NAVER - AI 잘하고 있습니다

[맥가이버]

[NH/안재민] NAVER

■ NAVER - AI 잘하고 있습니다

7일 DAN 컨퍼런스에서 네이버가 준비하고 있는 AI 서비스에 대한 구체적인 로드맵이 공개될 것. 그동안 준비한 로봇 사업도 확인할 수 있을 전망. AI 시장에서 뒤처지지 않기 위해 노력하고 있음


▶️ 조금씩 성과가 나타나는 네이버의 AI 전략

- 네이버에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 380,000원을 유지하며, 업종 Top-pick으로 추천. AI에 이어 로봇까지 사업 영역 확대. NVIDIA로부터 확보한 6만장의 GPU를 활용하여 AI 소프트웨어에 피지컬 AI까지 사업 다변화

- AI브리핑, AD Boost, 커머스 상품 추천 등 AI 기능을 접목해 이용자들의 체류시간을 늘리고, 활동성을 높이고 있음. 정부가 공을 들이고 있는 소버린 AI 사업에서도 네이버의 역할은 두드러질 전망. 파운데이션모델 사업 및 GPU 임차 사업에서 수주를 따내면서 경쟁력을 이미 검증함

- 두나무와의 주식 교환 이벤트도 주가에 긍정적. 스테이블코인이 네이버페이의 생태계와 함께 사업이 확장된다면 핀테크 시장의 판도를 바꿀 수 있을 전망

▶️ 기대치를 충족하는 3분기 실적 기록

- 네이버의 3분기 실적은 매출액 3.1조원(+15.6% y-y, +7.6% q-q), 영업이익 5,706억원(+8.6% y-y, +9.4% q-q)으로 영업이익은 시장 컨센서스 5,676억원을 충족. 커머스 사업 매출액은 9,855억원(+35.9% y-y)으로 플러스스토어의 트래픽 증가, AI 추천 활성화, 멤버십 강화 노력, 수수료율 인상 효과로 크게 성장. 네이버 광고(서치플랫폼+커머스광고) 매출액 역시 커머스 사업 선전으로 1.43조원(+11.7% y-y) 기록. 마케팅비용은 5,020억원(+20.3% y-y)으로 커머스 및 핀테크 사업 영향으로 증가 


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