토비스 : 실적 서프라이즈에 이어 본격화될 전장 사업

[주식 이야기]

[NH/손세훈] 스몰캡 - 토비스

[NH/스몰캡(심의섭)]

[토비스]

★ 실적 서프라이즈에 이어 본격화될 전장 사업


■ 4분기 연속 잭팟

2Q23 연결 매출액 1,033억원(+53.6% y-y, +17.7% q-q), 영업이익 77억원(흑자전환 y-y, +158.2% q-q, 영업이익률 7.4%)으로 실적 서프라이즈 발표

4분기 연속 카지노 모니터 최대 실적 경신이 지속되며 호실적에 크게 기여

2분기 카지노 모니터 매출 약 650억원으로 전분기대비 17% 증가 추정

엔데믹 이후 신제품 출시, 고객사 확대 등 영업적 성과를 지속하고 있으며 전분기대비 달러화 강세 영향 또한 호실적에 기여

전장 디스플레이 사업의 경우 중국 공장 가동률이 소폭 증가하며 전분기대비 적자가 감소한 것으로 추정

영업외에서는 대련법인 외화 차입 평가손실 회계적 인식으로 영업외 손실 발생


■ 이제부터 더 큰 성장이 시작됩니다

카지노 업황 회복, 영업 성과 지속으로 ATA, L&W(SG), Konami 등 글로벌 고객사향 매출 성장 지속 전망

유럽 고객사 및 올해부터 신규 공급을 시작한 IGT향 매출도 증가 추세에 있으며, 대외환경 또한 정상화되어 질적 성장 지속 전망

전장 디스플레이 사업은 3분기부터 본격적인 사업 개화가 시작될 것으로 전망

글로벌 부품사향 페이스리프트 모델 공급을 시작으로 중국 공장 가동률이 점차 상승할 것으로 기대되며, 서천 공장 또한 3분기부터 신규 증설 효과가 반영되어 국내 고객사 향으로 순차적으로 탑재될 전망

최근 인수한 전기차 충전 솔루션 기업 글로쿼드텍(지분율 35.98%) 또한 3분기부터 연결 편입으로 실적 기여가 전망되며, 지난해 인수한 세일하이텍과의 시너지도 중장기적으로 기대

호실적을 반영하여 실적 추정치를 상향하며, 본격화될 실적 성장에 기대를 갖기 좋은 시점


☞리포트: http://download.nhqv.com/CommFile/cis/rsh/epr/CISPPR20230803170511888.pdf