스크랩 달러가 폭락하고, 기축 통화 지위가 심각한 위기에 처해 있다. 이는 의도적인 현상일까?-Michael Snyder

[가거든]

달러가 폭락하고, 기축 통화 지위가 심각한 위기에 처해 있다. 이는 의도적인 현상일까?

(The U.S. Dollar Is Crashing, And Our Reserve Currency Status Is In Serious Jeopardy – Is This Being Done By Design?)

2025년 4월 16일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/the-u-s-dollar-is-crashing-and-our-reserve-currency-status-is-in-serious-jeopardy-is-this-being-done-by-design/#google_vignette

수년 동안 전문가들은 미국 달러가 붕괴될 것이라고 경고해 왔다. 2025년, 실제로 그 일이 시작되고 있다. 지난주 미국 달러는 다른 세계 통화 대비 3년 만에 최저치를 기록했고, 수요일에는 달러 폭락이 재개되었다. 전반적으로 미국 달러는 지난 3개월 동안 약 9% 하락했다. 가장 큰 수혜를 입은 통화는 스위스 프랑이다. 최근 USD/CHF 환율은 14년 만에 최저치를 기록했다. 우리가 목격하고 있는 것은 말 그대로 유혈 사태이며, 많은 전문가들은 우리의 기축통화 지위가 심각한 위기에 처해 있다고 경고하고 있다.

많은 사람들이 이번 주에 달러가 반등할 것으로 기대했지만, 수요일에는 더 큰 혼란이 있었다.

<수요일에 달러는 하락세를 재개했는데, 안전 자산과 위험에 민감한 통화 모두 달러보다 더 좋은 성과를 보였다. 투자자들은 도널드 트럼프 미국 대통령의 행정부가 파트너들과 새로운 무역 협정을 맺을지 지켜보고 있었다.

달러는 지난주 새로운 관세가 경제적으로 미칠 영향에 대한 우려와 무역 부과금의 불규칙한 시행에 대한 불확실성으로 인해 투자자들이 자산 배분을 해외로 옮기면서 폭락했습니다.>

나는 미국 달러의 강세를 평가하는 가장 좋은 방법 중 하나가 금 가격을 살펴보는 것이라고 생각한다.

말할 것도 없이, 최근 미국 달러로 환산된 금 가격은 엄청나게 급등했으며, 수요일에는 3.1% 더 상승했다.

<금 가격은 수요일에 사상 최고치를 경신하며 온스당 3,300달러를 돌파했다. 달러 약세와 미-중 무역 긴장 고조로 투자자들이 안전 자산인 금으로 눈을 돌리고 있기 때문이다.

현물 금은 3.1% 상승해 온스당 3,327.78달러에 거래됐다.>

금융 혼란의 시기에는 투자자들이 금으로 몰려드는 경향이 있다.

지금은 확실히 매우 혼란스러운 시기이다.

달러가 계속해서 불안정해진다면, 다른 세계 통화들이 훨씬 더 매력적으로 보일 수밖에 없을 것이다.

이 시점에서 우리는 달러가 지구의 주요 준비 통화로서 갖는 역할이 "점점 더 불확실해지고 있다" 는 경고를 받고 있다 ...

<구체적으로, 달러의 신뢰할 수 있는 "안전한 피난처"로서의 지위가 훼손되었고, 사실상의 세계적 준비 통화로서의 역할도 점점 더 불확실해 보이고 있다.

달러에 대한 불만이 커지고 있다는 징후는 다른 시장과의 오랜 상관관계가 붕괴된 데서 드러난다.>

세계의 주요 준비 통화를 갖는 것은 우리에게 큰 이점이지만, 세계 무역에서 널리 사용되는 다른 통화도 있다.

최근 몇 주 동안 유로, 스위스 프랑, 일본 엔은 모두 매우 좋은 성과를 보였다.

<수십 년 동안 달러, 스위스 프랑, 일본 엔은 변동성이 큰 시장에서 보다 안정적인 투자처를 찾는 투자자들에게 가장 인기 있는 옵션이었다.

하지만 지난 몇 주 동안 엔화, 프랑화, 유로화가 급등한 반면, 주요 통화 대비 달러화 가치를 가늠하는 지표인 ICE 미국 달러 지수는 3년 만에 최저치로 떨어졌다. 반면 스위스 프랑화는 최근 14년 만에 최고치를 기록했다.>

유로나 아시아의 주요 통화 중 하나가 결국 미국 달러를 대체할 수 있을까?

그것은 전적으로 가능하다.

