MSCI 8월 분기 리뷰 결과

[주식 이야기]

[한투증권 염동찬] MSCI 8월 분기 리뷰 결과
 
■ 에코프로 등 4개 종목 신규 편입
 
- MSCI가 한국시간 기준 8월 11일 오전 6시에 분기 리뷰 발표
 
- 에코프로(086520), JYP Ent.(035900), 한미반도체(042700), 한화오션(042660) 이상 4개 종목이 신규로 편입되었고, 이마트(139480)와 CJ(001040) 이상 2개 종목은 편출
 
- 전반적으로 시장에서 예상했던 변화였으며, 변동성 확대로 금양이 편입되기 어려울 것이라는 전망에도 부합
 
- 기존 포함 종목 중 5개 종목의 유동비율 변화가 있었는데, LG에너지솔루션(373220), 삼성중공업(010140), 두산밥캣(241560), BGF리테일(282330)의 유동비율이 5%p 증가하고 롯데케미칼(011170)의 유동비율은 5%p 감소
 
- 기존 종목의 유동비율 변화는 크지 않은 규모이지만, 시가총액 규모가 큰 LG에너지솔루션의 경우 의미있는 인덱스 수요가 발생할 수 있음
 
- MSCI EM지수를 추종하는 인덱스 자금 규모는 2,980억 달러 규모인데(2022년 12월말 기준), 전일 원/달러 환율 1,315원을 적용할 경우 391.9조원에 해당
 
- 이를 이용해서 신규 편입 종목의 인덱스 수요 계산 가능
 
1) 에코프로(EM지수 인덱스 비중 0.248%): 9,720억원(60일 평균 거래대금의 97.0%)
2) JYP Ent.(EM지수 인덱스 비중 0.040%): 1,571억원(60일 평균 거래대금의 225.4%)
3) 한미반도체(EM지수 인덱스 비중 0.023%): 884억원(60일 평균 거래대금의 48.3%)
4) 한화오션(EM지수 인덱스 비중: 0.022%): 855억원(60일 평균 거래대금의 146.8%)
 
- 추가적으로 LG에너지솔루션의 유동비율 상향 조정으로 MSCI EM지수내 비중은 0.069%p 상승할 예정이며, 이로 인해 2,694억원의 인덱스 수요가 발생할 예정(60일 평균 거래대금의 121.2%)
 
- 인덱스 변경은 8월 31일(목) 종가에 이루어져 9월 1일부터 변경된 종목이 반영될 예정. 인덱스 펀드 매수 수요 역시 8월 31일에 발생할 것.