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[강동 고수]

에이프로젠 그룹주 에이프로젠, 혈액무독성 대식세포 면역항암 이중항체 개발 소식에 상한가 
▷에이프로젠은 언론을 통해 우리 몸의 1차 면역방어선으로 작 용하는 대식세포(macrophage)가 암세포를 공격하게하는 기능을 크게 향상시키면서도 적혈구세포는 죽이지 않게 하는 CD47 이중항체 개발에 성공했다고 밝힘.
▷회사 측에 따르면, 이번에 개발한 CD47 이중항체는 미국 길리어드사이언스(Gilead Sciences)가 개발중인 매그롤리맙(magrolimab)과 비교시 암세포와 적혈구세포를 구분하는 능력이 약 1,000배 강력하고, 이로 인해서 매그롤리맙의 단점인 혈액독성은 매우 낮은 것으로 알려짐. 이에 더해 회사는 이중항체 기술을 적용해 정상세포를 피해 암세포를 공격하는 능력도 향상시켰다고 언급. 이러한 우월성을 발판으로 CD47 이중항체가 수십억달러 규모의 면역관문 항암제 개발 시장에서 강력한 경쟁력을 가질 수 있을 것으로 기대하고 있다고 밝힘.
▷이 같은 소식에 에이프로젠을 비롯해 에이프로젠 H&G, 에이프로젠바이오로직스 등 에이프로젠 그룹주가 동반 상한가를 기록.
[종목]: 에이프로젠, 에이프로젠 H&G, 에이프로젠바이오로직스 


GS리테일 (007070) 2분기 실적 호조 및 편의점 실적 개선 시 추세적 강세 기대감 등에 강세 
▷KB증권은 동사에 대해 2Q23 연결 매출액은 2조9,578억원(+6% YoY), 영업이익은 972억원(+141% YoY)을 나타내면서, 영업이익이 컨센서스를 21% 상회하는 서프라이즈를 기록했다고 밝힘. 이는 파르나스호텔, 수퍼, 기타 부문의 손익이 당초 기대치를 상회했기 때문 등으로 분석.
▷아울러 계획대로 진행되고 있는 적자 사업들의 수익성 개선, 호텔 및 수퍼 부문의 확연한 이익 기여도 확대, 이 두가지 만으로도 주가가 하락세를 멈추고 바닥을 다지기에 충분하다고 판단된다고 밝힘. 향후 편의점 실적까지 의미 있는 개선을 보인다면 주가의 추세적 상승이 가능하다고 밝힘. 
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 32,000원[유지] 


더블유게임즈 (192080) 2분기 호실적에 상승 
▷23년2분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1,439.43억원(전년동기대비 -3.80%), 영업이익 502.67억원(전년동기대비 +20.33%), 순이익 443.98억원(전년동기대비 흑자전환). 별도기준 매출액 459.92억원(전년동기대비 -6.10%), 영업이익 139.89억원(전년동기대비 +11.73%), 순이익 126.58억원(전년동기대비 +48.88%). 
▷영업이익률은 35%로 전년동기대비 7%포인트 늘어났으며, 코로나19 엔데믹 이후 기존 게임 매출이 하향 안정화되는 가운데, 인건비와 마케팅비를 비롯한 효율적인 비용 관리가 주효했던 것으로 분석되고 있음. 


SK바이오사이언스 (302440) 약 1,100억원 규모 노바백스 지분 인수 결정 속 파트너십 강화 기대감 등에 상승 
▷장기적 파트너쉽의 실행동력 강화 및 회사의 다양한 본질가치 향유를 목표한 전략적 투자 목적으로 NOVAVAX, INC. 주식 6,500,000주를 1,101.96억원에 신규로 취득하기로 결정(취득후지분율:6.45%, 취득예정일:2023-08-10) 공시.
▷이와 관련, 동사는 언론을 통해 이번 지분 인수로 노바벡스와의 파트너십 강화에 나선다고 밝힘. 이를 통해 코로나19 백신을 자체 개발한 경험이 있는 두 회사가 백신 연구개발(R&D)부터 생산, 판매까지 전 영역에서 협력 체계를 구축하겠다는 계획인 것으로 전해짐. 


