Microsoft와 Meta의 AI 업데이트

[힘힘]

Microsoft와 Meta의 AI 업데이트

오늘 밤 Microsoft와 Meta Platforms의 12월 분기 실적 발표에서 배운 것이 있다면, 우리는 여전히 인공 지능에 대해 관망 모드에 있다는 것입니다. 실제로 마크 저커버그 메타 CEO는 2025년이 "큰 해"가 될 것이라고 선언했는데, 이는 AI 어시스턴트와 같은 회사의 대부분의 큰 베팅의 궤적이 "올해 말까지 훨씬 더 명확해질 것"이기 때문입니다. 즉, 12월이 되면 메타가 AI에 수십억 달러를 낭비하고 있는지 여부를 알 수 있습니다.

그 메시지는 월스트리트를 걱정시키지 않는 것 같았습니다. 메타는 견조한 광고 확장에 힘입어 예상보다 양호한 분기 매출 성장률을 기록할 수 있는 이점을 얻었습니다. 이는 메타가 2025년 1분기에 4분기에 보고한 것보다 매출 성장이 둔화될 것으로 예상했음에도 불구하고 시간외 거래에서 메타 주가를 끌어올린 투자자들에게는 충분했습니다. 동시에 메타는 올해 운영 비용이 약 23% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 올해 자본 지출이 60% 증가할 것으로 예상되는 것과 더불어 추가적인 수치입니다. 투자자들이 신경 쓰는 것은 건전한 수익을 위한 공식이 아닙니다.

Microsoft의 보고서에 따르면 더 시급한 문제가 있는 것으로 나타났습니다. 가장 중요한 Azure 클라우드 사업은 31%의 성장률을 기록했으며, 이는 예상했던 31%에서 32%의 성장률보다 낮은 수치입니다. 더 걱정스러운 점은 3월 분기에도 31~32%의 성장률을 기록할 것이라는 최고재무책임자 에이미 후드의 전망입니다. 이는 지난 10월 Azure가 회계연도 하반기(3월과 6월 분기)에 보여줄 것으로 예상했던 가속도와는 달랐습니다. Microsoft 주가는 시간외 거래에서 5% 하락했습니다.

솔직히 말해서 Microsoft는 여전히 방대한 수요를 충족할 수 있는 서버 용량이 충분하지 않다는 것이 문제라고 말합니다. 후드는 대규모 자본 투자를 통해 6월 말까지 이 문제를 해결할 수 있을 것이라고 말했습니다. 그러나 투자자들은 12월 분기 Azure의 실적이 예상보다 부진한 비AI 서비스 성장으로 인해 타격을 입었다는 사실을 인정한 또 다른 문제에 대해 우려하고 있을 가능성이 높습니다. 후드의 다소 복잡한 설명은 Microsoft의 리셀러가 고객에게 비즈니스를 제대로 소개하지 못하고 있음을 시사합니다(후드의 전문 용어를 번역한 동료 애런 홈즈에게 팁을 주는 것). 투자자들이 경계하는 것은 당연한 일입니다.

두 번째 주제인 DeepSeek에 대해서는 주커버그와 마이크로소프트 CEO 사티아 나델라가 비슷한 관찰을 했는데, 이는 DeepSeek이 다른 사람들도 주목할 만한 진전을 이루었다는 것, 즉 여기서는 아무것도 볼 수 없다는 것입니다. 괜찮습니다. 하지만 두 회사 모두특히 메타는 수익률이 아직 불확실한 상황에서 AI에 막대한 비용을 지출하고 있습니다. 주커버그가 올해가 "격렬할 것"이라고 말한 것은 당연한 일입니다.

테슬라의 판매 부진

대부분의 사업가들이 적어도 공공장소에서는 양극화된 정치적 입장을 채택하지 않는 데에는 이유가 있습니다: 잠재 고객을 소외시키는 것은 쉽습니다. 엘론 머스크가 이제 이러한 현상의 주인공이 될 수 있습니다. 

테슬라는 오늘 4분기 자동차 매출이 8% 감소했으며, 이는 해당 기간의 부진한 판매 성장을 반영한 것입니다. 도널드 트럼프 대통령이 전기 자동차에 대한 판매 인센티브를 없애려는 노력을 계속한다면 상황은 더 쉬워지지 않을 것이며, 소프트 수요로 어려움을 겪고 있습니다.

정량화하기 어려운 변수는 머스크가 트럼프와 MAGA와 얼마나 가까운 관계에 있는지를 고려할 때 브랜드와의 긴밀한 연관성이 매출에 얼마나 영향을 미치는지입니다. 이론적으로는 트럼프 팬들에게 자동차를 판매하는 데 도움이 될 수 있지만, 테슬라를 구매할 가능성이 가장 높은 사람들은 환경을 의식하는 다른 그룹입니다. 

선거 후 급등했던 테슬라 주가는 투자자들이 머스크가 트럼프와 가까워지는 것이 비즈니스에 도움이 된다고 해석했다는 신호로, 오늘 실적이 발표되기 전인 지난 5주 동안 19% 하락했습니다. 주가는 시간외 거래에서 조금 더 하락했지만 빠르게 회복되어 상승하기 시작했습니다. 

머스크는 오늘 밤 통화에서 분명히 말했듯이 자율 주행 자동차에 초점을 맞추고 있습니다. 그것이 그에게 도움이 될 수도 있지만, 그의 브랜딩은 리프레시를 사용할 수 있습니다.

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