, "그것은 디폴트의 행위가 된다. 여러분은 그것을 하기를 원하지 않는다. 트럼프가 해야 할 것은 미국의 장기적 지급 능력 사안을 다루는 것이다. 그러면 그는 사람들에게 우리는 그것을 다룰 수 있게 된다고 확신시킬 수 있으며 동시에 경제를 부양하는 행동을 취하는 것이다. 그것은 달러에 근본적으로 긍정적인 것이 될 수 있다. 이것이 작동되고 시스템을 구하기를 여러분이 원한다면 그는 경제로 향하여야 한다. 그렇게 하려면 그는 경제를 부양하는데 일조를 하는 부분에서 정부 지출을 늘려야 한다. 그는 감세를 하여여 하고 그것은 같은 형태에서 작동되는 것이다. 그 과정들의 부분으로 넓어지는 예산 적자가 있을 가능성이 크며 그것은 달러를 망가뜨리고 미국 국채를 들고 있는 사람들을 망가뜨릴 것이디다."

트럼프는 미국의 장기 지불 능력을 다루어야 한다고 윌리엄스는 말한다. 윌리엄스는 계속 말한다, "만약 트럼프가 이것을 한다면 세계는 그들이 일들을 통제하에 두었다고 말할 것이며 그들은 미국 국채를 보유하고 있는 것에 행복해할 것이다. 이것이 될지 나는 모르지만 이는 여러분이 하여야 할 일인 것이다."

만약 트럼프가 성공을 하지 못한다면 윌리엄스는 말한다, "문제는 달러에 있게 될 것이다. 그 시스템이 통제하에 놓이지 않게 되면 세계는 달러를 내던질 것이다. 그 기저를 이루는 기본적 사항들은 변하지 않았다. 미국 달러는 장기적으로 지불 불능이다. 지금 변한 것은 트럼프 정부가 그것을 수정할 기회가 있다는 것이다. 내가 아는 한 이는 그것을 고칠 마지막 기회이다."

4) Gerald Celente –세계 주식 시장들에서 혼란: 다우 2,000포인트 이상 하락 예상. 금과 비트코인은?

(Gerald Celente – Chaos In Global Equity Markets: A 2,000+ Point Plunge In The Dow. What About Gold & Bitcoins?)

2017년 3월 27일, KWN

Gerald Celente:  “트럼프 주식 상승장에 대한 오직 한 가지 이유만이 있었다. 그것은 그가 트럼프 대통령으로서 하게 될 것에 대한 높은 기대감에 근거한 것이었다.

지난 주 루이스빌 켄터키에서 트럼프 집회를 돌아보자. 그 집회에서 트럼프는 말하기를 자신은 오바마케어가 무효로 될 때까지 감세를 할 수 없다고 했다.

그래서 트럼프 주식 시장 상승장은 그의 선거 공약을 이해할 수 있다는 그에 근거한 것이었다. 그러나 오바마케어를 무효로 하는 것의 실패의 의미는 분명하다. 아시아, 유럽과 미국 시장들을 보라. 그것들은 트럼프의 미국 대통령으로서 첫 번째 주요한 패배에 이어 모두 하락하였다. 이제 질문이 남는데 트럼프가 오바마케어에 대하여 실패를 하면 그는 그가 공약한 감세를 하지 않는 것일까? 그는 그의 사회간접자본의 재건을 하지 않는 것일까?

다우 2000포인트 이상 하락이 전개될 수도

다시 말하여서, 대선 후 10% 상승한 트럼프 상승장은 트럼프의 공약들이 실현되지 않는다면 다우에서 2000포인트 이상 추락을 쉽게 볼 수 있다."

Eric King:  “이는 세계 시장에 영향을 줄까?'