넷마블 (251270) 신작 모멘텀 기반 실적 회복 기대감 등에 상승 
▷NH투자증권은 동사에 대해 2분기 영업이익은 당사 기존 추정치 311억원 및 시장 컨센서스 259억원을 하회했지만, 국내 및 글로벌을 비롯하여 중국에서 다수의 신작 출시를 앞두고 있으며, 6월 ‘스톤에이지(중국)’, 7월 ‘신의탑: 새로운세계’ 성과로 3분기 영업적자 폭을 상당히 줄일 것으로 전망되는 가운데, 4분기에는 흑자 전환이 기대된다고 밝힘. 
▷아울러 8월9일 ‘그랜드크로스:에이지오브타이탄’, 9월 ‘세븐나이츠키우기’, ‘킹아서 레전드라이즈’가 출시를 준비 중이며, 4분기 중 ‘아스달연대기’, ‘나혼자만레벨업:ARISE’의 기대작 출시 예정이라고 설명. 이어 판호를 받은 ‘제2의 나라’, ‘일곱개의 대죄’, ‘A3:Still Alive’도 연내 중국 출시를 앞두고 있어 이들 성과에 따라 주가와 실적 모두 회복이 기대된다고 밝힘.
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 60,000원[유지]
▷한편, 전일 장 마감 후 2분기 실적발표. 연결기준 매출액 6,033.00억원(전년동기대비 -8.67%), 영업손실 372.00억원(전년동기대비 적자지속), 순손실 441.00억원(전년동기대비 적자지속). 


덴티움 (145720) 2분기 성장성 입증 속 중장기 매력 보유 분석 등에 상승 
▷대신증권은 동사에 대해 2Q23 매출액 1,064억원(YoY+10.1%), 영업이익 338억원(YoY-4%, OPM 31.7%)으로 매출액은 역대 최고치를 기록한 반면, 영업이익은 시장 기대치를 소폭 하회(2Q23 OP 컨센서스 약 360억원)했다고 분석.
▷매출액은 국내 202억원(YoY+13%), 해외 862억원(YoY+9%)으로, 1분기 코로나 락다운으로 이연됐던 수요가 본격적으로 반영되는 점과 중국 VBP가 시행되면서 분기 기준 역대 최고 매출액을 갱신했다고 밝힘. 컨센서스 대비 낮은 수준의 영업이익률은 2분기 특별 성과급(22억원)과 광고선전비 증가(67억원, YoY+124%, QoQ+73%)에 기인했다며, 3분기부터는 국내 유명 배우를 모델으로 한 B2C 광고 비용이 반영될 예정(1년간 분기별 약 10억원)이라고 밝힘.
▷다만, 글로벌 고령화 추세와 전세계적으로 낮은 임플란트 침투율, 그리고 VBP 이후 중국 임플란트 시장의 성장은 실적 성장의 근거가 되고 있다며, 23E 매출액은 4,230억원(YoY+19%), 영업이익은 1,420억원(YoY+13.0%, OPM 33.6%)을 기록할 것으로 전망. 이에 최근 주가 약세는 오히려 비중 확대의 기회로 판단된다고 밝힘.
▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 180,000원[유지] 


신성이엔지 (011930) 하반기 프로젝트 확대 기대감 및 향후 실적 성장세 지속 전망 등에 소폭 상승 
▷키움증권은 동사에 대해 2Q 매출액은 1,570억원(YoY -10.9%), 영업이익은 23억원(YoY -77.7%)으로 당사 추정치(50억원)를 하회하였다고 언급. 2Q 실적 부진은 하반기에 시작되는 프로젝트 진행이 확대됨에 따라 인력 충원(1Q 대비 50명 증가) 및 관련 부대비용(해외 상주 비용)이 상반기에 선제적으로 이루어졌기 때문이라고 설명.
▷아울러 올해 하반기부터 내년까지 이어지는 실적 성장에 대해 긍정적이라고 언급. 이와 관련, 현재 진행되는 프로젝트들은 짧게는 1년에서 1년반의 기간이 소요되어 현재의 수주잔고와 하반기 신규 수주 가능한 건들을 감안하게 되면 지속적인 실적 성장이 기대된다고 설명.
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 3,400원[유지] 


압타머사이언스 (291650) 고형암 치료제 'AST-201' 임상시험 준비 소식 등에 급등 
▷일부 언론에 따르면 동사는 고형암 치료제 ‘AST-201’의 전임상시험에서 입증한 간암 및 폐암 치료 효과에 대한 평가 결과를 토대로 현재 임상시험을 준비하고 있다고 전해짐. 이를 통해 지난 4일(현지시간) 아스텔라스사의 지도형 위축(GA·Geographic Atropy)을 동반한 노인 황반변성 치료제 ‘아이저베이’(옛 브랜드명 ‘지무라’)가 미국 식품의약국(FDA)으로부터 승인을 받으면서 AST-201의 중국을 포함한 글로벌 기술이전 논의에도 탄력이 붙을 것으로 기대된다고 알려짐. 
▷이와 관련, 김윤동 동사 플랫폼사업부 상무는 “2005년 제1호 압타머 신약 출시 이후 18년 동안 제2호 신약 출시가 지연됐지만 그동안 기술적인 진보와 지적재산권 이슈가 정리되는 과정을 거쳤기에 이후 본격적으로 압타머 기반 치료제가 시장에 나올 기반이 마련됐다”며 “그동안 상대적으로 소외되었던 새로운 모달리티로서 압타머 기술에 대한 업계의 관심이 증가되는 전환점이 될 것”이라고 밝힘.  


