통계 발표: BIS 국제 은행 통계 및 2024년 6월 말 기준 글로벌 유동성 지표

[힘힘]

통계 발표: BIS 국제 은행 통계 및 2024년 6월 말 기준 글로벌 유동성 지표

2024년 10월 31일

PDF 전체 텍스트 

(328킬로바이트)

  |  19페이지

주요 내용

• 2024년 2분기 동안 글로벌 국경 간 은행 청구는 거의 변화가 없었습니다. 청구는 이전 분기의 급증 이후 110억 달러가 약간 감소했습니다.
• 국경 간 은행 신용 (즉, 대출 및 채무 증권 보유)은 2분기 동안 360억 달러에 불과해 연간(yoy) 성장률이 6%에 머물렀습니다. 선진국(AE)에 대한 신용은 yoy 6%로 성장한 반면, 신흥 시장 및 개발 도상국(EMDE)에 대한 신용은 yoy 3%로 가속화되었습니다.
• EMDE에 대한 달러화 표시 신용은 계속 감소했습니다. 반면, 중국 위안화 표시 신용은 더욱 증가했으며, 주로 아시아 태평양 지역의 차용자에게 증가했습니다.
• BIS 글로벌 유동성 지표(GLI)에 따르면 2024년 2분기에 EMDEs의 비은행에 대한 달러화 표시 외화 신용이 약간 감소했습니다. 은행 대출은 약간 감소한 반면 국제 채권 발행은 유지되었습니다.

글로벌 국경 간 은행 신용은 거의 변화가 없음

BIS 지역 은행 통계(LBS)에 따르면 은행의 전 세계 국경 간 청구가 2024년 2분기에 환율과 조정 기준으로 110억 달러 감소한 것으로 나타났습니다( 그래프  1.A ) .1 이로 인해 미결제 잔액은 1년 전보다 4% 증가한 39조 2,000억 달러로 남았습니다( 그래프  1.E ).

파생상품 및 기타 금융 상품을 제외한 은행 신용(즉, 대출 및 채무 증권 보유)은 360억 달러 증가했으며( 그래프  1.C ), 전년 동기 성장률은 이전 분기와 마찬가지로 6%를 유지했습니다( 그래프  1.G ). 이러한 소폭 증가는 주로 비은행 신용 증가를 반영한 ​​것이지만, 사무실 간 직책 증가도 어느 정도 기여했습니다( 그래프 1.D 및 1.H ). AE 중 유로존과 일본에 대한 신용은 각각 880억 달러와 570억 달러 감소한 반면, 케이맨 제도와 미국에 대한 신용은 증가했습니다. 동시에 EMDE에 대한 신용은 이 분기 동안 230억 달러 확대되었습니다.

그래프 1

  모두 닫기

이 그래프의 대화형 버전을 보려면 여기를 클릭하세요.

비은행 신용이 계속 증가하고 있습니다

2분기 동안 글로벌 국경 간 신용의 상승은 주로 비은행 차용인에 대한 대출을 반영하여 최근 분기에서 관찰된 추세를 확대했습니다( 그래프  1.D ). 연간 성장률은 9%로 2020년 초 이후로 보지 못한 속도였습니다( 그래프  1.H ).

2분기 증가는 비금융 부문이 아닌 비은행 금융 기관(NBFI)에 돌아갔습니다( 그래프  2.A ). 그 결과, NBFI 에 대한 신용의 연간 성장률은 10%로 유지되었고, 대부분은 케이맨 제도와 룩셈부르크의 차용인에게 확대되었고, 그보다 덜한 정도로 미국에도 확대되었습니다( 그래프  2.B ). 반면, 비금융 부문 에 대한 신용은 주로 미국의 차용인에 비해 210억 달러 감소했습니다( 그래프  2.C ). 일본의 은행은 약 1,100억 달러의 감소를 기록했지만, 프랑스, ​​영국, 캐나다의 은행에서 더 많은 신용이 ​​발생하여 일부 상쇄되었습니다. 2

그래프 2

  모두 닫기

이 그래프의 대화형 버전을 보려면 여기를 클릭하세요.

신흥 아시아 태평양 지역 내 인민폐 신용 증가

EMDE에 대한 국경 간 은행 신용은 3분기 연속으로 230억 달러 증가했습니다( 그래프  3.A ). 이로 인해 성장률이 yoy 3%로 상승했으며, 이는 전 분기의 2%에서 상승한 수치입니다( 그래프  3.B , 점선). 홍콩특별행정구, 영국, 마카오특별행정구에 위치한 은행이 2분기에 가장 큰 증가를 기록했으며, 주로 중국 런민비(CNY)로 표시된 신용이 증가했습니다.

