지도로 보는 2026년 세계에서 가장 위험한 시장

[이매진]

지도로 보는 2026년 세계에서 가장 위험한 시장

https://www.visualcapitalist.com/mapped-the-worlds-riskiest-markets-in-2026/

Mapped: The World’s Riskiest Markets in 2026

지도로 보는 2026년 세계에서 가장 위험한 시장

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핵심 요약

• 벨라루스, 레바논, 수단, 베네수엘라 등 4개국이 30.9%로 세계 위험도 순위에서 상위권을 차지했습니다.
• 미국의 실업률은 4.5%로, 여러 선진국보다 높습니다.
• 전 세계적으로 위험 프리미엄이 5% 미만인 국가는 단 19개국에 불과합니다.

모든 시장이 위험과 수익 사이의 동일한 균형을 제공하는 것은 아닙니다.

이 지도는 뉴욕대학교 교수 아스와스 다모다란의 추정치를 바탕으로 전 세계 주식 위험 프리미엄을 보여줍니다 . 이 프리미엄은 투자자들이 각 국가에 투자하기 위해 요구하는 추가 수익률을 반영하며, 값이 높을수록 인지된 위험이 더 크다는 것을 의미합니다.

격차는 극명합니다. 안정적인 경제를 가진 몇몇 국가들은 4~5% 수준에 머무르는 반면, 분쟁이나 경제 붕괴에 직면한 국가들은 30%를 넘어설 수 있는데, 이는 세계 시장에서 위험 인식의 차이가 얼마나 큰지를 보여줍니다.

세계에서 가장 위험한 나라들

해당 데이터는 2026년 1월 기준이며, 터키의 데이터는 2월에 업데이트되었습니다.

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찾다:

국가주식 위험 프리미엄

🇧🇾 벨라루스	30.9%
🇱🇧 레바논	30.9%
🇸🇩 수단	30.9%
🇻🇪 베네수엘라	30.9%
🇧🇴 볼리비아	19.8%
🇨🇺 쿠바	19.8%
🇲🇲 미얀마	19.8%
🇰🇵 북한	19.8%
🇱🇰 스리랑카	19.8%
🇸🇾 시리아	19.8%
🇺🇦 우크라이나	19.8%
🇾🇪 예멘	19.8%
🇪🇨 에콰도르	17.2%
🇭🇹 아이티	17.2%
🇲🇼 말라위	17.2%

총 177개 항목 중 1~15번째 항목을 표시합니다.

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투자 위험 프리미엄을 추정하기 위해 다모다란은 각 국가의 신용 등급과 투자자들이 해당 국가에 대출할 때 원하는 추가 이자율을 살펴보았습니다. 국채를 구할 수 없거나 거래되지 않는 국가의 경우, 그는 두 신흥 시장 지수의 주식 수익률 차이를 기반으로 추정치를 산출했습니다.

마지막 단계로 그는 국가 위험 프리미엄을 선진 시장 주식 위험 프리미엄 추정치에 추가했습니다.

전쟁, 제재, 경제 붕괴를 겪는 국가들이 가장 위험도가 높습니다. 벨라루스, 레바논, 수단, 베네수엘라는 각각 30.9%의 가장 높은 주식 위험 프리미엄을 기록하고 있습니다.

벨라루스 국민들은 2020년 알렉산더 루카셴코의 재선 결과에 대한 반발로 극심한 정치적 탄압에 직면해 왔습니다. 레바논은 통치와 경제가 붕괴되고 무장 단체들이 거리를 활보하면서 실패한 국가로 여겨지고 있습니다.

수단에서는 2023년부터 내전이 발발하여 심각한 인도 주의적 위기를 초래했습니다 . 한편, 베네수엘라는 오랜 기간 불안정한 역사를 가지고 있으며, 석유 산업과 경제의 잘못된 관리로 한때 번영했던 나라는 혼란에 빠졌습니다.

쿠바, 우크라이나, 시리아, 예멘은 분쟁이나 제재를 경험한 국가들로, 이들 국가는 위험 프리미엄이 19.8%에 달하는 국가 그룹에 속합니다.

투자하기에 더 안전한 국가로 여겨지는 국가들

캐나다, 독일, 스위스, 싱가포르, 스웨덴, 네덜란드 등은 가장 안전한 국가로 꼽히며, 위험 프리미엄은 4.2%입니다. 투자자들은 이러한 국가들을 거의 동일하게 취급하는 경향이 있습니다.

미국의 프리미엄은 4.5%로 다소 높은데, 이는 최근의 정치적 양극화와 주식 시장의 변동성 증가를 반영하는 것으로 보입니다. 실제로 올해 초 경제 불확실성, 연준의 독립성에 대한 의문, 달러 가치 하락 등으로 인해 투자자들 사이에서는 " 미국 주식 매도 "라는 이야기가 지배적이었습니다.

하지만 이 나라는 위험 프리미엄이 5% 미만인 19개국 중 하나입니다.

유럽은 동질적이지 않습니다. 2009년 채무 위기 로 경제적 타격을 입은 남유럽 국가들은 위험 프리미엄이 더 높습니다. 스페인과 포르투갈은 5.8%, 이탈리아는 6.7%, 그리스는 7.1%입니다.

투자자들은 어떻게 위험도가 높은 시장에 투자하는가

위험한 투자를 감행할 의향이 있는 투자자는 특정 부류에 속합니다.

예를 들어, 연기금은 국민의 연금 저축을 투자에 사용하기 때문에 위험 감수 능력이 낮은 경향이 있습니다. 투자 운용 지침에 따라 신흥 시장이나 고위험 전략에 할당할 수 있는 금액도 제한될 수 있습니다. 실제로 연기금은 분산 투자 펀드를 통해 간접적으로 위험도가 높은 시장에 투자할 수 있으며, 이를 통해 위험을 헤지할 수 있습니다.

투자 수익 규모와 관계없이 신흥 시장 투자자들은 안정적인 경제 및 사업 개혁, 그리고 글로벌 장기 트렌드와의 부합성을 보이는 국가에 집중하는 경향이 있습니다.