LX인터내셔널 : 어쩔 수가 없는 업황

[맥가이버]

『LX인터내셔널(001120.KS) - 어쩔 수가 없는 업황』
기업분석부 한승훈 

▶️신한생각: 포트폴리오 확장의 시계를 재촉할 떄
- 분기 실적 회복세에도 더딘 업황 개선으로 반등폭은 제한적일 전망
- 낮은 멀티플과 예상 배당수익률 6.5%는 주가를 지지할 요소
- 신규 광물 자산 인수 등 포트폴리오 확장을 통한 수익성 제고 필요

▶️3Q Preview: 영업이익 678억원(-56.2% YoY)으로 컨센서스 하회 전망
- 연료탄 시황 부진에 따라 자원부문 영업이익 123억원(-64.8% YoY) 예상
- 트레이딩/신성장 부문 영업이익은 178억원(-56.2% YoY)으로 물량 증가에도 전년대비 감익 불가피
- 물류 부문 영업이익은 SCFI 하락 추세 지속에 따라 376억원(-52.4% YoY)으로 전년대비 감소 예상

▶️Valuation & Risk: 비우호적 업황 vs. 낮은 멀티플
- 투자의견 매수, 목표주가 36,000원 유지
- PER 6.2배, PBR 0.44배로 주가 저평가 지속
- 업황 개선의 유의미한 개선세 확인되어야 주가 하방압력 완화될 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340651