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한화증권은 24일 SK텔레콤(017670)에 대해 "하반기에는 수익성에 초점을 맞춘 영업 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 183,000원을 내놓았다. 한화증권 박종수, 김기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한화증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing |
한화증권은 SK텔레콤(017670)에 대해 "상반기에 동사의 수익성이 크게 악화되면서 하반기에는 수익성에 초점을 맞춘 영업이 이루어질 가능성이 높다고 판단된다. 3분기에 갤럭시 S3 LTE 출시에도 불구하고 마케팅비용은 오히려 2분기보다 감소할 것으로 예상되며, 7월 이후 가입자에게 자동이체 할인을 폐지하는 등 비용 절감 노력을 강화하고 있기 때문이다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "동사의 2분기 영업수익은 스마트폰 가입자 증가에도 불구하고 요금인하 영향으로 전년동기 대비 소폭 감소하고, 영업이익은 LTE 가입자 경쟁으로 마케팅비용과 지급수수료가 증가하며 45%나 감소할 것"라고 밝혔다. 한편 "2분기 실적악화 우려로 120,500원까지 하락했던 주가는 경기방어적인 성격과 높은 배당수익률 및 낮은 밸류에이션을 바탕으로 10.4% 상승했으며, 3분기 이후의 ARPU 및 실적개선 기대와 영업환경이 우호적으로 바뀌고 있는 점을 감안하면 추가적인 상승이 가능하다고 판단된다"라고 전망했다. |
Report statistics |
목표주가는 2011년11월 210,000원까지 높아졌다가 2012년5월 183,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 183,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. 오늘 한화증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 183,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 195,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 158,000원을 제시한 바 있다. | 차트데이터
분기 |
목표주가평균값 |
투자의견평균값 |
max목표가 |
min목표가 |
max투자의견 |
min투자의견 |
20113 |
200948.72원 |
2.87 |
222000원 |
165000원 |
3 |
2 |
20114 |
206833.33원 |
2.93 |
240000원 |
169000원 |
3 |
2 |
20121 |
197970.59원 |
2.97 |
230000원 |
169000원 |
3 |
2 |
20122 |
189535.71원 |
2.96 |
210000원 |
158000원 |
3 |
2 |
20123 |
182875원 |
3 |
190000원 |
177000원 |
3 |
3 | 컨센서스 하이라이트
항목 |
컨센서스 |
최고 |
최저 |
투자의견 |
매수 |
매수(유지) |
HOLD |
목표가 |
179500원 |
195000원 |
158000원 | 현증권사 투자의견 추이
날짜 |
투자의견 |
목표가 |
20120724 |
매수(유지) |
183,000원 |
20120503 |
매수(유지) |
183,000원 |
20120203 |
BUY(MAINTAIN) |
210,000원 |
20120126 |
BUY(MAINTAIN) |
210,000원 |
20111111 |
BUY(MAINTAIN) |
210,000원 | 최근리포트 동향
날짜 |
증권사 |
투자의견 |
목표가 |
20120724 |
한화 |
매수(유지) |
183,000원 |
20120719 |
유진 |
매수(유지) |
177,000원 |
20120717 |
신영 |
매수 |
178,000원 |
20120716 |
KTB |
매수 |
190,000원 -끝- |
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