워렌 버핏과 S&P 500 지수: 100달러당 성장률 (1965년~2025년)

[이매진]

워렌 버핏과 S&P 500 지수: 100달러당 성장률 (1965년~2025년)

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Warren Buffett vs. the S&P 500: Growth of $100 (1965–2025)

워렌 버핏과 S&P 500 지수: 100달러당 성장률 (1965년~2025년)

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핵심 요약

• 1965년 초에 버크셔 해서웨이에 100달러를 투자했다면 2025년 말에는 약 610만 달러의 가치가 되었을 것이지만, S&P 500 지수에 투자했다면 약 4만 5천 5백 달러의 가치가 되었을 것입니다.
• 버크셔 해서웨이는 연평균 19.7%의 복리 수익률을 기록했는데, 이는 S&P 500의 10.5%보다 거의 두 배에 달하는 수치입니다.
• 버핏의 강점은 단순히 꾸준함뿐만 아니라, 버크셔 해서웨이가 호황을 누렸던 해에 훨씬 더 큰 평균 수익률을 기록했다는 점입니다.

1965년 초에 버크셔 해서웨이에 100달러를 투자할 만큼 운이 좋았던 사람이라면 상당한 수익을 올렸을 텐데, 과연 S&P 500 지수보다 얼마나 더 높은 수익률을 기록했을까요?

이 그래프는 버크셔 해서웨이의 2025년 연례 보고서 데이터를 기반으로 1965년부터 2025년까지 버크셔 해서웨이와 S&P 500 지수를 비교합니다 .

버크셔 해서웨이의 시장 수익률 비교

1965년에 버크셔 해서웨이에 100달러를 투자했다면 2025년 말에는 610만 달러의 가치가 되었을 것이며, 이는 S&P 500의 달러 수익률인 4만 5,500달러를 크게 웃도는 수치입니다.

아래 데이터 표는 1965년부터 2025년까지 버크셔 해서웨이의 S&P 500 지수 대비 실적을 보여줍니다.

버크셔 해서웨이의 수치는 주당 시가총액을 기준으로 하며, S&P 500 수치는 배당금을 재투자한 총 수익률을 나타냅니다.

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찾다:

년도1965년에 버크셔 해서웨이에 100달러를 투자했습니다.1965년에 S&P 500에 100달러를 투자했습니다.버크셔 해서웨이 연례 보고서S&P 500 연간 수익률

1964	100달러	100달러	0.0%	0.0%
1965	150달러	110달러	50.0%	10.0%
1966	144달러	97달러	-4.0%	-11.8%
1967	164달러	127달러	13.9%	30.9%
1968	291달러	141달러	77.4%	11.0%
1969	347달러	129달러	19.2%	-8.5%
1970	331달러	134달러	-4.6%	3.9%
1971	598달러	154달러	80.7%	14.9%
1972	647달러	183달러	8.2%	18.8%
1973	630달러	156달러	-2.6%	-14.8%

총 62개 항목 중 1~10번째 항목을 표시합니다.

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워렌 버핏은 경영난에 시달리던 섬유 제조업체를 기술 대기업이나 국영 석유 회사를 제외하고 세계에서 가장 가치 있는 기업 으로 탈바꿈시키면서 버크셔 해서웨이 주식 투자에서 6,088,000%가 넘는 수익률을 달성했습니다 .

달리 말하면, 세계 최고의 투자자는 단 100달러의 초기 투자금으로 60년이라는 기간 동안 일반 시장 평균보다 약 134배나 많은 부를 축적했습니다.

워렌 버핏은 어떻게 S&P 500 지수를 뛰어넘는 성과를 냈을까?

성공 비결은 이론상으로는 간단하지만 실제로는 엄청나게 어렵습니다. 바로 매력적인 가격에 고품질 기업을 인수하는 것입니다.

95세의 전설적인 가치 투자자는 자신이 좋아하는 기업의 주식을 대량으로 매입한 후 "영원히" 보유하는 것을 두려워하지 않습니다.

예를 들어 1964년에 처음 인수된 아메리칸 익스프레스, 1988년의 코카콜라, 2000년의 무디스, 그리고 2016년의 애플은 모두 현재까지 버크셔 해서웨이의 포트폴리오 에 포함되어 있습니다 .

버크셔 해서웨이는 상장 지주 회사라는 구조 덕분에 주주들이 반복적인 관리 수수료나 성과 수수료를 지불하지 않고도 그와 함께 부를 증식할 수 있었습니다.

만약 버핏이 헤지펀드 스타일의 수수료를 부과했다면, 사용된 수수료 모델에 따라 최종 금액은 610만 달러가 아니라 수십만 달러에 불과했을 가능성이 높습니다.

버핏은 시장 수익률을 꾸준히 능가했을까요?

지난 61년간 버크셔 해서웨이는 50년 동안 플러스 수익률을 기록했는데, 이는 S&P 500 지수보다 약간 더 높은 수치입니다. 더욱 중요한 것은, 수익률이 좋았던 해의 평균 수익률은 32%로, S&P 500 지수의 19%보다 훨씬 높았습니다.

이처럼 장기간에 걸친 지배력에도 불구하고, 버핏 역시 실적 부진을 경험한 적이 있습니다.

버핏은 1965년부터 2015년까지 매 10년마다 S&P 500 지수를 능가하는 수익률을 기록했지만, 2015년부터 2025년까지는 S&P 500 지수가 304%의 수익률을 기록한 반면 버크셔 해서웨이는 234%의 수익률을 기록했습니다.

세계 최대 상장 복합기업인 버크셔 해서웨이는 그 거대한 규모와 초대형 AI 기업들이 주도한 장기 강세장 때문에 '오마하의 현인'이라 불리는 버크셔 해서웨이가 매력적인 가격에 훌륭한 기업을 찾는 데 어려움을 겪어왔습니다.

엔비디아, 메타, 팔란티어와 같이 시장에서 가장 큰 AI 기업들 중 상당수도 그의 "전문 분야" 밖에 속합니다.

그럼에도 불구하고, 버핏의 장기적인 엄청난 수익률 기록은 금융 시장 역사상 가장 이례적인 부의 창출 사례라고 할 수 있으며, 이는 그가 세계에서 가장 부유한 사람들 중 한 명으로 자리매김하는 데 도움이 되었습니다 .