서비스타이탄, 적시 IPO에서 황소와 함께 실행

[힘힘]

서비스타이탄, 적시 IPO에서 황소와 함께 실행

타이밍이 모든 것입니다. 배관공, 지붕공 및 기타 무역업자를 위한 소프트웨어 판매를 전문으로 하는 소규모 기술 회사인 ServiceTitan은 목요일 주가가 개당 101달러로 공개 시장에 데뷔했을 때 IPO 가격인 71달러에 42% 프리미엄이 붙었다고 시연했습니다. 이는 시가총액이 약 90억 달러에 달하며, 이는 2021년 시대에 자금을 조달했던 95억 달러의 가치에서 그리 멀지 않은 수치입니다.

그 이후로 ServiceTitan은 롤러코스터를 타고 있습니다. 이 회사는 2022년 대부분의 기간 동안 2021년 기업가치를 깎지 않고 자금을 조달하기 위해 노력한 여러 민간 기업 중 하나입니다. 이러한 노력은 좋지 않게 끝났습니다—서비스 타이탄은 여기서 기록한 대로 높은 비용으로 자금을 모금했습니다. 2022년에는 높은 가치를 지닌 스타트업에 어떤 문제가 생길 수 있는지에 대한 포스터 자식이 되었지만, 오늘날 이는 놀라운 주식 시장 랠리 속에서 IPO 타이밍을 놓친 기업의 사례입니다. (현재 IPO 시장에 대한 또 다른 관점은 오늘 진행한 이 기사를 확인하세요.)

물론 오늘날 최고가인 2021년 주당 118.96달러에 ServiceTitan에 투자한 투자자들은 여전히 물에 잠겨 있으며, 이는 원래 자금 조달 거래에서 투자자 보호 조항의 일부로 추가 주식을 고려한 후 얻은 것입니다. 하지만 서비스타이탄의 주가가 향후 몇 달 동안 하락할 가능성을 고려할 때 손실은 훨씬 더 심각할 수도 있었고(물론 서비스타이탄의 주가는 여전히 나빠질 수도 있습니다). 

서비스 타이탄의 이야기는 자본주의의 고전적인 모험입니다. 2021년 거품이 낀 밸류에이션으로 자금을 조달한 후 2022년 초 인수를 위해 5억 달러 이상을 차입했다가 금리가 급등하면서 부채를 갚기 위한 자본 조달에 어려움을 겪었습니다. 결국 2년 만에 24%나 급등한 고금리 우선주를 팔아치우며 코로 돈을 지불해야 했습니다. 그리고 ServiceTitan은 2021년 최고 밸류에이션을 달성하기 위해 29%의 삭감률로 더 많은 자본을 조달했습니다. Caplight에 따르면 2차 시장에서는 주가가 50달러 중반으로 떨어졌습니다. 

행운과 상장 최적의 시기를 가늠할 수 있는 신중한 시장 모니터링 덕분에 ServiceTitan은 1~2년 전만 해도 누구도 예상했던 것보다 이 상황에서 더 잘 벗어났을 가능성이 높습니다. 2022년 말과 2023년 초에 할인된 가격으로 ServiceTitan에 투자한 투자자들은 특히 좋은 성과를 거두었습니다. 최근 몇 달 동안 이 회사는 수익을 내기 시작했으며, 이는 미래에 좋은 징조입니다. ServiceTitan은 금융에서 무엇이 잘못되어 제대로 나올 수 있는지 깊이 있게 고민하고 있습니다.

미디어 기업의 복구 계획

최근 많은 미디어 회사들이 은퇴 주택 거주자들의 삶의 마지막 순간을 기업 버전과 많이 닮아가고 있습니다. 하지만 최근 몇 주 동안 몇몇 사람들은 기대 수명을 연장할 방법을 찾고 있다는 것을 시사하는 조치를 취했습니다. 

최신작은 워너 브라더스입니다. 디스커버리는 목요일에 천천히 감소하는 TV 네트워크 운영을 스트리밍 및 영화 사업과 별도로 한 기업 부문에 배치할 것이라고 밝혔습니다. 이 발표는 회사의 해체 가능성에 대비하고 있음을 암시하는 미묘한 방법이었습니다. 두 개의 뚜렷한 기업 부문을 보유하면 WBD는 수익성은 높지만 수익성은 떨어지는 TV 네트워크를 성장하는 스트리밍 및 영화 운영과는 별개의 새로운 회사로 분사하는 것이 더 쉬워질 수 있습니다.

WBD가 결국 그 길을 걷게 된다면, 몇 주 전 NBC유니버설 엔터테인먼트 사업부에 대한 유사한 계획을 발표한 컴캐스트의 길을 따르는 것이 될 것입니다. 이 소식에 WBD 주가는 15% 상승했습니다.

한편, 한때 인기를 끌었던 디지털 미디어 회사 버즈피드는 목요일에 퍼스트 위 페스트의 푸드 비디오 제조업체를 현금 8,250만 달러에 매각하는 계약을 발표하면서 재정적 위기를 피할 수 있었습니다. 이번 매각을 통해 지난주에 만기가 도래한 미지급 부채의 대부분을 갚고, 예전보다 훨씬 적더라도 하루 더 싸울 수 있게 되었습니다. 좋은 시절!

기타 뉴스에서

• 브로드컴의 CEO 호크 탄은 목요일에 자사의 AI 칩 및 네트워킹 사업이 2027년 11월에 끝나는 회계연도에 600억~900억 달러의 매출을 창출할 수 있다고 말했습니다. 즉, 브로드컴의 리더들은 해당 사업 부문의 매출이 올해 11월 3일로 마감된 회계연도에 발생한 122억 달러에서 최소 5배 이상 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

• YouTube TV는 월 10달러의 가격을 인상하여 최신 스트리밍 기반 케이블 TV와 같은 서비스를 이용하는 고객에게도 케이블 요금을 지불하는 것이 여전히 비싼 옵션임을 보여줍니다.

• 도널드 트럼프 대통령 당선인은 다음 주에 제프 베조스와 만날 계획이라고 말했습니다. 이와는 별도로 순다르 피차이 구글 CEO는 목요일에 트럼프와 만날 예정이었다고 더 인포메이션은 보도했습니다.

• OpenAI와 같은 인공지능 개발자를 위한 데이터 센터를 개발하는 크루소는 파운더스 펀드가 주도하는 거래에서 6억 달러를 모금하여 펀드 참여에 대한 더 인포메이션의 이전 보도를 확인했습니다. 

• 월마트의 지원을 받는 핀테크 원이 소매 대기업이자 투자 회사인 리빗 캐피털로부터 3억 달러 이상의 신규 자금을 지원받는 계약에 가까워지고 있다고 이 계획에 정통한 관계자가 밝혔습니다. 이 자금 조달 라운드는 새로운 자본 이전에 One의 가치를 25억 달러로 평가할 것이라고 이 관계자는 말했습니다.