EMDE 지역 전체에서 2분기 신용 동향은 각 지역 내 주요 경제권에 의해 형성되었습니다( 그래프  3.A ). 중국에 대한 신용은 390억 달러 증가한 반면, 아시아 태평양의 나머지 지역에 대한 신용은 전반적으로 감소했습니다. 마찬가지로, 라틴 아메리카와 카리브해 지역에서는 브라질에 대한 신용이 90억 달러 증가한 반면, 나머지 지역은 거의 변화가 없었습니다. 신흥 유럽에 대한 신용은 110억 달러 증가했으며, 그 중 약 절반이 터키로 갔습니다. 아프리카와 중동에 대한 신용은 180억 달러 증가했으며, 주로 카타르와 사우디아라비아의 차용인에게 갔습니다.

그래프 3

  모두 닫기

이 그래프의 대화형 버전을 보려면 여기를 클릭하세요.

EMDE에 대한 신용은 통화에 따라 달랐으며, 달러 신용의 감소는 주로 아시아 태평양 지역의 차용인에게 위안화 신용으로 상쇄되었습니다. 미국 달러로 표시된 신용은 2022년 초부터 하락 추세를 보였으며, 이는 연방준비제도의 긴축 주기가 시작된 것과 맞물렸습니다( 그래프  3.C ). 2분기에 더욱 감소했습니다(780억 달러). 3 이 기간 동안 EMDE에 대한 달러 신용의 누적 감소는 3,800억 달러 이상에 이르렀으며, 주로 아시아 태평양 지역의 차용인에게 영향을 미쳤습니다. 중국에 대한 달러 신용은 2022년 초 이후 800억 달러 감소했고, 홍콩과 마카오에 비해 합쳐서 2,000억 달러 감소했습니다. 반면, EMDE에 대한 위안화 표시 국경 간 신용은 9분기 연속으로 증가하여 2022년 초 이후 누적 증가액이 거의 2,400억 달러에 달했습니다( 그래프  3.C ). 4

국경 간 인민비 신용의 이러한 증가는 중국 외부 차용인에 대한 글로벌 국경 간 신용과 현지에서 확장된 신용을 모두 포함하는 국제 인민비 신용의 전반적인 증가의 배경이 되었습니다.이 중 많은 부분이 신흥 아시아 태평양 지역의 차용인을 대상으로 했습니다( 그래프  4.A ).중국 내 차용인에 대한 국경 간 인민비 신용과 홍콩 및 마카오의 차용인에 대한 국제 인민비 신용을 합친 금액은 2024년 2분기에 5,500억 달러에 도달했습니다(파란색 선).한국, 말레이시아, 싱가포르 등 이 지역의 다른 차용인에 대한 국제 신용도 낮은 기준에서 증가했습니다(녹색 선). 주로 영국, 케이맨 제도, 호주에 있는 이 지역 외부 차용인에 대한 국제 신용은 전체의 작은 비중을 차지했습니다(검은색 선).

그래프 4

  모두 닫기

이 그래프의 대화형 버전을 보려면 여기를 클릭하세요.

지금까지 런민비의 국제적 사용은 대체로 중국을 중심으로 이루어지고 있다. 중국에 위치한 은행은 런민비로 표시된 국경 간 신용의 가장 큰 부분을 차지한다( 그래프  4.B , 보라색 영역). 나머지 런민비 신용의 대부분은 중국 외부의 은행에서 중국에 위치한 차용인에게 확장된다 (갈색 영역). 따라서 중국과의 이러한 외향 및 내향 포지션은 총 신용의 대부분을 차지한다. 해외 거래(빨간색 영역), 즉 중국 외부에 위치한 은행과 차용인 간의 신용에서 런민비 사용은 여전히 ​​제한적이며, 더 작은 증가(+$600억)를 기록했다. 5

2024년 6월말 기준 글로벌 유동성 지표

BIS 글로벌 유동성 지표(GLI)는 은행이 제공하는 대출과 국제 채권 시장의 자금을 모두 포함하여 비은행 차용인에 대한 총 신용을 추적합니다.6 후자 는 국제 채무 증권(IDS) 의 순 발행(총 발행에서 상환을 뺀 금액)을 통해 포착됩니다 . 초점은 3대 주요 준비 통화(미국 달러, 유로, 일본 엔)로 표시된 외화 신용으로, 비거주자, 즉 해당 통화권 외부의 차용인에게 제공됩니다.

