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<p>Web발신] <br>[NH/이규하] LG디스플레이 <br><br>■ LG디스플레이 - 4분기부터 이익 개선세 본격화 <br><br>- 단기 실적은 북미 고객사 스마트폰 패널 공급 지연, OLED TV 판매 부진 지속 등으로 시장 기대치 하회할 것으로 예상. 하지만 4분기부터는 최근 마무리된 패널 승인으로 정상적인 모바일 OLED 패널 출하가 가능할 것으로 예상되어 이익 달성 가능성 높아졌다고 판단. 업황 회복과 밸류에이션 매력 고려한 매수 권고 <br><br>- 먼저 모바일 OLED 패널은 4분기부터 본격적인 출하량 확대가 가능할 것으로 기대되고 특히 동사가 담당하고 있는 하이엔드 스마트폰 수요가 상대적으로 양호하다는 점이 긍정적 <br><br>- 뿐만 아니라 2024년 상반기에는 OLED TV 고객사 다변화와 태블릿용 OLED 신규 출하가 기대되어 손익 회복세가 이어질 것으로 전망. 2024년 하반기부터는 모바일 OLED E6 1라인 감가상각이 종료되고 E6 2라인, 광저우 OLED TV 라인까지 순차적으로 종료 예정되어 있어 감가상각비 감소에 따른 실적 개선 기대 <br><br>- 3분기 영업적자는 7,415억원(적지 y-y)으로 당사 추정치 및 시장 기대치 하회. 북미 고객사 승인 지연에 따른 모바일 OLED 출하량 둔화가 주된 원인 <br><br>- 하지만 4분기에는 스마트폰 OLED 패널 출하 확대로 턴어라운드 가능성 높다고 판단. 중장기 고객 및 제품 다변화, IT 수요 개선, 비용 감소로 실적 개선 기대</p>
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