세계 주식 시장들에 혼란이 있을 것이다

Gerald Celente:  “트럼프 강세장이 시작되고 금 가격이 하락한 이후에도 나는 말해오기를 금은 여전히 모든 원자재들과 다른 모든 대안들 중에서 가장 안전한 피난처로 남아있다고 했다. 금이 안전한 대피 자산으로 남아 있는 이유는 트럼프 강세장이 기대에 근거한 것이었기 때문이다. 그리고 그 기대가 충족되지 못하면 세계 주식 시장들에선 혼란이 있을 것이다. 주식 시장들이 급락할 때  금 가격은 급등할 것이다.

비트코인이 아니라 금

나는 또한 비트코인이 아니라 금이 세계에서 가장 안전한 대피 자산으로 남아 있다는 것을 분명하게 하고자 한다. 중국인들이 그들 통화인 위안이 평가절하되는 것을 지켜보았고 그들이 비트코인의 가격을 끌어올렸기 때문에 비트코인은 그렇게 강세장을 만들어냈다. 그 행동의 94%는 중국에서 왔다. 나는 또한 지적하기를 비트코인은 정부들에 의해 쉽게 규제될 수 있으며 그것이 바로 중국이 한 것이며 그것이 바로 비트코인의 가격이 하락하는 것을 여러분이 보고 있는 큰 이유들 중 하나이다.

그래서 금은 세계에서 최고의 안전 자산으로 남아 있는 것이고 그래서 금 가격이 오늘 다시 더 높은 가격에서 거래되고 있는 것이다."`     

5) Dave Kranzler, 세계는 후쿠시마 같은 악몽의 벼랑 끝에

(The World Is On The Edge Of A Financial Fukushima-Style Nightmare)

2017년 3월 29일, KWN

전 미국 재무부 차관이었던 폴 크렉 로버츠 박사의 동료였던 Dave Kranzler는 세계가 후쿠시마 같은 악몽의 벼랑 끝에 서 있다고 KWN에 말하였다.

Dave Kranzler:  미국 시장들과 금융 시스템에 금융 핵 사건을 가할 수 있는 여러 돌발 사태들이 다가오고 있다. 내가 돌발 사태라고 하는 것은 제한된 청중들만이, 주류 금융 매체들과 금융 시장들에 의해 기이하게도 무시되고 있는 잠재적인 파국적인 문제들인 이런 사안들을 알고 있기 때문이다.

가장 당장의 문제는 재무부 부채 한도이다. 재무부는 지금 여름 중반까지 현금이 바닥날 예정이다. 물론 시장들이 다음 거래를 평가하는 헛된 방식에서 7월도 한참 먼 것일 수도 있다. 나의 추측으로는 의회가 부채 한도를 22조 달러로 올린다고 시장이 추정한다고 본다. 그러면 연준은 후속조치로 나오는 재무부 발행의 맹공에 자금을 대기 위해 외국 동료 중앙 은행들(벨기에와 스위스)에 대단히 은밀한 스왑 작전들을 연장할 것이다.

일부에게는 보이지만 대부분에겐 보이지 않는 두 번째 돌발 사태는 계속되고 있는 쇼핑몰 사업체 모델의 붕괴이며 온라인 소매의 투지 왕성한 성장에 잘못 비난을 가하고 있다. 그러나 실제 숫자들을 보면 그런 주장들은 악취가 난다.

온라인 소매가 진정 재래식 소매 재난의 원인인가?

3,500이상의 점포들이 다음 몇 달 동안 문닫을 예정이다. 제이씨 페니, 메이시즈, 시어즈, 케이마트, 크록스, 비시비시, 베브, 아베크롬비앤 피치와 게스가 점포들을 줄여나가는 대형 소매업 이름이다. 리미티드는 사업을 접고 250개 모든 점포들을 문닫을 것이다.

