SK네트웍스 : 굿뉴스를 기대해보는 연말

[맥가이버]

『SK네트웍스(001740.KS) - 굿뉴스를 기대해보는 연말』
기업분석부 한승훈

▶️신한생각: 단기 주가 움직임을 자극할 포인트
- 비경상적인 비용들과 관련한 영향이 사라지며 체질 개선 효과 점진적으로 나타날 전망
- 업스테이지 관련 뉴스플로우 모니터링 필요
- 배당수익률 5.3%로 양호. 자사주 12.4%를 보유하고 있어 연말 주목받을 가능성 높음

▶️3Q25 Review: 영업이익 223억원(-22.0% YoY)으로 시장 기대치 부합
- SK인텔릭스 영업이익은 신제품 출시 영향으로 167억원(-43.9%)으로 감소
- 정보통신 부문은 상반기 이연된 마케팅비에도 전년대비 성장세를 유지하며 149억원(+11.1%)을 기록
- 워커힐 사업부, 스피드메이트, 엔코아 등의 성수기 진입과 비용 이슈 해소로 4분기 영업이익 360억원(-1.7%) 전망

▶️Valuation & Risk: 피하기 어려운 복합기업 할인
- 투자의견 매수, 목표주가 6,200원 유지
- PBR 0.52배의 주가 저평가 지속
- 주요 사업부들간의 시너지 효과 가시화로 주가 저평가 해소 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341562