진실은 미국 달러의 지위가 이미 하락하고 있다는 것이다.

MarketWatch에 따르면, "1990년대 후반부터 세계 중앙은행 보유액에서 달러가 차지하는 비중이 줄어들고 있다."

<어떤 측면에서 보면, 세계는 수십 년 동안 달러 의존도에서 벗어나고 있다. 국제통화기금 자료에 따르면, 세계 중앙은행 보유액에서 달러가 차지하는 비중은 1990년대 후반 이후 감소해 왔다.>

달러가 강세를 보이면 미국 정부 채권은 외국 투자자들에게 매력적이다.

이렇게 하면 차입 비용이 낮아진다.

하지만 최근 몇 주 동안 주식이 하락하는 것과 동시에 채권에서 "대폭 매도"가 발생하는 것을 목격했다.

<2008년 금융 위기 당시, 전 세계 투자자들은 국채를 더 많이 매수했다. 폭락에도 불구하고 국채가 세계에서 가장 안전한 투자처라는 확신이 있었기 때문이다. 채권 시장은 주식 시장과 반대로 움직이는 것이 일반적이다.

이번에는 주식 시장이 급락하면서 우려스러운 추세가 나타났다. 투자자들이 미국 국채를 매도하고 있었던 것이다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 일주일 만에 4%에서 4.5%로 급등했는데, 이는 채권 시장에서 엄청난 급등으로, 대규모 매도세를 시사한다. 투자자들은 달러 대신 유로, 엔, 파운드, 금에 자금을 투자했다.>

우리는 오랫동안 이런 금융 위기를 겪지 않았다.

상황이 정말 엉망이 되기 전까지 이 상황을 바꿀 수 있는 시간은 제한되어 있다.

이 새로운 위기가 통제 불능 상태로 확대된다면 엄청난 고통이 초래될 것이며, 우리는 미국 달러에 대한 신뢰가 붕괴되는 것을 목격할 수도 있다.

한 전문가는 미국 달러가 이제 "관찰 목록" 에 올랐다고 경고했다.

<보스턴대학교 글로벌개발정책센터 소장 케빈 갤러거는 "달러의 몰락을 예견하기에는 너무 이르지만, 달러는 확실히 '감시 대상'에 올랐다."라고 말했다. 전 세계적으로 "미국은 더 이상 유죄 판결이 나기 전까지는 무죄가 아니다. 오히려 그 반대이다.">

안타깝게도 대부분의 미국인은 달러의 강세가 얼마나 중요한지 이해하지 못한다.

우리의 주요 수출품은 통화이다.

수십 년 동안 우리는 세계의 주요 통화를 지구 곳곳의 가난한 나라에서 생산된 상품과 교환해 왔다.

미국 달러가 훨씬 약해지면 우리의 생활 수준은 크게 떨어질 것이다.

안타깝게도, 미국 달러 가치가 떨어지는 것을 바라는 권력자들이 있는 것 같다.

백악관 경제자문위원회 위원장인 스티븐 미란은 달러화 평가절하가 무역적자를 줄이는 가장 좋은 방법이라고 믿고 있다.

<미란은 관세와 강세 달러에서 벗어나는 것이 "수십 년 만에 가장 광범위한 영향을 미칠 수 있는 정책"이라며 "글로벌 무역 및 금융 시스템을 근본적으로 재편할 것"이라고 말했다.

미란의 논문은 달러가 강세이면 미국 수출품의 경쟁력이 떨어지고 수입품의 가격이 저렴해지는 반면, 미국 제조업체는 미국 내에서 공장을 짓는 데 투자하는 데 소극적인 태도를 취하게 되어 어려움을 겪는다고 주장한다.

미란은 "현재의 경제 질서에 대한 깊은 불만은 달러의 지속적인 과대평가와 비대칭적 무역 조건에 기인한다"고 썼다.>

달러가 상당히 평가절하되면 무역적자가 줄어들 것이라는 것은 사실이다.

하지만 그 과정에서 우리의 생활 수준은 크게 떨어질 것이다.

이는 특히 경제적 식량사슬의 최하위에 있는 사람들에게 해당된다.

그리고 만약 다른 세계적 기축 통화가 결국 미국 달러를 대체하게 된다면, 그것은 우리의 생활 수준에 엄청난 재앙을 초래할 것이다.

우리 역사의 이 시점에서 미국의 힘은 상당 부분 우리 통화의 힘에 달려있다.

달러가 폭락하면 우리 사회 전체도 폭락할 것이다.