DB하이텍; 23년 OPM 20% 이상 유지

[주식 이야기]

[신한투자증권 IT중소형 남궁현]

* DB하이텍; 23년 OPM 20% 이상 유지 (NDR 후기)

▶️ 약 500여가지의 제품을 생산하는 8인치 파운드리 업체
 - 1H23 제품별 비중: BCD 54%, DDI 24% MS 12%
 - 23년 8월 기준 Capa 15.1K (22년 말 대비 1.1K 증설)
 - 차세대 성장 동력: GaN, SiC

▶️ 전통가치인 이익 추구 + ESG 경영 전략 본격화
 - 환경: 고객사의 RE100 프로젝트 참가 등 탄소 감축에 노력
 - 사회: 반도체 전문 인력 양성 및 동반성장 지원 프로그램 운영
 - 지배구조: 배당성향 10% 정책화, 이사히 독립성, 주주 및 투자자 커뮤니케이션 강화

▶️ 2023년 영업이익은 2,219억원(-71% YoY) 전망
 - IT 수요 부진에 따른 2H23 고객사 재고 조정
 - 1H23 대비 2H23 ASP 5-10% 감소 전망
 - 가동률 하락 및 Capa 증설 → 수익성 저하
 - 고전압 반도체 수요 증가 → 전력반도체 중심의 중장기 성장 모멘텀


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