미국 달러와 엔화로 표시된 글로벌 외화 신용은 소폭 증가한 반면, 유로화 신용은 2024년 2분기에 약간 감소했습니다. 미국 이외 비은행에 대한 달러 신용이 870억 달러 증가하면서 미결제 잔액은 13조 달러로 남았습니다( 그래프  5.A , 실선 빨간색 선). 성장률은 전년 대비 2%로 유지되었습니다( 그래프  5.B , 빨간색 선). 일본 이외 비은행에 대한 엔화 신용도 2분기에 소폭 확대되었습니다. 미결제 금액은 64조(4,000억 달러)를 넘어 전년 대비 14% 증가했습니다( 그래프  5.B , 실선 노란색 선). 유로존 이외 비은행에 대한 유로 신용은 약 2억 달러 감소하여 4.2조(4.5조 달러)가 되었지만, 전년 대비 5% 증가했습니다( 그래프  5 , 파란색 선).

그래프 5

  모두 닫기

이 그래프의 대화형 버전을 보려면 여기를 클릭하세요.

글로벌 총계와 대조적으로 신흥 시장 및 개발 도상 경제(EMDE)에 대한 달러 신용은 450억 달러 감소하여 5.1조 달러가 되었습니다( 그래프  5.A ). 달러 신용 감소는 신흥 아시아 태평양 경제의 차용자에게 더 두드러져 760억 달러에 달했습니다( 그래프  5.C ). 다른 EMDE 지역에 대한 달러 신용의 증가는 이러한 감소를 완전히 상쇄하지 못했습니다. 이로 인해 전체적으로 EMDE에 대한 달러 신용의 연간 성장률이 거의 0에 가까워졌습니다( 그래프  5.B , 점선 빨간색 선). EMDE에 대한 달러 신용의 또 다른 주목할 만한 특징은 은행 대출 구성 요소(채권 자금 조달이 아님)의 약세로, 이는 팬데믹 이전부터 관찰된 추세를 확대하고 있습니다. 2018년 말 이후 달러화 은행 대출( 그래프  6.A , 점선 빨간색 선)의 증가는 채권 자금 조달(점선 파란색 선)의 증가보다 평균 7% 포인트 낮게 지속적으로 떨어졌습니다.

그래프 6

  모두 닫기

이 그래프의 대화형 버전을 보려면 여기를 클릭하세요.

달러 신용에서 관찰된 EMDE 차용자에 대한 은행 대출과 채권 자금 조달 간 성장의 차이는 유로 부문에서도 두드러졌지만 엔 부문에서는 그렇지 않았습니다. 2018년 말 이후, 가장 최근 기간에 대출 성장이 회복되는 징후가 있었음에도 불구하고 유로 은행 대출의 성장률은 평균적으로 채권 자금 조달보다 3퍼센트 포인트 낮았습니다( 그래프  6.B ). 엔의 경우, 낮은 이자율과 2024년 중반까지의 엔화 가치 하락은 2022년 중반 이후 은행 대출의 급증과 함께 나타났지만, 2024년에는 성장이 둔화되었습니다( 그래프  6.C ).

---

부록 A - 위치별 은행 통계 그래프

• 그래프 A.1 - 부문, 통화 및 수단 별 국경 간 청구
• 그래프 A.2 - 차용 지역별 국경 간 청구
• 그래프 A.3 - 차용국에 의한 국경 간 청구
• 그래프 A.4 - 보고 은행의 국적 ​​및 통화 별 국경 간 청구
• 그래프 A.5 - 보고 은행의 국경 간 부채

부록 B - 통합 은행 통계 그래프

부록 C - 글로벌 유동성 지표 그래프

---

1   BIS LBS에서 은행 채권은 다음과 같이 구성됩니다. (i) 대출 및 예금; (ii) 채무 증권 보유; (iii) 시장 가치가 양수인 파생상품 및 기타 잔여 금융 상품(결합). 신용은 (i)과 (ii)의 합계로 정의됩니다.

2   일본의 데이터는 신용 및 파생상품을 포함한 모든 금융 상품에 대한 청구와 관련이 있습니다.

3   2024년 2분기에 연방 기금 금리는 5%를 초과했고 달러는 명목 광의의 미국 달러 지수 로 측정했을 때 2.6% 상승했습니다 .

4   중국 외에도 홍콩, 마카오, 한국, 호주 등 14개 경제권이 위안화로 청구를 보고했습니다.

5   국제 통계에서 통화 차원에 대한 보다 자세한 논의는 P McGuire, G von Peter 및 S Zhu 의 BIS 통계를 통해 본 국제 금융: 통화의 글로벌 범위 , BIS 분기별 리뷰 , 2024년 6월을 참조하세요.

6   GLI는 미국 달러, 유로 또는 일본 엔으로 표시된 총 외화 신용을 포함하며, 여기에는 은행 대출과 미결제 국제 채권이 포함됩니다. 이는 이전 섹션에서 다룬 "은행 신용"보다 광범위하며, 은행 대출과 채무 증권 보유를 포함합니다.

관련 정보

• 해설서 보관소