재래식 소매점들의 사망은 대중적으로 온라인 소매 판매의 성장 탓으로 돌려지고 있다. 분명한 것은 온라인 소매업이 전통의 소매 판매 유통 기능을 잠식하고 있지만 정보 조작의 달인들이 여러분이 믿도록 해온 정도는 아니다. 2015년 초에 전자 상거래 판매는 전체 소매 판매의 7%였다. 2016년 말에 그 숫자는 8.3%로 올랐다. 하지만 전체 숫자가 보여주는 것은 명목상 소매 판매가 온라인과 재래식 점포 둘 다에서 늘었다는 것이다. 2015년 4분기에 전체 명목상 소매 판매는 1.186조 달러였다. 재래식 소매는 1.096조 달러였고 온라인은 897억 달러였고 그것은 전체 소매 판매의 7.6%였다. 2016년 4분기에 전체 판매는 1.235조 달러였고 재래식 소매는 1.133조 달러 그리고 온라인은 1천 26억 달러였는데 전체 소매 판매의 8.3%였다.

보는 것처럼 재래식 소매점과 온라인 모두 명목상 성장이 있었다. 여기서 내가 지적하는 것은 정보 조작의 달인들이 온라인 소매가 재래식 소매업자들을 잠식하고 있다는 설명을 내놓고 있다는 것이다. 그것은 사실이 아니다. 인플레이션으로 조정된 숫자들을 분석할 땐 전체 소매 판매의 크기가 줄어들고 있다는 것이다. 나를 놀라게 한 세인트루이스 연준의 자료에서 나는 그래프 하나를 만들었다.

위의 그래프는 1993년에서 2017년 2월까지 명목(인플레이션 감안 하지 않은) 소매 판매를 월간 기준으로 전년도 대비 % 변화를 보여준다. 보는 것처럼 1994년 이후 전년도 대비 명목 소매 판매는 하락 추세이고 소비자 신용 미결제 수준은 꾸준히 상승 추세이다. 2014년 이후 부채 성장비율은 소매 판매 성장 비율을 능가하였다. 정부 보고의 주요 물가 지수의 인플레이션를 사용하여 소매 판매를 조정한다면 소매 판매는 완전히 하락을 하였을 것이다.

쇼핑 몰 사업 모형의 문제는 부채이다. 전등이 들어왔을 때 부엌을 비우는 바퀴벌레들처럼 쇼핑몰 공간을 비우고 있는 몰에 자리한 소매업체들은 미국 역사상 가장 관대한 연준에 의해 가능하게 되었던 자신들을 통제하는 금융 공학자들에 의해 끝까지 레버리지 되어왔다는 것이다. 분명한 것은 온라인 소매가 메이시, 제이씨페니, 시어즈, 딜라즈들을 잠식해오고 있다는 것이다. 그러나 이들 기업들은 철저하게 과도 레버리지 되지 않았다면 대항하여 싸우는 문제를 안지 않았을 것이다.

쇼핑몰 REITs에 의해 채택된 레버리지와 2008년 보다 더 큰 금융 위기의 처방에 더하여 모기지.주택 위기의 "빅쇼트"가 만들어져 왔다. 이 문제를 더 복잡하게 만드는 것은 쇼핑몰 소유자들이 이제 재정적으로 곤경에 처한 몰들에게 메일을 보내기 시작하고 있다는 것이다.

...

그러나 그것은 더욱 악화되고 있다. 나는 돈을 지출하기 위해 빌리는 소비자들의 능력을 참조했다. 미국의 경제 활동은 수 십 년 동안 늘어난 부채 발행에 크게 의존하였다. 어느 시점에 빌리는 소비자는, 모기지, 자동차 대출/임대 혹은 신용카드든 추가 부채를 취하는 것을 더 이상 뒷받침하지 못하는 시점에 도달할 것이다. 미국 금융 시스템의 문제는 이미 발행된 소비자 부채들에 대한 광범위한 디폴트가 될 것이라는 점이다. 평균적인 미국 가게들은 흡수할 수 있는 부채의 규모에서 궁지에 몰렸다. 이는 식당과 소매 판매가 하락하고 있는 이유이고 자동차 판매가 추락하고 있는 이유이다. 이 모든 세 가지가 올해 더욱 악화될 것이다.

