SK오션플랜트 : 3분기 일회성 비용 제외시 예상 수준

[주식 이야기]

SK오션플랜트 3Q 실적리뷰 (키움증권)

▶️ 3분기 일회성 비용 제외시 예상 수준

- 3분기 영업이익은 164억원 (-25%YoY)으로 키움 추정치 225억원과 서스 234억을 하회. 매출액은 2,370억원 (+28% YoY)으로 예상에 부합

- 영업이익 부진은 11/1 인도된 Barossa FPSO를 위한 일회성의 추가 공사비 집행 때문. 추가 공사비는 추후 Change Order를 통해 정산될 시 영업이익으로 인식. 이를 감안하면 3분기 실적은 예상수준으로 판단

▶️ 연말부터 시작될 수주 모멘텀 주목

- 국내는 우선공급계약이 체결된 안마 해상풍력 (14MW용 Jacket 38 기)가 12월 중 낙찰자 선정과 최종 계약 예상. 신안우이, 완도금일 등 여타 프로젝트들도 수주 가능성 주목

- 해외는 조금 늦어졌지만 15GW급 메가 프로젝트인 대만 ‘Round 3’ 발주가 내년 초 시작. 또한 대만 ‘Round 2’ Hai Long 프로젝트 up-scoping 물량도 내년 초 수주 가능성 높음

▶️ 최근 부진했던 주가도 상승반전 기대

- 그동안 풍력업황과 관련 종목들의 주가를 눌러왔던 고금리 지속 우려는 10월 미국 CPI 발표이후 한단계 완화

- 수주모멘텀과 추가 생산능력 확보(해상풍력 얼라이언스)를 통한 중장기 성장성 강화에 따른 상승반전 기대

보고서 링크 https://bit.ly/49zHFlj