일본 금융 시스템은 붕괴직전인가?-Michael Snyder

일본 금융 시스템은 붕괴직전인가?(Is Japan’s Financial System On The Verge Of Collapsing?)2025년 5월 20일, Michael Snyder<a href="http://theeconomiccollapseblog.com/is-japans-financial-system-on-the-verge-of-collapsing/" target="_top" class="ke-link">http://theeconomiccollapseblog.com/is-japans-financial-system-on-the-verge-of-collapsing/</a> 오랫동안 기다려온 일본 금융 시스템의 붕괴가 시작되고 있는 걸까? 일본 국채 금리가 급등하고 있고, 일본의 GDP 대비 부채 비율은 230%를 넘어섰으며, 일본 경제는 위축되기 시작했다. 게다가 이시바 시게루 일본 총리는 자국의 재정 상태가 그리스보다 더 심각하다고 공개적으로 발언했다. 그가 이렇게 말했다는 소식을 듣고 나는 그의 말을 직접 인용하여 여러분과 공유해야겠다고 생각했다. <"금리가 존재하는 사회와 세상의 위험성을 인식하는 것이 중요하다. 정부는 금리에 대해 언급할 입장이 아니지만, 현실은 우리가 금리가 존재하는 세상에 직면해 있다는 것이다. 우리나라의 재정 상황은 의심할 여지 없이 극도로 열악하며, 그리스보다 더 심각하다." 총리는 월요일 의회에서 이렇게 말했다.> 정말 극단적인 표현이다. 하지만 정확하다. 그리스의 GDP 대비 부채 비율은 142.2%인 반면 일본의 GDP 대비 부채 비율은 234.9% 이다 . <국제통화기금(IMF)에 따르면, 2025년 현재 일본의 일반정부 부채가 국내총생산(GDP) 대비 차지하는 비율은 234.9%인 반면, 그리스는 142.2%에 달했다.> 이는 오랫동안 쌓여온 위기이지만, 이제는 전환점에 도달한 것 같다. 4월 초부터 일본 국채 수익률이 엄청나게 상승했다. <현재 미국보다 훨씬 높은 인플레이션(전체 소비자물가지수 3.6%, 근원소비자물가지수 3.2%)을 겪고 있는 일본은 초장기 채권 수익률이 극적으로 급등하는 것을 놀랍게 지켜보고 있으며, 일본은행은 2024년 중반에 시작한 양적긴축을 올해 가속화했다. 슈퍼히어로는 40년 만기 일본 국채 수익률인데, 현재 11bp 더 상승하여 4월 초 이후 100bp 급등하여 현재 3.56%를 기록했다. 수익률 상승은 가격 하락을 의미한다.> 현재 전 세계의 주요 금융 기관들은 일본 국채 보유에 따른 막대한 미실현 손실에 직면해 있다. 그 사이 일본 경제는 이제 수축 모드로 접어들었다. <금요일에 발표된 정부 예비 데이터에 따르면, 일본 경제는 3월 분기에 0.2% 수축하며 1년 만에 처음으로 수축되었다. 수출이 급격히 감소했기 때문이다. 로이터가 실시한 설문조사에 따르면 경제전문가들이 예상한 0.1%의 수축에 비해 국내총생산(GDP) 수치는 더 나빴다. 연간 기준으로 보면 일본의 GDP는 1분기에 0.7% 감소했는데, 이는 로이터 통신이 예측한 0.2% 감소보다 더 큰 수치이다.>  세계 무역 전쟁의 여파로 일본 경제는 2분기에도 계속 수축될 것으로 예상된다. 하지만 이시바 총리는 일본이 미국과의 나쁜 무역 협정을 서두르지 않을 것이라고 주장하고 있다 . <이시바 시게루 총리는 미국에서 열리는 2차 회담에 대해 아카자와 료세이 경제재생대신으로부터 브리핑을 받은 후 기자들과 대화했다. 그는 "[일본과 미국의] 입장 사이에는 여전히 큰 차이가 있으며 공통점도 나타나지 않았다."라고 말한 것으로 전해졌다. 이시바는 "자동차, 철강, 알루미늄을 포함한 모든 관세에 대해 협상을 추진하고 있다"며 자동차 부품에 대한 새로운 관세는 "매우 유감스러운 일"이라며 "일본은 관세 철회를 계속 요구할 것"이라고 덧붙였다.> 25%의 자동차 관세는 일본에 큰 타격을 주고 있으며, 일본인들은 관세 철폐를 원하고 있다. 하지만 미국 관리들은 일본이 특별대우를 받지 못할 것이라고 분명히 밝혔다.… 현 단계에서는 미국과 일본 사이에 가까운 시일 내에 무역 협정이 체결될 것으로 기대하지 않는다. 7월에 선거가 다가오고 있는 상황에서 이시바 총리는 지금 당장 약해 보일 여유가 없다.… 이시바는 이미 소수 정부를 이끌고 있으며, 그의 자민당은 지난 10월 중의원에서 과반 의석을 잃었다. 이제 그는 일본을 위해 싸우거나, 아니면 참의원에서도 과반 의석을 잃을 위험을 감수해야 한다. 2008년과 2009년에 미국은 심각한 금융 위기와 심각한 경기 침체를 동시에 겪었다. 일본도 같은 운명을 맞이할 것으로 보인다. 물론 미국 경제도 현재로서는 그다지 좋지 않다. 사실, 우리는 방금 컨퍼런스 보드의 주요 경제 지표 지수가 5개월 연속 하락했다는 사실을 알게 되었다.  <컨퍼런스 보드의 최신 선행 경제 지수(LEI)에 따르면, 4월 미국 경제의 단기 전망은 상당히 악화되었다. 월요일, 워싱턴 D.C.에 기반을 둔 이 조사에 따르면 여러 경제 지표를 면밀히 모니터링하여 합성한 지수가 4월에 1.0% 하락한 99.4를 기록하며 5개월 연속 하락세를 기록했고 2023년 3월 이후 가장 큰 폭의 하락을 기록했다. 2025년 4월로 끝나는 6개월 동안 선행경제지수는 2% 하락했으며, 이는 지난 6개월 동안 기록된 하락 속도와 같다.> 세계 무역 전쟁이 일어나지 않았더라도 2025년에는 전 세계 경제가 침체될 것이라는 점은 분명했다. 하지만 이제 무역 전쟁으로 인해 그러한 침체가 훨씬 더 심각한 상황으로 변할 위험이 있다. 게다가 우리는 곧 엄청난 세계 금융 위기에 직면할 수도 있다. 일본 국채 수익률을 주의 깊게 살펴보라. 만약 이런 상황이 계속된다면, 수익률이 매우 낮았을 때 일본 국채를 비축하고 있던 글로벌 금융 기관에 엄청난 부담을 주게 될 것이다. 미국과 유럽에서도 채권 수익률이 상승하고 있으며, 이는 전례 없는 붕괴의 계기가 될 수 있다. 아직은 그 수준에 이르지 못했지만, 이제 상황이 매우 빠르게 움직이기 시작했다.