이는 연금을 뭉갤 것이다

결국 세 번째 보이지 않는 돌발 사태는 다가오고 있는 연금 위기이다. 연금 기금에서 일하고 있는 나의 동료 한 사람은 지난 해에 한 연구를 하였는데 그 연구에서 결론 내리기를 자금이 부족한 공공 연금의 극심한 정도 때문에 지속적인 기간 동안(3,4개월 이상) 주식 시장에서 10% 하락은 모든 공공 연금을 날려버리게 할 것이라고 했다. 대부분 다른 사람들보다 더 나은 자료에 대한 접근을 그는 가지고 있으면서 그는 또한 추측하기를 자금 부족의 정도가 주류 매체들에 의해 인정되고 있는 것보다 2-3배 더 크다고 했다(블룸버그는 자금 부족이 1.9조 달러라고 주장).

연준은 미국 연금에서 당장의 핵 용융을 막기 위한 수단으로서 주식 시장을 계속 부풀리고 있는 한편에 상업용 모기지 보장 증권들(CMBS)은 미국 금융 시스템의 옆구리에 직접 핵 미사일을 발사하는 효과를 가질 것이다.

금융 후쿠시마 형태의 악몽

상업용 모기지 시장은 약 3조 달러이고 그 중 약 1조 달러는 자산 보장 증권들로 꾸려져 있으며 수익 추구 연금 기금으로 채워져 있다. 분명한 것은 같은 정도의 사기가 그 당시와 지금, 신용 평가 기관들의 전적인 협력과 함께, 2000년대 중반의 모기지/주택 거품 동안 채용되었던 이들 CMBS신탁들의 다양한 채권들을 만들어내기 위해 사용되어왔을 것이다. 2008년처럼 그 혼합물에 섞인 파생상품들과 함께 상업 모기지/CMBS/REIT 모델에서 심어진 레버리지는 금융적으로 후쿠시마 핵 발전소 붕괴에 해당하는 것이다.

위에서 설명한 세 가지 치명적인 화약들 중 하나에 성냥 불이 붙는 것은 시간 문제이다. 그래서 지난 주 다우가 8일 연속 하락할 때 은행 주들이 가장 크게 타격을 받은 이유가 이것이다. 물론 다우/SPX를 더 높이 치솟게 한 것은 일부 희망과 함께 주식 시장을 재팽창하기 위해 몇몇의 하찮은 소비자 신뢰 지수였다. 소비자 신뢰 지수가 높이 올랐던 지난 번은 거품이 파열하기 직전이었던 1999년임을 잊지 말아야 한다.

불행하게도 시스템을 강타하게 될 그리고 연준이 막는데 무력할, 다음 금융 재난은 모든 사람들이 기술 주 혹은 빅 쇼트 거품 붕괴를 동경하게 할 것이다. 주식 시장과 그 투자자들의 총체적 우주는 그 머리를 더욱 더 깊숙이 모래 속에 처박고 있으며 그 목으로 더욱 더 가까이 흔들리며 움직이는 매달린 칼날을 모르고 있다."

6) Rick Rule, 이제 실패하고 있는 반 금 선전

(Anti-Gold Propaganda Now Failing As Near-Term Setup Extremely Bullish For Gold & Mining Shares)

2017년 3월 30일, KWN

금과 은이 최근 상승을 공고히 하면서 부자들 중 한 사람인 Rick Rule은 KWN에 말하기를 반 금 선전이 가격에 영향을 주는데 실패하고 있으며 단기 설정은 금과 광산주식들에 대단히 긍정적이라고 하였다.

Eric King:  “2017년 2분기를 시작할 준비를 하면서 당신이 보고 있는 큰 그림은 무엇인가?"

Rick Rule:  “나는 대단히 금 시장에 끌리고 있다. 알다시피, 나는 금 주식들과 금에 달아오르고 식는다. 나는 금 애호가이지만 지금 나처럼 당장은 항상 긍정적인 것은 아니다.

금은 두드러지게 굳건한 상태에 있는 한편으로 금 수직들은 건강한 후퇴를 보인다. 나의 경력에서 이는 여러 번 일어났었고 대부분 경우 그것은 당장 긍정적인 것이었다.