라이트론 (069540) 자기전환사채 처분 금지 소송 취하 소식에 급등 
▷전일 장 마감 후 김윤희 외 1명이 자기전환사채 처분 금지등 임시의 지위를 구하는 가처분 소송 취하 공시.
▷한편, 동사는 지난 7일 김윤희외 1명으로부터 자기전환사채 처분 금지등 임시지위를 구하는 가처분 소송에 피소됐음. 이에 동사는 횡령배임 소송 제기건과 관련해 “사실 무근” 의사를 명백히 하며 강력한 법적 대응에 나선다고 밝힘. 이어 “이미 전환사채를 재매각 하는데 있어, 복수의 법무법인의 의견을 받아 진행하기에 법적인 하자가 전혀 없는 상황”이라며 “회사 입장에서는 소송이 제기된다면 어쩔 수 없이 받아들여야 한다”고 밝힘. 


바디텍메드 (206640) 2분기 호실적 속 해외 모멘텀 기대감 등에 급등 
▷SK증권은 동사에 대해 2Q23 실적은 매출액 350억원(+44.9% YoY), 영업이익 82억원(+168.2% YoY, OPM 23%)을 시현했다고 밝힘. 주요 실적 성장 요인은 펜데믹 시기에 급증한 글로벌 진단장비 보급 대수(19년 2.9만대 -> 22년 5.6만대)에 따른 진단키트 판매량 증가, 엔데믹에 따른 영업활동 정상화, 유럽 내 대형 대리점 계약을 통한 침투율 확대 등에 기인했다고 분석.
▷이에 따라 엔데믹에 따른 실적 악화 리스크가 완전히 해소되었으며, 동사의 기초 체력이 코로나 이전 대비 크게 높아졌다는 점에 주목(2Q19 매출액 166억원, 영업이익 27억원)할 필요가 있다고 밝힘. 현재 주가는 내년 실적 기준 PER 9배 수준으로 주가 매력도가 충분한 상황이며, CB/BW 등 오버행 이슈도 없기 때문에 수급 부담도 제한적이라고 언급. 내년부터 더해질 다수의 해외 모멘텀 고려 시 지금이 매수 적기로 판단된다고 밝힘. 


제이스코홀딩스 (023440) 필리핀 니켈광산 순도2% 최상급 니켈 확인 보고서 수령 소식에 상승 
▷동사는 언론을 통해 필리핀 수리가오 디나갓 니켈광산 드릴링 보고서를 통해 2%대 고순도 니켈원광이 다량 분포돼있음을 확인했다고 밝힘. 동사는 지난달 20일 필리핀 현지 파트너사 EVMDC(EV마이닝&디벨롭먼트 코퍼레이션) 와 필리핀 국토부 산하 국영회사 PMDC 소유 니켈광산 개발 및 운영권 획득 이후 약 120여곳 드릴링 작업을 마쳤으며, 현재 30개씩 나눠 순차적으로 드릴링 보고서를 수령하고 있다고 설명. 이어, 향후 분석보고서를 기반으로 해외 유수 전문 평가기관을 통해 니켈광산에 대해 가치평가도 받을 것이라고 언급.
▷이와 관련, 동사 관계자는 “필리핀은 인도네시아에 이어 두번째 니켈원광 수출국임에도 불구하고 국내기업들은 니켈강국인 중국, 인도네시아 광산 중심으로 원광을 채굴해왔다”며 “급증하는 니켈 수요로 글로벌 양극재 기업들이 니켈 확보에 총력을 기울이고 있는 만큼 국내 수요는 물론 해외 니켈원광 시장을 적극 공략할 계획”이라고 밝힘. 


에프엔에스테크 (083500) 내년 반도체 부품·소재 업체로 도약 기대감 등에 상승 
▷독립리서치 밸류파인더는 동사에 대해 내년 반도체 부품, 소재 업체로 도약이 기대된다고 밝힘. 이와 관련, 2016년 이후 동사의 디스플레이 장비 매출비중은 전사 매출의 약 80%에 달할 정도로 의존도가 매우 높았던 가운데, 2024년 예상 매출 기준 52%가 반도체·FPD(Flat Pannel Display) 부품 소재로부터 발생할 것으로 전망. 이에 따른 Multiple Re-rating이 기대된다고 언급.
▷한편, 동사 목표주가는 2024E EPS 1,365원에 Target PER 12배를 적용하여 하향 조정한다고 언급.
▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 19,800원 -> 16,400원[하향]