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<p>[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진] <br><br>▶️ 옵트론텍(082210) <br>: 환골탈태 <br><br>◎ 광학 부품 전문 업체로의 높은 경쟁력 보유 <br>- 광학계 핵심 기술을 바탕으로 광학 필터 및 렌즈를 전문으로 생산하는 기업 <br>- 광학 필터 부문은 카메라 모듈 슬림화에 최적화된 필름 필터 최초로 양산에 성공하는 등 시장 내 높은 지배력 보유  <br>- 광학 렌즈 부문은 CCTV 및 블랙박스 외에도 자동차용 카메라 등이 주요 제품. 프리즘 등 폴디드 줌 관련 부품 또한 공급 <br>- 2022년 대규모 적자 이후 사업 구조 개편 진행. 적자 품목 정리 및 생산 시설 이전(베트남) 등에 따라, 향후 외형 성장에 따른 수익성 개선 전망 <br><br>◎ 폴디드 줌 적용 확대 수혜 & 전장 사업 확대 주목 <br>- 24년 동사 성장은 폴디드 줌 관련 부품 수요 증가가 이끌 전망. 특히 올해 국내 고객사를 통한 중화권 스마트폰향 공급 증가 기대 <br>- 광학 줌 관련 매출은 23년 984억원(YoY +198%), 24년 1,104억원(YoY +12%) 전망 <br>- 지난 11월 국내 자동차 제조사향으로 헤드램프용 MLA Glass 웨이퍼 양산 진행. 차량용 광학 부품 외에 전장용 제품 라인업 추가에 따른 중장기 성장 전망 <br><br>◎ 저평가 요인 해소, 기업가치 제고 본격화 전망 <br>- 2024년 매출액 2,439억원(YoY +6%), 영업이익 183억원(YoY +24%) 전망 <br>- 전방 시장 둔화 및 대규모 적자 등으로 주가 부진했으나, 최근 제조 부문 턴어라운드에 이어 금융자산 처분 등을 통한 재무구조 개선도 진행. 저평가 요인 해소된 것으로 판단 <br>- 현재 주가는 24F PER 5.7배 수준. 수익성 개선 본격화 및 전장 산업 진출 등을 고려 시, 현저한 저평가 국면으로 판단 <br><br>▶️ 리포트: bit.ly/47DglAC</p>
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