동운아나텍 : 오른손에 Huawei, 왼손에 Transsion

[주식 이야기]

[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]

동운아나텍(094170)
NDR Review: 오른손에 Huawei, 왼손에 Transsion

동운아나텍 NDR 후기 공유드립니다. 

NDR 핵심 포인트는 1) 화웨이향 OiS 매출 확대   2) Transsion, 국내 스마트폰 세트사 중심 eOiS 매출 확대  3) 전장용 반도체 라인업 확대를 통한 실적 성장입니다 

동사 고객사인 화웨이는 Mate 70 Pro 출시 이후 중국 내에서 높은 수요를 기반으로 공격적인 출하 및 재고보충을 진행 중입니다 

또한 스마트폰 시장 신규 강자로 떠오른 Transsion이 낮은 가격에도 상대적으로 우수한 카메라 성능을 마케팅 전략으로 내세우고 있으며 이에 따라 동사의 eOiS 제품을 사용 중입니다 

이에 따라 동사는 화웨이 및 Transsion의 가파른 출하량 성장을 기반으로  2024년 기준 가이던스를 상회하는 실적 개선 흐름 가능성이 높다고 예상합니다 

2024년 가이던스 기준 동사의 PER은 18~19배로 매력적인 밸류에이션을 보유하고 있지는 않지만 예상되는 실적 성장과 전장/XR/타액혈당측정기 등 다수의 신규 모멘텀을 감안 시 부담스러운 수준은 아니라고 판단합니다 

자세한 내용은 아래 링크 참고 부탁드립니다.

감사합니다 

https://han.gl/GH6Bs (링크)