현대이지웰 : 올해 2분기부터 본격적인 실적 반등 기대

[주식 이야기]

[NH/손세훈] 스몰캡 - 현대이지
[Web발신]
[NH/손세훈] 스몰캡 - 현대이지웰

[NH/스몰캡(백준기)]

[현대이지웰]

★반등의 재료들

■올해 2분기부터 본격적인 실적 반등 기대

900억원 규모의 현대차 2교대 몰 수주가 올해 2분기부터 실적에 반영되는 바 큰 폭의 이익 성장 기대

해당 수주는 올해 영업이익에 약 25억원(전년 영업이익의 14%) 기여 예상

관련 추가 인력 증원(10여명 추정)이 예상

 '21년과 '22년과 달리 올해 대규모 인력 충원 없을 것으로 보여 이익률 개선 뚜렷할 전망

4분기 벤디스 영업권 상각 160억원 발생하면서 순이익 적자 전환

이와는 별개로 벤디스는 올해 1월부터 흑자 전환

거래금액 150억원 달성 및 플랫폼 사업의 특성 고려 시 흑자 지속될 것으로 판단

비교기업인 식신이 장외가 550억원에 거래되고 있고 상장을 준비하고 있는 만큼 1위 사업자인 벤디스를 포함한 식권사업자들에 대한 성장 기대감이 더욱 높아질 전망

동사 2023년 말 기준 보유 순현금은 790억원으로 파악됨

여기에 케이뱅크 지분 0.45%(약 400억원 추정)와 앞서 위에 언급한 벤디스 지분가치(지분율 90%)까지 고려하면 시가총액을 상회하는 투자자산 보유 중

■강한 바닥 시그널

최대주주인 현대GF홀딩스가 지주회사의 상장사 지분 요건 30%를 충족시킨 이후에도 추가 지분 매입 중

즉 일각에서 우려하는 현대드림투어와의 합병 리스크는 불식될 수 있다는 판단

2024년 매출액 1,305억원(+10.6% y-y), 영업이익 234억원(+27.6% y-y)으로 예상되며 올해 예상 PER 7.6배


☞리포트: http://download.nhqv.com/CommFile/cis/rsh/epr/CISPPR20240306143528776.pdf