자동차; SDV, 로보틱스로 판 뒤집혔다!

[맥가이버]

자동차;  SDV, 로보틱스로 판 뒤집혔다!』
기업분석부 박광래 

▶️ 하드웨어에서 소프트웨어로, 자동차 산업의 패러다임 전환
- 소프트웨어 중심 산업으로 변화 중인 자동차 산업
- 하드웨어가 아닌 소프트웨어가 차량의 기능, 성능, 사용자 경험을 좌우하는 핵심 요소로 부상
- 변화의 중심축는 ① SDV(Software-Defined Vehicle), ② 물리적 AI로서의 로보틱스
- 현대차그룹은 ① Pleos 상용화, ② 보스턴 다이내믹스 로봇, ③ 효율적인 AI 인프라 가동이 미래를 좌우

▶️ 현대차(005380); Hyund[AI] Motor, 제조의 경계를 넘어
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 38만원으로 상향(기존 32만원)
- 현대차는 피지컬 AI 모멘텀이 주가 상승의 핵심 트리거로 작용할 전망
- 26년 휴머노이드 로봇의 공장 투입, 6조원 규모 AI 인프라 투자는 실질적인 성장 동력 확보하고 있음을 시사
- 본업인 자동차 부문 역시 트럼프 리스크, 전기차 규제 변화에 유연하게 대응 가능

▶️ 현대모비스(012330); 안정적 본업과 로보틱스 모멘텀의 조화
- 투자의견 매수 유지, 목표주가 46만원으로 상향(기존 39만원)
- 액추에이터 사업 공식화하며 기업가치 재평가 국면에 진입
- 28년 현대차그룹 로봇 공장(3만대) 가동 시, 최대 1조원 신규 매출 기대
- 7조원의 순현금, TSR 30% 목표는 든든한 안전판. 현재 주가는 PER 7배로 저평가 상태

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=342501