삼성SDI, 하이브, SK이노베이션 보고서 요약

[주식 이야기]

[유안타 클라스: Weekly Hot Stocks(12/04~12/08)]

- 자료 링크: https://url.kr/fbzr4m

▶️삼성SDI (006400)
- 2024년 동사가 주력으로 하는 프리미엄 배터리 역시 수요 둔화 우려가 있으나 공급 모델의 LFP 전환으로 인한 수요 감소 영향은 없음
- 동사의 미국 첫 공장인 스텔란티스와의 합작 공장도 PHEV 및 프리미엄 모델 중심이기 때문에 2025년 양산(23GWh)이 예정대로 시작됨. 따라서 국내 배터리 셀 3사 중 2024년 수요 둔화에 대한 우려가 상대적으로 적음
- 2024년 하반기부터는 P6 중심으로 외형성장이 기대됨. 차세대 제품인 46파이는 이미 3분기부터 라인 가동이 시작되었으며, 4분기 고객향 샘플 공급을 시작으로 2024년 상반기 GM, BMW 등 OEM사들의 수주 계약도 기대되는 상황. 본격적인 양산은 2025년에 시작될 것

▶️하이브 (352820)
- 2024년 연결기준 예상 매출액은 2조 2,604억원(+2.9% YoY), 영업이익은 3,197억원(+13.5% YoY) 전망. BTS 공백에도 불구하고 뉴진스를 비롯한 기타 IP의 글로벌 팬덤 및 대중 인지도 상승에 따른 실적 개선세가 지속될 전망
- 앨범부문 2024년 예상 매출액은 9,723억원(-0.4% YoY) 전망. 역성장의 주요 원인은 BTS 부재 영향임
- 동사의 소속 K-POP IP 합산 스포티파이 월간 청취자 수는 2023년 11월 기준 6,200만명을 돌파함. 음원부문은 스트리밍 시장 내 자연 성장 +10.7% 고려 시, +21.0% 수준의 연간 성장이 전망됨

▶️SK이노베이션 (096770)
- 4분기 예상 영업이익 4,000억원 전후. 정유 적자 전환, 배터리 흑자 가능성, 석화/윤활유/자원개발 5,000억원 흑자 등
- 배터리 부문은 4분기 흑자전환 기대. 미국 폭스바겐 id4 판매 호조로 미국 조지아 판매량 및 ampc 보조금 20% 이상 증가할 전망
- 배터리 캐파는 기존 88gw에서 2024년 1분기 유럽 30gw, 2분기 중국 30gw 가동. 초기 가동율이 낮아 고정비 발생으로 다시 소폭 적자 전환할 수 있음