금은 대단히 강하게 머물고 있다

우리가 보아온 강한 주식 시장의 얼굴과 세계 경제 그림에서 상대적인 신뢰에서 내가 말해야 하는 것은, 금 가격이 장애물들에 대하여 버티고 있다는 사실은, 동시에 금 주식들은 낮은 실적으로 보여왔는데, 단기적으로 둘 다 더 높이 상승할 것으로 나를 믿게 한다. 그래서 금의 시각에서 특히 금 주식들의 관점에서 이 시장에 많이 끌린다."

Eric King:  “금 그림을 볼 때 무엇이 금 가격을 더 높이 오르게 할까? 장기적으로 볼 때 금 시장에 대하여 당신이 긍정적으로 보게 하는 금융 배경은 무엇인가?"

Rick Ruel:  “세계적 담화는 금에 대하여 대단히 긍정적이라고 나는 생각한다. 내게 인상 깊은 것은 세계 주식 시장 강세들과 세계 경제에 대한 긍정적인 다른 것들에서 오는 장애물들에도 불구하고 내가 조금 전에 말한 것처럼 금 가격은 대단히 잘 버티고 있다는 것이다. 분명 유럽에선 일부 걱정스러운 사안들이 있다. 그리고 영국이 조만간 유럽 연합으로부터 떠나려고 하고 있으며 그리스에서 재정 불확실성 그리고 다가오는 이태리 선거들, 이 모든 요소들은 그것들이 만들고 있는 세계적 불확실성의 관점에서 심각한 문제들을 내놓는다.

물론 그런 배경은 금과 달러 모두에 긍정적이다. 유럽의 민간 수중엔 16조 유로에서 18조 유로 사이가 있으며 기관들은 그것의 10%를 미국으로 이동하려 한다. 처음엔 그것이 미국 국채에 영향을 줄 수도 있지만 그것들의 일부는 금 시장에도 흘러갈 것이다. 그리고 달러에 대하여 일부 긍정적인 소식에 직면하고서도 금이 대단히 잘 해온 것을 언급할만하다. 미국은 20조 달러의 채무를 안고 있으며 연방과 주정부들은 해마다 20조 달러의 GDP에서 5조 달러 넘게 가져가고 있고 그것은 분명 유지할 수 없는 것이다.

더 이상 금 가격에 영향을 주지 않는 반 금 선전

그래서 금에 대한 전통적인 강세 요인들 모두는 온전하지만 특이한 것은 주류 매체들 선전은 금에 대하여 부정적인 것으로 분류되어온 단기적인 환경들이 있으며 이는 금 시장을 움직이지는 않았다. 그래서 금과 금 주식들은 더 높은 비율로 상승할 태세를 갖추고 있다.

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[청사과]

감사합니다. 편안한 주말 보내세요~

[에셀]

선생님 감사합니다. 항상 건강하십시오.

[빵돌이]

감사합니다.

[골드정]

감사합니다 ^~^

[커피나무]

감사합니다

[Gott]

Good

[봄이언니]

선생님!!4월엔 더 건강하시고 멋져지시고 또 즐거운 일들만 생기세요.~~^^*

[들꽃]

고맙습니다.

[휘파람1]

감사합니다.

[산과들과강]

골드바좀 사고싶은데
은행 금거래소등 어디가좋은지요?
금거래소는 돈당 5000원할인해준다하는데
혹시 저렴하게 파는곳도있는지요
고수님들 한수 보탁드립니다

[언제나]

선생님!한 주간 수고 많이하셨습니다**
건강하시고 편안한 주말 보내시길 바랍니다--

[루피]

감사합니다~^^ 행복한 주말 보내세요~~

[마음은]

감사합니다.

[에피쿠로스]

좋은 글 감사합니다.

[sharon]

행복한 봄 맞이하시길 ....

[가거든]

감사합니다^^

[비라 (^(00)^)]

선생님 감사드립니다. ^00^