이닉스 : 전기차 배터리의 안전을 책임진다

[주식 이야기]

[NH/손세훈] 스몰캡 - 이닉스

[NH/스몰캡(강경근)]

[이닉스]

★전기차 배터리의 안전을 책임진다


■2차전지 Safety Solution 전문 기업

이닉스는 2차전지 Safety Solution 전문 기업

동사의 주력 제품은 파우치형 배터리의 안정성을 향상시켜주는 배터리셀 패드와 내화격벽

현대·기아차, 폭스바겐 등 완성차업체 및 2차전지 제조사 SK온 등을 주요 고객사로 확보


■전기차 안전 관련 부품 초기 시장 선점

배터리셀 패드는 셀과 셀 사이에서 충방전 시 발생하는 팽창/수축에 따른 외형 변화를 최소화하고 주행 중 발생할 수 있는 셀의 이탈과 충격을 방지해 화재 위험을 원천적으로 차단

동사는 2017년 배터리셀 패드를 최초 개발해 2018년 현대·기아차 5개 차종 대상으로 단독 수주
내화격벽은 모듈과 모듈 사이에 위치하며 배터리 열폭주 현상을 제어해 화재 전이 속도를 늦추는 역할 담당

탑승자 대피 골든타임을 확보하는데 핵심적인 부품

2021년 내화격벽 신규 개발에 성공해 2022년 기아차 EV9 최초 수주에 이어 13개 프로젝트 추가 수주

주요 국가의 배터리 열폭주 현상 관련 안전 규정 확산 추세에 따른 내화격벽 채택 확대 전망

2023년 9월 말 기준 수주잔고 3,444억원(배터리셀 패드 2,759억원, 내화격벽 685억원)

2024F PER은 공모가 기준 8.4~10.0배 수준. 상장 후 유통 가능한 물량은 31.35%


☞리포트: http://download.nhqv.com/CommFile/cis/rsh/epr/CISPPR20240116173302768.pdf