스크랩 Peter Schiff: 미국 경제는 카드로 만들어진 집

[가거든]

Peter Schiff: 미국 경제는 카드로 만들어진 집

(Peter Schiff: America’s Economy Is a House of Cards)

2025년 4월 15일, Schiff Gold

https://www.schiffgold.com/interviews/peter-schiff-americas-economy-is-a-house-of-cards

최근 글렌 디슨과 함께 진행한 팟캐스트에서 피터는 미국 경제의 취약성에 대해 설득력 있는 주장을 펼치며, 통화 인플레이션, 무역 적자, 그리고 인위적으로 낮은 금리에 대한 지속 불가능한 의존을 강조한다. 그는 미국이 앞으로 겪게 될 험난한 길과, 다른 나라들이 생산 역량을 국내로 집중시킴으로써 비교적 순조롭게 전환할 수 있는 길을 대조한다.

피터는 미국 경제를 움직이는 근본적인 불균형, 즉 미국이 생산하지 않는 재화를 소비하는 데 의존하고 있으며, 이는 달러를 인쇄하여 지불된다는 점을 밝히면서 시작한다.

“우리는 생산하지 않는 것을 소비할 수 있고, 그 대가를 돈을 찍어서 지불한다. 그래서 세계는 우리의 인플레이션을 가져가고, 우리는 그들의 것을 가져간다. 그래서 우리는 더 나은 몫을 차지한 셈이다. 이제 그들은 우리의 종이를 이용해 우리의 금융 자산, 주식, 채권, 부동산을 사들인다. 그들은 자산을 축적하고 그 자산에서 수익을 얻는다. 결국 우리는 현재에 안주하면서 미래를 희생하는 셈이다.”

피터는 이러한 관대한 행동은 지속 가능하지 않다고 주장한다. 미국 경제를 진정으로 안정시키려면 미국인들은 희생과 공공 지출 삭감, 즉 정치인들이 추진하기 꺼리는 개혁을 감수할 각오를 해야 한다.

“공장 건설에 필요한 자원을 확보하기 위해 이 모든 돈을 쓰고 막대한 적자를 내서 자본을 모두 밀어낼 수는 없다. 따라서 메디케어, 사회보장제도, 국방비를 삭감해야 하고, 미국인들은 지출을 멈춰야 한다. 공장 건설을 위해 돈을 아껴야 한다. 공장들은 저절로 자라나지 않을 것이다. 따라서 해야 할 일이 많다. 하지만 물론, 아무도 그런 일을 할 용기가 없다. 우리 경제 전체는 고평가된 달러, 무역 적자, 과도한 소비, 그리고 인위적으로 낮은 금리 위에 세워진 카드로 만든 집과 같다. 그리고 이 모든 것이 곧 무너질 것이다.”

피터는 경제적 어려움을 해결하기는커녕, 현재의 통화 정책과 관세의 조합은 기존의 인플레이션 과 경제 침체를 더욱 심화시켜 미국을 더욱 깊은 불황으로 몰아갈 것이라고 경고했다.

“우리는 이미 스태그플레이션을 겪고 있다. 우리는 더 높은 인플레이션과 더 약한 경제를 겪을 것이다. 우리는 경기 침체에 빠지고 엄청난 인플레이션이 발생할 것이다. 관세가 금융 시장의 인플레이션을 실물 경제로 돌려놓기 때문이다. 우리는 인플레이션을 주식 시장과 채권 시장으로 돌려놓음으로써 이득을 얻었다. 하지만 모든 것이 역전될 것이다. 그래서 오늘날의 상황을 살펴보면 외국 주식이 크게 오르고 있다. 나는 오늘 유럽, 아시아, 남미 주식을 많이 보유하고 있는데, 3%, 4%, 5%, 6%씩 올랐다. 트럼프가 원하는 것과는 정반대로 미국에서 자금이 빠져나가고 있다. 자본이 미국으로 유입되는 것이 아니라, 오히려 미국에서 빠져나가고 있다.”

이러한 현실을 감안하여 피터는 투자자들에게 실용적인 조언을 제공하며, 가격이 비싼 미국 자산에서 벗어나 해외, 특히 귀금속에 대한 근본적으로 건전한 투자 기회로의 전환을 장려한다.

“금값 상승의 수혜를 볼 광산주, 귀금속 광산주를 보유해야 한다. 금값은 3,000달러가 넘는다. 세계가 달러화 약세로 돌아서면서 금값은 상승하고 있다. 중앙은행들은 금을 더 많이 매입하고 국채 매입은 줄일 것이다. 이는 금광주에는 좋은 일이다. 하지만 미국 정부에는 좋지 않다. 누가 국채를 매입하겠는가? 이번 경기 침체로 재정 적자가 훨씬 더 커질 것이다. 연준이 국채를 매입할 것으로 예상되는데, 이는 인플레이션을 더욱 심화시킬 것이다. 관세가 물가를 상승시킬 뿐만 아니라 연준이 유발하는 인플레이션도 함께 상승시킬 것이다. 달러 약세는 관세로 인한 고통을 가중시킬 것이다.”

피터는 미국이 심각한 구조적 경제 문제에 직면해 있지만, 많은 국제 경제권은 더 쉬운 길을 가지고 있다고 결론짓는다. 그들은 단순히 기존의 생산 역량을 국내로 돌려 폭락하는 달러에서 벗어나는 것이다.

“세계가 해야 할 일은 이미 존재하는 생산 능력을 활용하여 그 공장들을 활용하고, 그 공장들을 노동자들에게, 그 자원과 공급망, 그리고 인프라를 활용하여 미국인들을 위한 것이 아니라 스스로 생산할 수 있도록 하는 것이다. … 따라서 세계는 소비를 할 수 있기 때문에 쉽고도 즐거운 일을 하게 된다. 어려운 일은 바로 미국에 있다. 우리는 공장 없이 소비하는 방법을 찾아야 하는데, 우리는 그럴 수 없다. 그래서 존재하지도 않는 공장을 지어야 한다. 여기에는 많은 자원과 노력이 필요하다. 따라서 앞으로 험난한 길은 세상이 아니라 우리 앞에 놓여 있다.”