토비스 : 5분기 연속 잭팟, 개화하는 전장 디스플레이 모듈 사업

[주식 이야기]

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[NH/스몰캡(심의섭)]

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■ 5분기 연속 잭팟, 개화하는 전장 디스플레이 모듈 사업

3Q23 연결 매출액 1,256억원(+36.0% y-y, +21.6% q-q), 영업이익 98억원(+82.0% y-y, +27.7% q-q, 영업이익률 7.8%)으로 높아진 시장 기대치 대비 소폭 하회하였으나 지난 2Q23에 이어 호실적 지속

5분기 연속 카지노 모니터 최대 실적 경신 지속 중

이는 엔데믹 전환에 따른 Pent-up 수요 뿐 아니라 신제품 출시, 고객사 확대 등에 따른 지속적인 영업 성과와 더불어 카지노 산업 전반의 성장에 따른 수혜

전장 디스플레이 사업은 중국 공장 가동률 소폭 증가 및 신규 증설한 서천 공장 증설효과가 반영되며 실적에 기여

초기 가동 비용이 당초 예상대비 높아 실적 컨센서스를 하회하는 요인이 되었으나, 현재 서천 공장 가동률은 80% 이상으로 정상 가동 중

파노라믹 커브드 디스플레이는 쏘렌토에 이어 최근 출시된 K5향 공급이 시작되며 본격적인 사업 개화 중

대련 법인 또한 중국 및 글로벌 완성차향 공급이 시작되며 가동률 지속 상승 기대

본격적인 사업 개화가 시작되었다 판단

■ 전 사업부 성장 지속되며 순항

카지노 모니터 사업의 꾸준한 성장, 전장 디스플레이 사업 개화와 더불어 최근 인수한 전기차 충전 솔루션 기업 글로쿼드텍(지분율 35.98%) 또한 3분기부터 연결 편입 효과로 실적 기여

지난해 인수한 세일하이텍과의 시너지도 중장기적 관점에서 성장 기대

2023년 실적 추정치 소폭 하향하나, 2024년 전망치 유지

전 사업부 성장이 지속되며 순항 중에 있어 여전히 성장 여력 높다 판단
 

☞리포트: http://download.nhqv.com/CommFile/cis/rsh/epr/CISPPR20231108170447073.pdf